09 Апр

Что такое инвестиционный портфель

Как и все наши статьи инвестиционной тематики начнем с одной известной аксиомы успешных бизнесменов:

Деньги должны делать деньги

Именно для того, чтобы увеличивать свой доход, даже находясь на одной и той же должности и получая лишь индексацию к зарплате, вы сможете собрать целое состояние, занимаясь инвестициями.

С теоретической базой в разрезе «Для чего вообще это нужно» разобрались.

Теперь переходим к инвестиционным портфелям. Это понятие может иметь два смысла: широкий и узкий. Начнем с более узкого.

Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, в которые вкладывается инвестор, с целью получения прибыли. Это могут быть акции, облигации, опционы, фьючерсы, торговые контракты, биржевые финансовые инструменты и пр. Их объединяет одно – это ценные бумаги, вложение в которых с определенной долей вероятности принесет прибыль.

Узкий смысл этого определения больше подходит профессиональным инвесторам, крупным игрокам . Одними из главных инвесторов в Европе являются банки и . Рассмотрим на их примере специфику портфельных инвестиций и их отличие от прямых.

Портфельные инвестиции всегда выполняют одну определенную задачу: принести прибыль своему владельцу. Причем прибыль они приносят просто своим нахождением в портфеле. Чтобы до конца понять смысл этого, рассмотрим немного теории о прямых инвестициях.

Прямые инвестиции – вложение в акции компании для получения весомой/главной доли в совете директоров. То есть прямые инвестиции – покупка 51% акций какой-либо фирмы, для того чтобы полностью подчинить её себе.

Опять же коснемся примера банков. Они покупают акции страховых компаний и заставляют их действовать в своих интересах. Они страхуют вклады, людей, их здоровье, близких и прочие операции, с целью максимизации доходов. Но при этом такие инвестиции окупаются при условии того, что компания, акции которой были куплены, действует в интересах более большого «собрата».

И благодаря этому можно уловить разницу. Прямые инвестиции направлены на «подчинение» компании, путем покупки львиной доли акций и последующем участии в управлении, тогда как портфельные направлены на получение дохода.

Инвестиционный портфель в широком смысле – несколько более житейское понятие, нежели его узкий смысл. И рассматривать его бессмысленно, ведь о вложениях в банк, в недвижимость или просто о выдаче знакомому знают очень многие. В этой статье мы коснемся именно портфельных инвестиций в ценные бумаги.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

Начнем с самого главного вопроса: преимуществ и недостатков портфельных инвестиций. Начнем с позитивного.

Преимущества

Ликвидность. Первое и самое главное преимущество портфельных инвестиций в ценные бумаги – ликвидность вложений. В большинстве случаев, инвесторы вкладывают свои деньги в высоколиквидные или среднеликвидные ценные бумаги, благодаря чему, в случае надобности могут легко от них избавиться без существенной потери стоимости (а часто и с прибылью).

Именно из-за того, что можно за один-два часа продать все свои ценные бумаги не потеряв в цене, этот принцип и идет на первом месте.

Но это касается далеко не всех ценных бумаг. Несмотря на то, что они обращаются на бирже ежесекундно, на некоторые ценные бумаги спрос может быть только через 2-3 дня, а то и больше. Но к этой категории относятся малоизвестные компании, которых никто не знает. К ним очень низкое доверие, их бумаги покупают с большой опаской, но при этом вложения часто оправдываются.

Открытость. достаточно открыт для широкой публики. Это касается как механизмов ценообразования, так и объемов торговли. Здесь не нужно самостоятельно изучать статистические данные, для того чтобы определить, по какой стоимости нужно будет продавать ту или иную бумагу (в отличии любимого в России рынка недвижимости). Это все находится в открытом доступе для любого человека – достаточно зайти на сайт Московской биржи.

Именно открытость позволяет видеть даже самому неосведомленному человеку несколько факторов: динамику цен от периода к периоду, объем вложений в ту или иную ценную бумагу, а также спред – разницу между ценой покупки и продажи.

Эти данные всегда придаются огласке, поэтому каждый может оценить эффективность вложений. Чего нельзя сказать о других видах инвестиций вроде недвижимости, бизнеса, инвестиционных фондов или банковских депозитов. Механизмы ценообразования там более туманны, а цены колеблются в зависимости от странных факторов.

Доходность. Ценные бумаги можно сразу отнести к высокодоходным финансовым инструментам. Причем акции, как один из самых доходных видов ценных бумаг, могут принести деньги сразу в двух случаях: при выплате и при увеличении стоимости самой бумаги.

И если смотреть на дистанции, приносят своим инвесторам огромную прибыль в случаях, когда неизвестная компания врывается на рынок.

Простота в управлении. Ценные бумаги хороши еще и тем, что можно купить высоконадежные акции и просто-напросто забыть о них на какое-то время. На ваш банковский счет будут поступать дивиденды, без непосредственно вашего участия.

Тем не менее это палка о двух концах. С одной стороны, вы имеете достаточно неплохой , но с другой – при грамотном управлении доходность возрастет в разы.

В общем – ценные бумаги имеют неплохие преимущества, которые делают их достаточно выгодным средством инвестирования в руках профессионалов, и умеренно доходным в руках новичков-инвесторов.

Но помимо преимуществ, у портфельных инвестиций в ценные бумаги есть и ряд минусов.

Недостатки

Рискованность. Главное правило финансов – чем выше риски, тем выше доход. А если ценные бумаги являются высокодоходным активом, значит и риски там будут соответственно высоки.

Требования к знаниям. Лезть без базовых знаний на рынок ценных бумаг сродни самоубийству. И это не потому, что на РЦБ находятся одни акулы, которые готовы сорвать куш с новичка. Это стереотип. Просто без базовых знаний, даже при достаточном везении, вы очень быстро спустите весь инвестиционный счет, так и не увеличив свой капитал.

Инвестиции в РЦБ можно сравнить с покером. Даже у самого везучего игрока, который не знает теории, лишь базовые правила игры, настанет тот момент, когда его попросту задавят опытом. Вам не может вечно везти, поэтому без теоретической базы там делать нечего. Тем более, если вы не обладаете сумасшедшим везением.

Анализ. Это самая большая проблема. Неспособность многих людей анализировать ситуации может просто-напросто погубить их инвестиционный счет. Для того чтобы грамотно инвестировать, не нужно обладать огромным багажом знаний и специальными умениями. Достаточно правильно выстраивать причинно-следственные связи.

Но при этом большинство инвесторов об этом забывают. Грамотный анализ позволит вам выявить негативную тенденцию за несколько дней до её начала, минимизировать риски и получить максимальную прибыль даже в момент, когда рынок летит вниз.

Перейдем к видам инвестиционных портфелей. Это очень важная информация, знание которой поможет вам сформировать собственные принципы инвестирования. Сперва начнем с самой общей и популярной классификации.

Консервативный портфель. В середине 20-ого века консервативность была самым главным принципом инвестирования. Лучше было недополучить деньги, нежели полностью их потерять.

Консервативный инвестиционный портфель строится на принципах высокой ликвидности и наименьшего риска. Следовательно, в большинстве своем здесь будут облигации, финансовые инструменты, и несколько процентов акций.

Подходит для новичков из-за небольших требований к знаниям и умениям. Такие инвестиции позволяют набраться опыта и получить первый доход, который можно направить на что-то более интересное и прибыльное.

Агрессивный портфель . В нем содержатся высокодоходные ценные бумаги. А как вы уже поняли, чем выше прибыль, тем больше будет риск. Поэтому в нем будут преобладать акции, реже финансовые инструменты, и совсем малая часть будет облигаций.

