> Заключение о результатах и динамике финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В случае выявления отрицательных тенденций необходимо определить факторы, их обусловившие, и дать рекомендации предприятию по улучшению финансового состояния и повышению результативности хозяйственной деятельности.

Проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности можно сделать следующее заключение:

В данном проекте деятельность предприятия является прибыльной. Однако же за рассматриваемый период прибыль уменьшилась, не смотря на то, что темп прирост выручки от продаж превышает темп прироста активов. Следовательно эффективность деятельности уменьшилась.

Анализ имущественного положения предприятия показал, что за рассматриваемый период произошло абсолютное увеличение всех составляющих активов, которые составляют 3 млн. 4 тыс. руб., при этом их структура практически не изменилась. Наибольший удельный вес в общей величине активов занимают внеобротные активы (57,87%) и запасы (28,70%), что может свидетельствовать о том, что данное предприятие является производственным (табл. 5).

Величина собственных средств предприятия составляется 73,99% или 2 млн. 506 тыс. руб. на конец периода, что говорит о том, что большая часть активов предприятия финансируется за счет собственных средств (табл. 5).

За отчетный период, их удельный вес сократился в общей сумме источников формирования средств на 3,16%, что свидетельствует о незначительном увеличении финансовой зависимости предприятия.

Структура заемного капитала за рассматриваемый период практически не изменилась. Предприятие не использует возможности долгосрочного кредитования. Большая часть заемных средств привлекается в виде краткосрочных кредитов 13,58% от общей величины пассивов, меньше доли бесплатного заемного финансирования 12,43% (табл. 5). Подобная структура заемного капитала может свидетельствовать о низкой эффективности политики финансового планирования.

Анализ финансового положения предприятия показал, что предприятия не является финансово устойчивым в долгосрочной перспективе, но остается платежеспособным в краткосрочной перспективе.

В результате сравнения статей актива, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения, было выявлено, что предприятия не в состоянии покрыть краткосрочные кредиты и займы даже в случае полного погашения дебиторской задолженности (табл. 6, 7). Так же в отчетном периоде не в состоянии покрыть кредиторскую задолженность, задолженность перед собственником по выплате дивидендов, ссуды непогашенные в срок. За рассматриваемый период ликвидность баланса не повысилась, так как мера несоответствия второй группы активов и пассивов увеличилась (табл. 8).

Сравнение значений коэффициентов ликвидности с нормативными также показал, что денежные средства предприятия и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги, т.е. коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативному ограничению и еще уменьшается в отчетном году (табл. 10).

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.е. существует недостаток долгосрочных источников формирования запасов (табл. 9, 10). Обеспеченность запасов предприятия собственными оборотными средствами находилось на нормальном уровне в предыдущем периоде, однако в отчетном периоде стала ниже нормы (табл. 11). При этом за отчетный период финансовая устойчивость предприятия понизилась, что отражается отрицательной динамикой коэффициентов финансовой устойчивости (табл. 11).

Значения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и конец периода соответствуют нормативному ограничению и свидетельствуют о том, что предприятие является платежеспособным, а структура баланса считается удовлетворительной (табл. 11). Нормальную платежеспособность предприятия также отражает значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия, которое превышает нормальное ограничение 0,2 и составляет 0,36 на конец периода (табл. 10).

Для восстановления равновесия и перехода в состояние нормальной устойчивости необходимо:

o пересмотреть стратегию предприятия в области управления запасами сырья и материалов и улучшить систему сбыта продукции, т.е. снижать уровень запасов сырья и готовой продукции или обеспечивать ускорение их оборачиваемости;

o или способствовать росту обеспеченности запасов долгосрочными источниками, т.е. сократить удельный вес краткосрочных кредитов и займов в совокупных источниках финансирования и привлекать кредиты долгосрочного характера для финансирования запасов.

Анализ достигнутых финансовых результатов показал, что предприятие получило за отчетный период чистую прибыль в размере 684 тыс. руб., которая уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом, не смотря на рост выручки. Преобладающим источником доходов предприятия является выручка от продаж, которая составила 3 млн. руб. Совокупные расходы предприятия в отчетном периоде также увеличились и составили 2530 тыс. руб. Структура расходов не изменилась. Снижение чистой прибыли обусловлено увеличением себестоимости продукции, удельный вес которой в выручке увеличился с 35% до 67%. (табл. 12)

Оборотные активы предприятия использовались неэффективно, их перерасход составил 599,5 тыс. руб. (табл. 14). Эффективность инвестиций, вложенных как во внеоборотные, так и в оборотные активы, увеличилась в 0,4 раза и составила 16% (табл. 16). Рентабельность собственного капитала уменьшилась и составила 22% в отчетном периоде. Факторный анализ коэффициента рентабельность собственного капитала показал, что наибольшее влияние на его снижение оказало уменьшение коэффициента рентабельность продаж, который в свою очередь уменьшился за счет увеличения себестоимости продукции почти в 3 раза (табл. 17, 12). Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 186% за счет падения эффективности продаж и увеличилась на 75% за счет роста эффективности актива и на 11% за счет уменьшения доли собственного капитала совокупных источников финансирования. (табл.17)

Для повышения результативности деятельности предприятия необходимо разрабатывать мероприятия по снижению затрат на себестоимость продукции.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Калужский технологический колледж

Специальность 080110: Экономика, Бухгалтерский учет

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий»

На тему: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия».