Подходит для опытных игроков, которые не боятся рисковать, умеют грамотно оценивать перспективы роста предприятия, прибыльность и в целом могут предсказать поведение рынка. Для новичков крайне не рекомендован. Средние инвестиционные фонды любят этот стиль.

Комбинированный, смешанный или умеренный. Инвестиционный портфель, в котором в равной степени соблюдаются условия надежности и доходности. Нельзя сказать, что это золотая середина по причине того, что некоторые бумаги будут переоценены рынком, даже если компании обладают высокой надежностью, а некоторые достаточно прибыльные акции будут обладать минимальным риском.

Формирование инвестиционного портфеля – тот случай, когда лучше выбрать крайности, нежели комбинировать стили.

По степени преобладания ценных бумаг можно выделить – диверсифицированный (портфель с примерно равными долями разных бумаг, без сильного преобладания одной) и с преобладанием одних ценных бумаг.

Первый болеесбалансирован из-за того, что много разных вложений компенсируют друг друга в случае просадок. Преобладание же одной ценной бумаги вынуждает инвестора «ставить» именно на нее, а остальные брать лишь для страховки.

Также по способу получения дохода можно выделить:

  • Портфель роста. Ориентирован на покупку акций, стоимость которых будет расти;
  • Портфель дохода. Ориентирован на покупку ценных бумаг, которые принесут доход (от погашения, дивиденды и пр.);
  • Краткосрочный портфель. Ориентирован на покупку высоколиквидных акций для последующей их перепродажи;
  • Долгосрочный портфель. Покупка акций (вне зависимости от ликвидности) для получения стабильного дохода;
  • Региональный портфель. Покупка ценных бумаг одного конкретного региона. Позволяет сконцентрироваться на более узком сегменте рынка;
  • Отраслевой портфель. Покупка ценных бумаг одной отрасли. То же, что и в предыдущем случае – использование своих знаний для сужения поля инвестиций;

Знание классификации позволяет более полно и грамотно представлять себе, как нужно идти по пути грамотного финансиста, во что вкладывать деньги и в каких случаях. А теперь о принципах инвестирования.

Принципы портфельного инвестирования

Теперь поговорим о том, что за принципы лежат в основе формирования инвестиционного портфеля.

Целевая направленность. Это самый главный принцип инвестирования в целом и формирования портфеля в частности. Главное, что нужно решить – для чего вы вообще вкладываете в ценные бумаги.

Вариантов может быть несколько: сохранение денег (индексация на инфляцию), получение максимальной прибыли, получения первоначального опыта в инвестициях, приобретение навыков анализа рынка ценных бумаг в реальном времени, формирование полностью пассивного дохода и т. д. Продолжать можно до бесконечности.

Главное, что следует помнить – необходимо ставить перед собой четкую цель, следование которой будет являться залогом правильных и успешных инвестиций.

После формирования задачи, уже необходимо ставить более мелкие цели:

  • Найти высоколиквидные ценные бумаги для перепродажи;
  • Составить консервативный инвестиционный портфель для пассивного дохода;
  • Купить акции, которые в перспективе будут расти для максимизации;
  • В ходе торгов на бирже воспользоваться кредитным плечом для формирования навыки внутридневной торговли.

Целей может быть много, но они обязаны быть.

Баланс рисков и доходов. Баланс рисков и доходов – тот самый спорный момент, в котором инвесторы так и не могут найти компромисс. Одни говорят, что просто получать доход очень важно, другие считают, что именно высокие цифры прибыли делают рынок ценных бумаг таким привлекательным.

Каждый сам должен решить уже исходя из своих целей, как именно ему балансировать на грани рискованных операций и прибыли. Но не стоит забывать, что в некоторых случаях высокая прибыль не связана с большим риском. Такое редко, но бывает.

Ликвидность. Не стоит забывать о ликвидности своих ценных бумаг. Нужно покупать и продавать раз за разом и именно поэтому высокая «способность продаваться» сделает ваши активы очень привлекательными.

Но есть одно интересное мнение – низколиквидные активы могут быть более прибыльны. Это правда, ведь низколиквид – ценные бумаги 3-его эшелона, то есть малоизвестных компаний, своеобразных темных лошадок. Именно из-за недооценки бумаг того или иного эмитента и формируется такая огромная, на первый взгляд, доходность.

Диверсификация. Распределять риски между несколькими активами – то, без чего не обойтись абсолютно каждому инвестору. И дело здесь не в том, что надо балансировать между высокодоходными бумагами и надежными. Просто портфели с большим количеством разных активов дают инвестору больше свободы действий по изменению набора своих бумаг.

Если у вас преобладает над большинством один вид акций – это значит, что убрать их из своего инвестиционного портфеля вы с вероятностью 90% не сможете, даже если увидите, что они убыточны. А если в равных долях есть несколько бумаг, то расставание с одной из них произойдет менее болезненно.

Что входит в инвестиционный портфель

В инвестиционный портфель могут входить следующие активы:

  • Акции;
  • Облигации;
  • Фьючерсы;
  • Опционы;
  • Банковские депозиты;
  • Валюта;
  • Драгоценные металлы;
  • Реальные вложения.

Акции и облигации – своеобразные антагонисты в мире ценных бумаг. В то время как первые – рисковые, приносят большую доходность и на дистанции могут сделать человека миллионерам, то вторые – более консервативны, не приспособлены для краткосрочной и среднесрочной торговли и рассчитаны на пассивных инвесторов.

Вложение в акции подразумевает под собой постоянную слежку за деятельностью компании, а облигации же, наоборот, почти не требуют внимания. Не даром акции используются для сбора первоначального капитала у большинства компаний, а облигации предпочитает государство для займа у населения.

Финансовые инструменты вроде фьючерсов и опционов являются интересным видом вложений на РЦБ. Если говорить совсем грубо, то это ставки на экономические события. Использование этих инструментов требует определенных знаний и умений, но несмотря на это, рынок фьючерсов является самым «добрым» для новичков.

Банковские вклады и депозиты. Банки, какой бы ни была нынешняя ситуация в банковской сфере, все еще остаются самым надежным средством вложения мелких и средних сумм.

Для тех же, кто хочет создать себе полностью пассивный доход, банковские депозиты станут отличным средством покрытия инфляции и создания небольшой «подушки безопасности» если начнется очередной кризис и ценные бумаги выбранных эмитентов резко полетят в трубу.

Валюта и драгоценные металлы. При этом валюту желательно выбирать исходя из текущей экономической ситуации в мире, трезво оценивая перспективы той или иной страны.

В случае кризиса в Европе всегда нужно смотреть на доллар, в случае кризиса в Америке – на Евро или Фунт. Плюс сейчас набирают популярность криптовалюты, ведущей из которых все еще остается биткоин.

Это отличный способ покрытия инфляции, ведь тенденция такова, что за последние несколько лет, эта валюта все продолжает увеличиваться, а примерно через 15-20 лет её добыча полностью прекратится, что может сделать биткоины аналогом золота.

К слову о драгоценных металлах. – один из самых интересных видов инвестиций. Вы можете вложить денежные средства и вам выдадут сертификат на то, что вы владеете каким-то количеством драгоценного металла.

На него будут начисляться проценты, в случае чего вы сможете забрать деньги, а вместе с увеличением стоимости металла ваш счет будет увеличиваться. Но обезличенный металлический вклад – это способ долгосрочных вложений, или средства сбережения перед кризисом.

Реальные инвестиции – вложения в недвижимость, бизнес, долю стартапа и прочие активы, которые в той или иной мере можно потрогать. В России еще мало распространена культура реальных инвестиций, и для обычных людей самым популярным вариантом до сих пор остается вложение в жилую недвижимость.

Вот из чего может состоять портфель инвестора. Каких-то определенных позиций может и не быть, к примеру, инструментов, реальных инвестиций, металлов и валюты. Основной костяк все же составляют ценные бумаги, преимущественно облигации, у более консервативных инвесторов львиную долю составляют вклады в банки.

Пошаговая инструкция по формированию инвестиционного портфеля

Теперь перейдем от теории к практической части, а именно пошаговой инструкции по тому, как сформировать свой инвестиционный портфель.

Шаг 1. Выбор инвестиционных целей

Как мы уже говорили ранее, первое, что нужно сделать – выбрать свою цель. К вопросу «Зачем я вкладываю деньги» нужно подойти со всей серьезностью, опираясь на информацию выше.

Цели можно разделить на два направления:

  • Зачем я вкладываю;
  • На сколько вкладываю.

Ответив на эти два вопроса, можно переходить к следующему шагу.

Шаг 2. Определение стратегии

После выбора целей нужно будет определиться с тем, какую стратегию использовать. Агрессивная стратегия позволяет зарабатывать рискуя, консервативная позволяет переживать инфляцию и иметь действительно пассивный доход, а смешанная балансирует на грани (не делает ничего).

При этом не стоит думать, что приверженцы агрессивных стратегий бездумно закупают акции, которые могут пойти в гору. Они точно так же учитывают риски, предполагаемую прибыль и занимаются прогнозированием поведения цены на тот или иной актив.

На самом деле от консерваторов их отличают объект вложения: агрессивные инвесторы предпочтут вложить акции в никому не известную компанию, которая может выстрелить, а консерваторы предпочтут известность и надежность.

Шаг 3. Поиск брокера

Затем следует найти себе хорошего брокера. О биржевых брокерах не стоит говорить долго. Просто проанализируйте деятельность нескольких компаний, узнайте, есть ли в вашем регионе банки, предоставляющие брокерские услуги, если нет – обратитесь к специализированным компаниям.

Шаг 4. Выбор объектов инвестиций

Теперь самое сложное. Настала пора определиться с объектом вложений. В первые 4-6 месяцев лучше побыть консерватором. Изучайте рынок, приценивайтесь, набирайтесь опыта. Желательно вложиться в самые надежные акции (голубые фишки), около 1-5% в гос. облигации (хотя, говоря откровенно, доходность по ним в 2017-ом году будет ниже, чем по банковским депозитам),

Немного статистики: сливают до нуля инвестиционный счет 5 инвесторов из 100, и то в течение нескольких лет. Если вы не будете заниматься бездумной игрой/торговлей на бирже, то проиграть свои деньги будет очень сложно. И даже в прибыль выходит больше половины инвесторов.

Поэтому не бойтесь вкладывать свои средства в ценные бумаги. Только для начала, в первый год инвестиционной деятельности, настоятельно рекомендуем вам держать около 50% своих средств в банке, направляя на увеличение объемов инвестиций прибыль.

Шаг 5. Анализ созданного портфеля

Затем наступает самое интересное время. Вам придется время от времени следить за тем, какие результаты показывает ваш портфель. Если вы консерватор, вам просто нужно будет периодически отслеживать курс и хотя бы раз в неделю смотреть новости тех компаний, в которые вы вложили средства.

Но если вы выбираете агрессивный стиль, то смотреть за рынком придется гораздо чаще. Нужно не только читать новости на сайте компании, но и смотреть на котировки каждый день, постоянно искать компанию «андердога» – сильно недооцененного новичка рынка, смотреть на тех, кого переоценили. Это сложная аналитическая работа, которая принесет большой доход, если все делать правильно.

Шаг 6. Оптимизация портфеля

Из анализа вытекает оптимизация. Если компания-эмитент, в которую вы вложились, показывает плохие результаты, падают, финансовый результат стабильно отрицательный, то следует расставаться с этими бумагами. Или держать их, оставляя веру в то, что они снова поднимутся, оттолкнувшись от кризисного дна.

Подход по оптимизации портфеля индивидуален для каждого. Консерваторы редко меняют свой выбор, агрессивные игроки расстаются с бумагами раз в неделю-месяц, а средние игроки пытаются продавать когда цена вверху и покупать, когда она сильно просаживается.

Шаг 7. Получение прибыли и её использование

Последний и самый «вкусный шаг». Получение прибыли – то, ради чего все люди инвестируют собственные средства. Если это не ваш пассивный источник дохода, то следует использовать прибыль для расширения объемов инвестиций.

В какой доле пускать прибыль обратно в дело – решать только вам. Опытные игроки рекомендуют это делать в размере 70/30.

Небольшой секрет: многие люди, которые занимаются портфельным инвестированием, сорвали настоящий куш в моменты кризиса. Момент, когда рынок пересыщен, финансовый пузырь лопается, большинство компаний – настоящий рай для тех, кто может без паники оценивать реальные перспективы компаний. Достаточно взглянуть на фильм «Игра на понижение», который повествует о том, как несколько финансистов увидели экономический пузырь рынка недвижимости в Америке и воспользовались ситуацией.

Но мы не упомянули здесь один очень важный шаг. Еще до того как начать ставить себе инвестиционные цели, нужно изучить необходимую теорию. Не нужно тщательно изучать принципы ценообразования.

Небольшое отступление про платное интернет-обучение игре на бирже, инвестированию и прочим подобным вещам. Зачастую это полный бред и вам пытаются продать те знания, которые вы можете получить бесплатно. Учиться инвестициям можно: на форумах, читая специализированную литературу (есть бесплатная, но желательно приобретать бумажную версию) и читая блоги успешных инвесторов. Но, конечно же, изредка встречаются и очень хорошие курсы.

Здесь отлично подойдет метод, который хорошо сформулировал Брайан Трейси: Узнай как делают успешные люди в твоей области и повтори за ними. Собирайте мысли и навыки успешных инвесторов, и сможете получать прибыль не хуже них.

Финансовые посредники

Не можем не затронуть тему финансовых посредников. Для этого обратимся на запад. Там культура финансовых инвестиций развита намного лучше чем в России. Каждая западная и американская семья имеет в своем активе акции 2-3 компаний, и готовы вложить небольшую сумму в новый и перспективный бизнес.

Но помимо самостоятельного инвестирования, там существует много инвестиционных фондов, в которые люди передают свои деньги для получения дохода. Фонды осуществляют свою деятельность за счет средств клиентов, гарантируя им фиксированный доход. В случае если они показывают большую прибыль, то берут свою комиссию.

Но в России ситуация несколько иная. Культуры самостоятельных инвестиций как таковой у нас нет. При этом еще в зачаточном состоянии находятся финансовые посредники в области инвестиций.

Еще один негативный момент – липовые цифры доходности. Инвестиционные фонды на своих сайтах показывают доходность за год – 60%. Понятное дело, что этот результат – не более чем рисованные цифры, ведь показывать такие показатели на протяжении более чем одного периода попросту невозможно, ведь инвестиционные фонды интересует прежде всего стабильное получение дохода, а не большие цифры.

Но двум финансовым посредникам стоит уделить внимание.

Паевые инвестиционные фонды

Или как их сокращенно называют ПИФы. Принцип их работы таков: вы покупаете инвестиционный пай за заранее определенную цену, и согласно купленной «доли» вы по окончании периода (чаще всего года) получаете свои средства назад + полученные проценты.