Введение.

Раздел1. Теоретические основы финансового состояния и деловой активности предприятия.

1.1Виды финансового анализа.

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

1.3 Анализ себестоимости продукции и путей ее снижения.

1.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.

1.5 Оценка финансовой устойчивости.

1.6 Оценка рентабельности.

1.7Анализ и оценка коэффициентов деловой активности.

1.8 Устойчивость экономического роста: анализ и оценка.

Раздел 2. Расчетная часть анализа финансового состояния деловой активности предприятия.

Заключение.

Приложение (баланс, отчет о прибылях и убытках).

Список используемой литературы.

Вв е дение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалось самостоятельное направление, позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

Успешное финансовое управление направленно на:

Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

Избежание банкротства и крупных финансовых неудач

Лидерство в борьбе с конкурентами

Приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

Рост объёмов производства и реализации

Максимизация прибыли

Минимизация расходов

Обеспечение рентабельной работы фирмы

и есть цель финансового менеджмента.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Задачи курсовой работы:

Рассмотреть теоретические основы финансовой деятельности организации;

Рассмотреть основы деловой активности предприятия;

Сформулировать вывод об анализе деятельности предприятия.

Объектом курсового исследования является хлебозавод № 5.

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

В процессе подготовки курсовой работы используются материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями).

Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Раздел 1. Теоретические основы финансового состояния и деловой активности предприятия

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решения.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера служит бухгалтерская отчетность, которая в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о его деятельности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей, убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными функциями финансового анализа являются:

Объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

Выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста общей финансового эффективности.

1.1 Виды финансового анализа

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние пре д приятия

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. С точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

Балансовая прибыль;

Рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

Рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

Балансовая прибыль на 1 рубль средства на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

1.3 Анализ себестоимост и продукции и путей ее снижения

Получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов зависят от того, как решает предприятие вопросы снижения себестоимости продукции.

Непосредственной задачей анализа являются: проверка обоснованности плана по себестоимости, прогрессивности норм затрат; оценка выполнения плана и изучение причин отклонений от него, динамических изменений; выявление резервов снижения себестоимости; изыскание путей их мобилизации.

Выявление резервов снижения себестоимости должно опираться на комплексный технико-экономический анализ работы предприятия: изучение технического и организационного уровня производства, использование производственных мощностей и основных фондов, сырья и материалов, рабочей силы, хозяйственных связей.

Затраты живого и овеществленного труда в процессе производства составляют издержки производства. В условиях товарно-денежных отношений и хозяйственной обособленности предприятия неизбежно сохраняются различия между общественными издержками производства и издержками предприятия. Общественные издержки производства - это совокупность живого и овеществленного труда, находящая выражение в стоимости продукции. Издержки предприятия состоят из всей суммы расходов предприятия на производство продукции и ее реализацию. Эти издержки, выраженные в денежной форме, называются себестоимостью и являются частью стоимости продукта. В нее включают стоимость сырья, материалов, топлива, электроэнергии и других предметов труда, амортизационные отчисления, заработная плата производственного персонала и прочие денежные расходы. Снижение себестоимости продукции означает экономию овеществленного и живого труда и является важнейшим фактором повышения эффективности производства, роста накоплений.

Себестоимость продукции находится во взаимосвязи с показателями эффективности производства. Она отражает большую часть стоимости продукции и зависит от изменения условий производства и реализации продукции. Существенное влияние на уровень затрат оказывают технико-экономические факторы производства. Это влияние проявляется в зависимости от изменений в технике, технологии, организации производства, в структуре и качестве продукции и от величины затрат на ее производство. Анализ затрат, как правило, проводится систематически в течение года в целях выявления внутрипроизводственных резервов их снижения.

Для анализа уровня и динамики изменения стоимости продукции используется ряд показателей. К ним относятся: себестоимость товарной и реализуемой продукции, снижение себестоимости сравнимой товарной продукции и затраты на один рубль товарной (реализованной) продукции.