На первый взгляд, все очень привлекательно. Вы просто вкладываете деньги, а профессионалы своего дела работают и оставляют себе комиссию, если выходят в большой плюс. В действительности в России все не так радужно. Рисованные цифры, большие риски, периодическое закрытие банков. а соответственно и их инвестиционных фондов. Все это вместе дает не очень позитивный результат.

Тем не менее в конце 2016-ого года, Центробанк серьезно взялся за инвестиционное направление и внедрение культуры инвестиций в Русскую экономику. Именно поэтому следует ожидать более серьезные операции по контролю за деятельностью ПИФов.

Это значит, что примерно в 2018-ом году инвестиционные фонды должны будут полностью обелить свою деятельность, показывать реальные цифры доходности и приносить прибыль в 1.5-2 раза выше банковского депозита.

Банки-брокеры

Здесь уже другой принцип финансового посредничества. Банки-брокеры дают возможность и инструменты для торговли на рынке ценных бумаг. При этом все операции они осуществляют по вашим поручениям. Но есть одна хитрость – вы всегда можете поговорить с сотрудниками банков на тему объектов инвестиций, объемов и стратегии вложения своих средств.

Сотрудники любой брокерской компании хорошо осведомлены о том, что происходит на рынке, и поэтому они с радостью могут проконсультировать своего клиента. Разговаривая с ними, вы сможете получить практические советы о том, что сейчас подходит для вложений, от чего следует избавиться, а что переоценено.

Брокер заинтересован в вашей прибыли, ведь он получает комиссию с ваших сделок. Именно поэтому его сотрудники будут вам всячески вам помогать.

Анализ эффективности инвестиционного портфеля

Эффективность инвестиционного портфеля – несколько размытое понятие. Для одних – это сохранение денежных средств, для других – постоянное увеличение доходов. Третьи вообще предпочитают создать пассивный доход на 5-10 лет. Но несмотря на это, у анализа эффективности инвестиционного портфеля есть общий момент.

Инвестора в первую очередь интересуют деньги. То есть доходы. Именно поэтому главный принцип портфеля инвестиций – прибыльность. Он не должен приносить убытки. Каждый раз вы должны получать чистую прибыль со своих вложений. Это значит, что нужно перекрывать инфляцию и комиссию брокерской компании, которая позволяет вам осуществлять свою деятельность на бирже.

Самый простой и эффективный способ анализа эффективности инвестиционного портфеля – посмотреть на дистанции, увеличивается ли прибыль от вложенных средств. Если она увеличивается – это значит, что вы работаете лучше 80% инвесторов. Если прибыль плюс-минус стабильна, то вы получаете свой доход, не развиваясь как инвестор. Это хорошо для тех, кто создает пассивный доход при минимуме вложений времени и сил.

Но если прибыль уменьшается, и инвестиционный счет показывает убытки, то следует предпринимать шаги по оптимизации инвестиционного портфеля.

Оптимизация портфеля

Создать оптимальный инвестиционный портфельс первого раза вряд ли получится. Рынок изменчив, и то, что вчера казалось доходным и стабильным, сейчас уже приносит только убытки. Именно поэтому оптимизировать инвестиционный портфель нужно как минимум раз в месяц.

Вы анализируете в течение нескольких недель поведение своих ценных бумаг, и если они показывают стабильно плохие финансовые результаты, вам потребуется сделать несколько вещей:

  • Найти причину;
  • Сделать прогноз;
  • Поступить согласно этому прогнозу.

Здесь все очень просто.

Если акции показывают негативный результат, то причины могут быть следующими:

  • Негативная экономическая ситуация в стране;
  • Падение отрасли;
  • Внутренние проблемы компании;
  • Смена руководящих должностей;
  • Недооценка акций;
  • Избавление от переоценки.

Рассмотрим те причины, при которых нужно менять ценные бумаги:

  • Падение отрасли;
  • Избавление от переоценки;
  • Внутренние проблемы компании;
  • Негативная ситуация в стране.

Они расположены так потому, что падение отрасли – основная причина, по которой нужно избавляться от ценных бумаг компании. Если отрасль становится убыточной, то это значит, что дальше будет только хуже.

Пример: нефтяные компании в 2014-2016 году. В этот период, эти компании терпели колоссальные убытки из-за падения нефти, и в целом их бумаги должны были улететь в трубу, если бы не государственная поддержка, которая покрывала все их убытки. Но существенные просадки, особенно на фоне увеличивающегося доллара были.

Когда рынок «открывает глаза» и понимает, что он переоценил ту или иную компанию, то начинается массовая продажа ценных бумаг. После нее не будет резкого взлета, или даже хотя бы постепенно «набора высоты». Именно поэтому, как только видите, что рынок «прозрел», смело продавайте бумаги.

Внутренние проблемы компании – повод избавиться от ценных бумаг при агрессивной игре. Чтобы понять почему, достаточно обратиться к известной Apple. Как только СМИ узнали, что Стив Джобс болен, акции Яблочной компании начали стремительно терять в цене. И если бы не колоссальная популярность бренда и соответствующая переоценка, то они бы не оправились до сих пор.

Негативная ситуация в экономике страны – последняя и не самая однозначная проблема. С одной стороны – от убыточных бумаг следует избавляться, а с другой – в стране в целом кризис, поэтому во многих отраслях и компаниях будет то же самое.

Вот причины для оптимизации портфеля. Сам же процесс оптимизации прост – продавайте бумаги, как только чувствуете, что выжали из них максимум.

Основные ошибки новичков

Теперь поговорим о двух главных ошибках инвесторов-новичков/

Ошибка 1. Отсутствие цели.

Это самая серьезная ошибка, о которой мы еще говорили в начале статьи. Инвестировать без цели – попросту терять свои средства. Если вы не понимаете, зачем хотите вложить свои финансы – вам нечего делать на рынке ценных бумагам.

Ошибка 2. Отклонение от стратегии.

Каждый инвестор для себя формирует свою стратегию инвестирования. Можно взять чужую, но со временем все равно вы адаптируете её под свои нужды. Своей стратегии нужно придерживаться всегда, и есть только один случай для отклонения: она убыточна на средней/длинной дистанции.

Для того чтобы понять, правильные ли вы принимаете решения, вам потребуется как минимум месяц. Но если вы меняете принципы и подходы к выбору ценных бумаг каждую неделю – о прибыли можно забыть.

Заключение

Портфельные инвестиции – вид финансовых вложений, которые нацелены в первую очередь на получение прибыли. Объектом портфельных инвестиций могут быть ценные бумаги, банковские депозиты, валюта, металлы и реальные виды инвестиций, в которые входят недвижимость, доли в бизнесе, строительстве, стартапах и т. д.

Главный принцип портфельных инвестиций – диверсификация рисков. Это значит, что вы должны разделять свои денежные средства на несколько направлений или ценных бумаг. Делается это для того, чтобы минимизировать потери и иметь возможность спокойно избавиться от того или иного актива.

Чтобы начать собирать инвестиционный портфель, нужно поставить задачу, найти брокера и приобрести необходимые ценные бумаги. После этого вы анализируете доходность своих бумаг, меняете их в случае отрицательных показателей и наслаждаетесь прибылью.

Помните, что инвестирование даже при отсутствии специальных знаний чаще всего приносит прибыль.

Друзья, всем привет! С момента выхода предыдущий статей портфельной серии прошло уже почти 3 недели. Но, я не терял времени даром, а работал над заключительной частью, которую сегодня готов представить на ваш суд.

Напомню, что в первой статье : что это такое, как он работает, зачем нужен. Во второй, я перешел от теории к практике и рассказал как можно собирать структуру пассивных портфелей. Сегодня поговорим о том, как из теоритического портфеля рождается настоящий, с помощью каких инструментов, доступных сегодня рядовому россиянину это можно сделать.

Если вы читаете эту статью, значит у вас уже есть план или даже набросок своего портфеля. Вы понимаете, что диверсификация инвестиционного портфеля это классы активов, которые должны в него входить. Осталось дело за малым — найти инструменты. И если собрать структуру было не просто, то спроецировать ее на инструменты еще сложнее. Именно на этом этапе я понял всю глубину неразвитости фондового рынка в России. Прочитав этот блок вы поймете о чем я.

Итак, моя задача сейчас — найти оптимальные инструменты для точного следования индексам. Сказано — сделано.

Акции РФ

На них приходится сразу 20% капитала. Моя задача — следовать за индексом ММВБ или РТС. По сути это одно и тоже, только в разных валютах: ММВБ — рублевый, РТС — долларовый. Купить их сегодня можно следующими способами:

  • Индексный ПИФ. Их достаточно много, но есть сразу 3 момента, которые мне не нравятся

Первый — комиссии. По сравнению с зарубежными ETF они драконовские, плюс есть надбавки за покупку и скидки за продажу пая. Самый интересный в этом плане — ПИФ Открытия с ежегодной комиссией 0.99%. Кстати посмотрите на те фонды которые в самом низу списка. Для меня вообще загадка кто понесет свои кровные в фонд с комиссией 5-7% за управление.

Второе, что мне не нравится — удобство работы с управляющими компаниями. Для покупки или продажи паев почти всегда придется ехать в офис УК. Перспектива кататься стабильно раз в год (балансировка) в УК мне не подходит.

Третье — риски управления. Хотя ПИФ у нас, пожалуй, самая зарегулированная область на рынке с жесточайшим контролем, риски управления все же остаются. Взять к примеру историю с УК Альфа Капитал, которая имея индексный пиф в 2009 году отстала от индекса на 60% прибыли.

Четвертое — ПИФ нельзя купить на .

  • FinEx FXRL

Финексовский ETF это отличная возможность быстро и без лишних хлопот приобрести РТС. Комиссия составит всего 0.9% в год, плюс FXRL можно взять на ИИС. Именно его я и выбрал. Кстати, не смотря на то, что ETF следует за долларовым РТС, из-за того что паи торгуются в рублях, график точь в точь совпадает с ММВБ.

  • ETF на индексе MSCI Russia

Например ERUS от iShares. Он немного отличается от РТС по составу, но в целом это все-равно неплохой вариант для зарубежных инвесторов или тех, кто боится держать деньги на счетах российских брокеров.

Зарубежные акции

С долей российских акций разобрались. А как быть с зарубежными? Мне нужны 3 класса активов:

  • Акции крупных компаний США (LargeCap)
  • Акции стоимости малой капитализации США (SmallCap Value)
  • Акции развитых стран малой капитализации исключая США (Великобритания, Германия, Австралия, Канада, Япония и т.д.) (Ex-US Developed Small)

Крупные компании США

С LargeCap (SP500) все просто. Его так или иначе можно купить и у нас.

  • Индексный ПИФ, но опять же комиссии все портят:

Акции стоимости малых компаний

С голубыми фишками разобрались. Естественно, что всего остального в виде индексных фондов у нас попросту нет, поэтому здесь без вариантов — придется , конвертировать рубли в доллары и выводить за рубеж. Там выбор ETF действительно огромный и я уже выбрал себе фонды:

  • VBR от Vanguard
  • IWN от BlackRock
  • IJS от BlackRock

Мой выбор был между IJS и VBR. В итоге я остановился на VBR потому, что у него ниже комиссия и выше объем средств вложенных в фонд. Хотя по сути разницы между этими фондами почти никакой нет.

Акции малых компаний развитых стран

  • SCZ или SCHC для акций малых компаний развитых стран не включая US

Выбор в этом сегменте большой и у каждого ETF есть свои особенности. Мой выбор был между SCHC от Шваба и SCZ от BlackRock.

Они построены на разных индексах: в Фонд Шваба входят компании Северной Америки (в частности Канада, которая имеет очень высокую корреляцию с США), тогда как в Блекроке только компании из Европы, Азии и Тихоокеанского региона.

А вот сравнение этих двух фондов. Как видите, разница не очень большая. Но для меня SCZ подходит больше, т.к. корреляция Японии и США наименьшая.

Облигации

С облигациями оказалось еще сложнее. Индекс на облигации на Мосбирже есть, а вот фондов под него нет. Остаются следующие варианты замены:

  • ОФЗ. С одной стороны да, можно просто купить длинную ОФЗ с хорошим купоном и держать ее до самого погашения. Но это меня не очень устраивает
  • Купить активно управляемый ПИФ облигаций, например «Илья Муромец» от Сбербанка. Но опять же — комиссии, нет покупки на ИИС, неудобство работы с УК и риск управления мне не подходит
  • Купить один из трех ETF Финекса на облигации

Не совсем подходящий вариант, но другого просто нет, из трех зол пришлось выбрать лучшее. Все дело в том, что в Finex есть фонд денежного рынка (T-Bill, Векселя) FXMM. И 2 фонда еврооблигаций российских эмитентов: один в долларах (FXRU), второй с рублевым хеджем (FXRB). Фонда рублевых корпоративных или госбумаг попросту нет. А хотелось бы взять именно его.

  • Приобрести один из тысяч зарубежных ETF на американские облигации

Для моих целей отлично подходят долгосрочные казначейские облигации (Long-term Treasures 20+) с тикером TLT и комиссией 0.15% в год.

Обратите внимание на график их стоимости в годы кризиса 2008. В такие периоды краха на рынке я буду продавать выросшие в цене облигации и докупать на эти деньги акции.

В общем на 10% от портфеля я возьму FXRB на ИИС, на другие 10% TLT.

Золото

Как я уже писал выше, первоначально я планировал добавить золото в портфель, но в финальном варианте передумал. Однако рассказать про него нужно.

Способов купить золото в портфель существует наверное с десяток. Перечислю самые основные:

  • Реальное золото, в слитке
  • Инвестиционные золотые монеты
  • в надежном банке
  • Обезличенное золото на Московской бирже
  • Золотой ПИФ
  • Золото через
  • FXGD золотой ETF от Finex
  • Акции золотодобывающих компаний (Лензолото, Полюс Золото и т.п.)

Теперь краткое резюме: реальное золото затратно покупать (возникает НДС), и еще более затратно хранить. Не дома же слитки держать, верно? ОМС неплохой вариант, но для этого нужно идти в банк, плюс там будет существенный спред. Золотой ПИФ, благодаря нашему законодательству, существенно проигрывает ETF по комиссиям и точности следования индексу. Остаются Обезличенное золото на бирже и FXGD (комиссия 0.45%). В принципе оба варианта имеют право на жизнь, и там и там затраты совсем не велики.

Тем кто любит нестандартный подход можно подумать о покупке акций золотодобывающих компаний, ведь по логике если золото дорожает, то и такие акции растут в цене. Некоторые западные портфельные эксперты рекомендуют такой «ход конем».

Регулярная балансировка портфеля

Регулярная перебалансировка портфеля — краеугольный камень портфельной теории. Более подробно о ней я уже писал в первой части серии про портфель. От нее напрямую зависит успешность инвестиций. Но тут, как и везде, есть свои нюансы.

Все дело в том, что слишком частая и слишком редкая перебалансировки ухудшают конечные результаты. С другой стороны оптимального промежутка так же не существует. Западные исследователи сходятся на мнении, что оптимальная частота — раз в полгода-год. Я не планирую посвящать ей очень много времени и решил делать это в конце декабря (для удобства учета).

Пересмотр структуры портфеля

Еще один важный момент — изменение структуры портфеля. Здесь важно помнить, что портфель это как маршрут. Он составляется один раз, в начале пути. Менять его «на ходу» из-за каких-то потрясений в мировой экономике категорически запрещено. Если вдруг случится новый мировой финансовый кризис (а он будет еще не один). Если вы вдруг решите, что Европа, на которую вы сделали ставку, слишком медленно растет. Возьмите за правило: любые внешние изменения не должны влиять на состав портфеля!

Самый страшный враг пассивного инвестора это не финансовый кризис, а он сам!

Не мои слова — Баффета. Пересматривать структуру портфеля можно только при изменении внутренних факторов: при изменении инвестиционных целей, ресурсов, инвестиционного горизонта или чувствительности к риску. Только такие причины действительно уважительные.

Риком Кит Открытие CapTrader Exante

В заключение

За эти 3 серии я рассказал вам почти все, что знаю о портфельных инвестициях. Но это настолько обширная тема, что кратко изложить ее просто не реально. За кадром у меня еще осталась кое-какая информация, которая может быть вам полезна и я хотел бы вынести ее в отдельную статью «Личный инвестиционный план».

По хорошему, именно с такого плана должен начинаться пассивный портфель. Вот ряд вопросов, которые я затрону в следующей серии:

  • Обязательно надо иметь ЛИП и ЛФП чтобы сделать портфель?
  • Что важнее: большая начальная сумма или регулярные довнесения?
  • Как влияет срок инвестирования на конечный результат и что из этого всего важнее?

На сегодня это все, подписывайтесь на обновления блога, делитесь с друзьями моими статьями и до встречи, в следующем выпуске. Успехов!

Начинающему инвестору, пытающемуся получить на рынке доходность выше банковского депозита, следует отказаться от привычных взглядов на свои финансы. Многие приходят в инвестиции, имея опыт лишь с депозитными вкладами, растущими линейно и безо всяких неожиданностей — не считая возможного банкротства банка. Но если последнего не происходит, то вкладчику всегда известна его точная доходность к окончанию срока депозита.

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель с повышенной доходностью устроен совсем по-другому — настолько, что попадание на финансовый рынок можно сравнить с переходом из двумерного пространства в трехмерное. Ограниченное число возможностей, получив дополнительную степень свободы, расширяется здесь практически до бесконечности. То, что было спокойным ростом в двумерной проекции, принимает причудливые очертания в трехмерном виде. Можно сказать проще: мир банковских депозитов это мир определенности, мир инвестиций — мир вероятности .

И побеждает тут тот, кто дружит с теорией вероятности. Если вы кладете деньги в банк, то вам может быть важно только его сегодняшнее положение; если составляете портфель — вам понадобится историческая доходность инвестиционных активов. Повышенная доходность на рынке оказывается непременно связана с просадками капитала, причем последняя заметно выше среднегодовой прибыли. Фонд Баффета в определенные периоды терял до половины средств — но обеспечил себе на момент статьи историческую доходность около 19% годовых. Это важный момент: разумный риск отличается от рисков в казино. Однако непонимание рыночных реалий и ожидание только положительных результатов рождает у инвестора ряд проблем. Каких?

Проблема 1

Первая включает риск нарваться на финансовую пирамиду. Последние весьма любят рисовать графики доходности с ожиданием 20, 30 и более процентов годовых в валюте или рублях. В зависимости от обещаний работать они могут от месяцев до лет, но итог оказывается один — потеря денег. Чтобы понять реальное соотношение прибыли и риска достаточно вспомнить о крупнейшей пирамиде в истории (пирамида Мейдоффа) с долларовой доходностью 10% годовых при практически идеальном росте. Очередь в пирамиду растянулась надолго — и если бы не кризис 2008 года, заставивших многих инвесторов подать заявку на вывод средств, она вполне могла бы существовать и поныне. Вывод простой: не стоит инвестировать в компанию, если вы не понимаете, как она зарабатывает деньги.

Проблема 2

Вторая проблема тесно связана с первой — завышенными ожиданиями. Тот, кто получил опыт инвестирования в ПИФы до 2008 года и после, прочувствовал разницу в ожиданиях очень хорошо. Иначе говоря, вы пытаетесь найти прозрачный вариант с очень высокой доходностью в прошлом: либо самостоятельно подбирая акции, либо отдавая деньги в ПИФ, только что показавший максимальный годовой результат. Ежедневно какие-то акции взлетают на несколько процентов в день, а по итогам года даже известные бренды иногда могут выдать сотню и более % годовых.

Тем не менее наличие таких фактов можно сравнить с выигрышами в лотерею или выпаданием зеро — вы тоже получили бы крупный куш, если знали бы правильный номер или нужный момент подхода к рулетке. Но вы не знаете и вряд ли станете пробовать угадать — между тем выбор акции с будущим доходом в десятки процентов годовых ничем не отличается от покупки удачного лотерейного билета. И если вы вряд ли найдете объявления ясновидцев, которые предлагают вам выбрать счастливый номер, то в аналитиках с предсказаниями на рынке недостатков нет. Их слова в отличие от гадалки могут звучать более умно — однако результат будет тем же.

Проблема 3

Третья проблема — спонтанные действия. Телевидение и интернет-издания ежедневно пестрят какими-то рекомендациями. Некоторые из них по теории вероятности оказываются верными, что дает возможность подчеркнуть свою «дальновидность». Инвестору в этой ситуации порой очень сложно удержаться от каких-то действий и не превратиться в спекулянта. Но практика показывает, что на длинной дистанции в силу таких действий инвестор лишь теряет заметную часть своей доходности.

Портфельное инвестирование


Список проблем можно продолжить, но цель этой статьи в другом. Из всей истории мирового рынка следует, что хотя множество активов потенциально способны на сильный рост, предсказать его начало и длительность практически невозможно. А следовательно, купить по каким-то причинам акцию Х и ждать от нее высокой доходности — игра немногим лучше казино. К примеру, золото до начала 2000-х годов почти двадцать лет держалось примерно на одном уровне, а за следующее десятилетие выросло в семь раз. Есть и более драматичные примеры — не говоря о банкротствах отдельных крупных компаний, целый рынок (японский) в 1990 году упал так низко, что до сих не вышел на прежний уровень.

Отсюда становится вполне очевидно, что лучший способ минимизации рыночных рисков — это собрать свой собственный инвестиционный портфель не из отдельных ценных бумаг, а из . Исторически разные классы активов обладают определенной доходностью и размахом колебаний котировок (риском). Есть зависимость: чем выше доходность, тем больше размах колебаний (риск). Иначе говоря, за высокий доход приходится платить риском в некоторый момент инвестирования видеть сильное снижение стоимости своих активов. Образно это выглядит так:


Реальный пример будет немного ниже. Не готовы увидеть в какой-то момент обесценивание своих инвестиций наполовину? По высказыванию того же Баффета в этом случае вам вообще не место на фондовом рынке. С точки зрения портфельного инвестирования ответ скорее другой: вам нужен более консервативный портфель с более низкой доходностью. Но зато его стоимость будет падать на меньшую величину.

Как создать инвестиционный портфель?

Если вы зададитесь целью построить дом, то наверняка согласитесь, что вам понадобится более одного инструмента. Где-то подойдет топор, где-то отбойный молоток, где-то пила, где-то шпатель. Вариантов домов неисчислимое множество и несомненно, что для каждого из них нужно использовать несколько инструментов. Где-то пять, а где-то восемь. Где-то надо работать отбойным молотком постоянно, а кому-то он нужен на неделю. То есть, количество инструментов и доля их полезности разная, однако самый универсальный инструмент не заменит пять других.

То же и в инвестициях. Искать универсальный инструмент для вклада так же глупо, как строить дом только с помощью пилы. Даже если какой-то Кулибин и сможет это сделать, то несомненно, в таком доме будет множество ограничений для владельца. И так же, как при постройке дома нужно тщательно планировать его дизайн, инвестор (сам или при помощи консультанта) должен хорошо понять характеристики своего инвестиционного портфеля: какую доходность он хочет и на какие риски готов пойти.

Кому не нравится пример выше, могу предложить альтернативу. Представьте, что вам нужно попасть из Москвы в некоторую деревню недалеко от города вблизи Шанхая. Ваши действия? Видимо, сначала вы полетите самолетом до Шанхая, затем поедете поездом в город, после чего возьмете маршрутное такси. А может, еще и велосипедом придется добираться. Важно то, что в этом случае снова нет простого однозначного решения: нужно несколько транспортных средств, причем каждое из них приближает вас к цели неравномерно. В итоге результат даст только совокупность, взятая в нужном соотношении (80% самолетом, 10% поездом, по 5% — такси и велосипед). А теперь посмотрите на такую картинку:


В чем разница? Левый вариант включает несколько разных камней, но они расположены в хаотичном беспорядке. Если вы уберете один или два камня, визуально ничего не изменится. И наоборот — в картинке справа каждый камень занимает очевидное, определенное место. Если мы уберем произвольный камень, то картинка как минимум испортится, а то и вовсе может стать непонятной. В реальном портфеле роль таких камней выполняют биржевые фонды.

Ещё одна интересная тенденция людей при попытках создать средний по риску портфель - сваливание в кучу низкорисковых и высокорисковых активов. Вместо того чтобы подобрать инструмент с требуемым (средним) сочетанием риск/доходность, инвестор берёт половину чего-то очень надёжного и половину чего-то очень рискованного. Результат при этом вполне может оказаться хуже ожидаемого «среднего»

Главный плюс инвестиционного портфеля

Несомненно, индивидуальная настройка это большой плюс портфельного инвестирования. Но наиболее привлекательно то, что в общем случае от инвестиционного портфеля можно ожидать больше, чем простое усреднение риска и доходности пропорционально купленным долям фондов. Поскольку изменения котировок фондов относительно друг друга происходят неравномерно, то математически риски оказываются ниже, а доходность — выше среднего значения. Условный пример динамики портфеля из трех активов в равных долях:


Здесь видно, что при долгосрочном инвестировании черная кривая доходности портфеля во многих случаях будет ближе к верхней линии, но при этом выглядеть более гладко, т.е. проявлять меньше риска.

Просчитать риск можно только на истории, поскольку будущее взаимное поведение фондов, их колебания и доходность неизвестны. Однако известно то, что портфельный эффект даст значение лучше суммарного среднего. В случае золота и американского рынка за последние 45 лет суммарный доход и вовсе превзошел свои составляющие:


Начальная сумма инвестирования — 100 долларов. Кстати заметьте, какие неприятные «ямы» подготавливал инвестору американский рынок в 2000-2002 и 2008-2009 годах. В то время, как американский рынок показал 10.63% годовых, а золото 8.22%, портфель 50 на 50 (ежегодно возвращаемый к этому соотношению) принес бы инвестору 10.82% годовых! При этом даже на взгляд видно более гладкое поведение синей кривой без сильных провалов — что подтверждается измеренным значением риска.

Итог

Смотрите на инвестиции как на совокупность различных классов активов в тех долях, которые подходят вам. Если этот вопрос пока неясен — поможет соответствующая литература либо хороший финансовый консультант. Попытка найти один высокодоходный вариант (ценную бумагу или даже отдельный индексный фонд) не лучшая идея. Спонтанный набор нескольких инструментов не позволит увидеть полную картину и вы упустите часть дохода. Грамотный портфель не сделает вас миллионером из скромных сумм, но вполне способен принести достойную пенсию — а может и больше, в зависимости от пополнений и длительности инвестиций. Сложный процент способен на многое.

Что такое ПАММ-портфель?

Инвестиционные портфели или ПАММ-портфели являют собой составленную в определенных пропорциях и по продуманной системе совокупность счетов ПАММ-управляющих. Инвестор, избравший своим видом инвестирования систему доверительного управления, имеет возможность вложить свои деньги не в один счет, а в несколько выбранных им ПАММ-счетов, образовав, тем самым, инвестиционный ПАММ-портфель.

Зачем нужен ПАММ-портфель?

Каждый инвестор, даже новичок, знает, что держать деньги в одном банке или вкладываться только в акции оной компании - это всегда повышенный риск. Средства должны быть распределены, чтобы в случае неудачи одного управляющего трейдера другой успех другого управляющего смог бы его перекрыть, иными словами компенсировать. Такая схема инвестиционных вложений называется диверсификацией рисков. Его риски уменьшаются ровно в столько раз, сколько счетов было собрано инвестором в ПАММ-портфель. Если в цифрах, то в случае если ваш портфель включает в себя лишь один ПАММ-счет, ваши риски составляют 100%. По мере увеличения числа ПАММ-счетов в портфеле процент уменьшается. К примеру, если в ПАММ-портфеле находится два счета, то риски уже составляют 50% вместо ста. Пять счетов в портфеле? Рисков на 20%. И так далее. Об этом гласит главное правило диверсификации рисков.

Как грамотно составить ПАММ-портфель?

От того, насколько грамотно составлен ПАММ-портфель, зависит его доходность. Управление рисками - своего рода, искусство, которым следует овладеть каждому инвестору (в данном случае), чтобы максимизировать свою прибыль и минимизировать риски. В первую очередь следует ответить на вопрос - какое количество ПАММ-счетов будет в вашем инвестиционном портфеле. Как правило, это зависит напрямую от того, какую сумму вы намерены вложить. Объемы ваших инвестиций также зависят от того, какой порог входа выставлен выбранными вами управляющими трейдерами.

Размер ПАММ-портфеля может составлять от пяти до 5 счетов разных трейдеров. Чем их больше, тем меньше вы рискуете, и наоборот.

Однако и этому есть предел. Не следует особенно увлекаться «разбрасыванием» средств по счетам. Вы не сможете за всеми уследить, поэтому количество активов в вашем портфеле должно быть отрегулировано с умом. С количеством разобрались. Теперь о качестве. Хороших, опытных трейдеров, работающих в системе доверительного управления, не так много. Конечно, в идеале, вы бы хотели, чтобы в ПАММ-портфеле было 5 ПАММ-счетов, у каждого - достаточно низкий порог входа, чтобы вы могли всех себе позволить, и каждый из них бы торговал стабильно и прибыльно. Но это может быть лишь идеалом, к которому следует стремиться, но достичь практически нереально. Как правило, Встречается один-два управляющих, которые торгуют стабильно и размеренно. Они не склонны рисковать, а посему их прибыль не очень впечатляющи. Зато доходность таких счетов стабильная, а просадки минимальные. Также можно встретить несколько уже больше ПАММ-управляющих, которые демонстрируют высокие показатели доходности в весьма сжатые сроки. Среди этих трейдеров могут скрываться как начинающие, так и довольно опытные, но ведущие агрессивную торговлю трейдеры. Чтобы выделить для себя профессионалов, просмотрите историю торговли - начинающие ее почти не имеют. Итак. Что не так с высокодоходными ПАММ-счетами? Они, как правило, неразрывно связаны с повышенными рисками. Такой трейдер азартен, склонен идти на риск и ва-банк. Он частенько срывает свой куш, но порой и терпит фиаско. Просадки такого трейдера несравнимы с просадками трейдеров со стабильной, но скромной прибылью. Итак, для того чтобы сделать свой ПАММ-портфель максимально прибыльным, вам следует составить его исходя, во-первых, из своих капиталов, во-вторых, из порогов входа управляющих трейдеров, и в-третьих, из характера их торговли. Пусть он будет разнороден, но состоит только из профессионалов. Новичкам в ПАММ-е не место.

Четыре вида инвестиционных портфелей:

  • Консервативный. Это ПАММ-портфель, состоящий из максимально надежных управляющих. Его доходность может колебаться от 40% до 60% в год. Риски здесь минимальные, а доходность весьма скромная. Такие портфели обычно включают в себя небольшое количество счетов.
  • Умеренный. Доходность такого портфель колеблется между 60% и 100% в год. Риски здесь чуть выше, чем в предыдущем случае, но все равно довольно умерены. В портфель могут быть включены и не самые спокойные управляющие, но их просадки компенсируются большим количеством консервативных трейдеров.
  • Агрессивный. Нацеленный на максимальную прибыль - выше 100% - ПАММ-портфель. ПАММ-счета здесь высокодоходные, имеющие высокий показатель просадок. Такие портфели могут принести состояние в кратчайшие сроки, а могут лишь вас его.
  • Сбалансированный. Сюда входят все виды трейдеров. Вы сами отрегулируете доходность такого портфеля соотношением в нем числа управляющих разных типов.

Плюсы и минусы инвестиционных портфелей

К серьезному недостатку использования инвестиционного портфеля относится тот факт, что вы можете не суметь проконтролировать большое количество активов. Однако вы сами можете обуздать данную проблему включением в ПАММ-портфель оптимального числа счетов.

А преимуществ у портфелей больше. Это лучший метод диверсификации рисков и отличный способ в разы увеличить свой доход. Но инвестировать в ПАММ-портфель следует с умом, только в таком случае вы сумеете взять от него все лучшее.

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать . Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при

Здравствуйте, Читатели!

На блоге инвестора опубликовано не мало статей на инвестиционную тему, много отдельных материалов о том, какими бывают инвестиционные инструменты и как может , но сегодня хотелось бы свести все в одну обзорную статью, составить перечень основных инвестиционных инструментов и рассказать об их плюсах и минусах.

Так или иначе любые инвестиции подразумевают риск, только одни являются особенно рискованными, но при этом и могут быть высоко доходными, а другие обладают наименьшими рисками и при этом менее доходные.

При формирования портфеля, в его состав должны входить разные инвестиционные инструменты в разных пропорциях, при этом высокорискованных должно быть менее всего.

Вот даже вставлю картинку из отчета, где затрагивалась тема и формирования портфеля:

Здесь показаны сегменты самые знакомые наибольшему количеству людей, но при этом каждый из них может включать в себя и прочие подразделы, давайте пройдемся по всем, начнем от самых рискованных.

Основные виды популярных инвестиционных инструментов:

1) Форекс инструменты (ПАММ счета, ПАММ индексы, ПАММ фонды).

2) Ставки на спортивных биржах.

3) Самостоятельный трейдинг на рынке Форекс.

4) Стартапы и венчурные проекты.

5) Инвестиционные фонды с доверительным управлением инвестициями и хайп-проекты.

6) Накопительное страхование жизни.

7) Фьючерсы.

8) Опционы.

9) Самостоятельный трейдинг на фондовой бирже.

10) Валюта.

11) Акции и облигации.

12) Драгоценные металлы (Слитки, монеты).

14) Альтернативные инструменты (антиквариат, вино).

15) Недвижимость.

Теперь перейдем к краткому описанию и плюсах и минусах этих инвестиционных инструментов (некоторые объединю в группы):

  • форекс-инструменты, самостоятельный трейдинг на , спортивные ставки.

Из самых популярных на сегодняшний день инструментов для вложения средств, можно назвать ПАММ счета Альпари , пока что они остаются наиболее стабильными и прибыльными в большей степени из-за своей политики управления ПАММ счетами и формирования из своих рейтингов готовых инвестиционных решений.

О том что такое отдельные ПАММ счета, можете почитать , сейчас многие форекс брокеры имеют в своем арсенале ПАММ счета, так что можно пробовать диверсифицироваться как среди брокеров, так и внутри каждого формируя портфель на свое усмотрение (на блоге есть несколько инструкций по подбору ПАММ счетов и стратегий копирования сделок у разных брокеров).

Что касаемо трейдинга, то это больше не инвестиционный инструмент, а работа над приумножением некоторой суммы средств и она очень и очень рискована, если подойти к этому процессу без подготовки и , в итоге можно как получить мгновенную прибыль, так и слить все до нуля (что наиболее вероятно).

+ доступность для минимальных вложений (в отдельные ПАММ счета от 10$), возможное получение большой прибыли.

— высокий риск потерять большую часть (или все) вложенного и этого не стоит забывать! Пока рынок Форекс не регулируется Законами в РФ.

  • Стартапы и венчурные инвестиционные проекты.

О каждом из этих инструментов есть отдельные материалы, о стартапах, а о венчурных проектах.

Эти инвестиционные инструменты рискованы не менее чем форекс, при вложении в них изначально нужно понимать, что либо идея может сработать, либо нет и другого исхода не будет.

+ Возможность выбора понравившейся бизнес идеи, изучение бизнес-планов, документации о регистрации, контакт с руководством проекта. Размер инвестиций может быть разным, можно найти и минимальные от 10-50 $.

— Все тот же высокий риск при вложениях (либо да, либо нет). Нет мгновенной отдачи прибыли на вложенные средства.

  • Инвестиционные фонды с доверительным управлением инвестициями, хайп-проекты. Накопительное страхование жизни.

В любом случае этот инвестиционный инструмент является самым менее рискованным, должен занимать большую часть в портфеле инвестора и любой инвестор должен стремиться приобретать недвижимость, чтобы зафиксировать и наращивать свой капитал за счет роста цены на квадратные метры, а также получать от него пассивную прибыль в виде сдачи в аренду.

Как и любой другой инвестиционный инструмент, недвижимость имеет пик роста цен и дно, поэтому наивыгодным вариантом будет покупка во время ситуации спада, но поскольку это дорогое удовольствие, то покупать можно в любое время, сдача в аренду поможет скомпенсировать просадку, а далее цена может восстановиться.

+ Минимальные риски. Пассивный доход.

— Большая стоимость.

Как формировать свой портфель, какие инвестиционные инструменты в нем держать и в каких пропорциях каждый решает сам, но есть успешная практика проверенная временем и людьми, которым она помогла формировать свой капитал и наращивать его.

Читайте необходимую литературу, находите инвестиционные инструменты, формируйте портфель и будьте в прибыли!

Всем удачи!

******************************************************************************************************************