В себестоимость товарной продукции включают все затраты предприятия на производство и сбыт товарной продукции в разрезе калькуляционных статей расходов. Себестоимость реализуемой продукции равна себестоимости товарной за вычетом повышенных затрат первого года массового производства новых изделий, возмещаемых за счет фонда освоения новой техники, плюс производственная себестоимость продукции, реализованной из остатков прошлого года. Затраты, возмещаемые за счет фонда освоения новой техники, включаются в себестоимость товарной, но не входят в себестоимость реализуемой продукции. Они определяются как разница между плановой себестоимостью первого года массового производства изделий и себестоимостью, принятой при утверждении цен:

С Р = С Т - З Н + (С П2 - С П1), (1)

где С Р - себестоимость реализованной продукции

С Т - себестоимость товарной продукции

З Н - повышенные затраты первого года массового производства новых изделий, возмещаемые за счет фонда освоения новой техники

С П1 , С П2 - производственная себестоимость остатков нереализованной (на складах и отгруженной) продукции соответственно на начало и конец года.

Себестоимость единицы продукции (калькуляция) показывает затраты предприятия на производство и реализацию конкретного вида продукции в расчете на одну натуральную единицу. Калькуляция себестоимости широко используется в ценообразовании, хозяйственном расчете, планировании и сравнительном анализе.

Показатель снижения себестоимости сравнимой товарной продукции применяется для анализа изменения себестоимости во времени при сопоставимом объеме и структуре товарной продукции на тех предприятиях, которые имеют устойчивый по времени ассортимент изделий. Под сравнимой понимают такую продукцию, которая производилась серийно или массово в предшествующем году. К ней относится и частично модернизированная продукция, если эти изменения не привели к введению новых моделей, стандартов и технических условий.

Затраты на один рубль товарной (реализованной) продукции - отражает себестоимость единицы продукции в стоимостном выражении обезличенно, без разграничения ее по конкретным видам. Он широко используется при анализе снижения себестоимости и позволяет, в частности, характеризовать уровень и динамику затрат на производство продукции в целом по промышленности.

1.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности пре д приятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

1.5 Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Коэффициент концентрации собственного капитала - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

Коэффициент манёвренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.

1.6 Оценка рентабельности

К основным показателям этого блока относятся: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:

Временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

Проблема риска;

Проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Для оценки влияния изменения составляющих затрат предприятия на изменение рентабельности предприятия по основным видам деятельности используют трёхфакторную модель:

Rпр= ПРП: (С + ПОСТ)=(ПРП: В):[(С: В) + (ПОСТ: В)] = Х1: (Х2 + Х3),(2)

где Х1 - рентабельность продаж по прибыли от продаж;

Х2 - доля себестоимости в выручке;

Х3 - доля постоянных затрат в выручке.

1.7 Анализ и оценка коэффициен тов дел овой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости:

коэффициент оборачиваемости капитала (КоОА)- характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта.

КоОА = выручка от реализации/среднюю величину запасов,ден. средств;

(КоМОА) -определяется как отношение выручки от реализации (Вр) к средней величине запасов по балансу (З).

КоМОА = Вр/З (4)

Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Сокращение оборачиваемости готовой продукции (КоFП) свидетельствует о снижении спроса.

коэффициент оборачиваемости готовой продукции - показывает скорость оборота готовой продукции;

Его рост означает увеличение спроса, а снижение - затаривание готовой продукции вследствие снижения спроса.

КоГП = выручка от реализации/ср. величину готовой продукции за период. (5)

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КоДЗ) - характеризует скорость оборота дебиторской задолженности;

Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объема коммерческого кредита.

КоДЗ = выручка от реализации/среднюю величину ДЗ за период (6)

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КоКЗ) - характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам;

КоКЗ= выручка от реализации/ среднюю величину кредиторской задолженности за период (7)

Продолжительность одного оборота КЗ (Д1,ОКЗ) характеризует средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектам.

Д1,ОКЗ = 365/КОКЗ (8)

коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (Фо.ОС) - показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1рубль основных средств и прочих внеоборотных активов;

ФоОС= выручка от реализации/среднюю величину ОС и ВОА (9)

коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КоСК) - показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность их средств собственного капитала;

Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж обеспечивается кредитами, а следственно снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

1. 8 Устойчивость экономического роста: анализ и оценка

Одним из показателей деловой активности является степень устойчивости экономического роста или развития. Степень возможности хозяйствующего субъекта по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется через коэффициент устойчивости экономического роста

Кур =((Пч- Д)/ Исс) *100%, (10)

где Пу - чистая прибыль

Д - дивиденды, уплаченные акционерам

Исс - собственный капитал

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал. На изменения данного показателя оказывает влияние ряд факторов:

изменения коэффициента, характеризующего дивидендную политику (Кдп)

изменения рентабельности реализованной продукции (КR)

коэффициент фондоотдачи и ресурсоотдачи (КоА)

изменение коэффициента финансовой зависимости (Кфз)

Кур =Кдп * КR* КоА* К фз (11)

1 и 4 показатели отражают результаты финансовой деятельности;

2 и 3 - производственной деятельности.

Повысить коэффициент устойчивости экономического роста можно за счет:

снижения доли выплаченных дивидендов;

повышения ресурсоотдачи;

повышения рентабельности;

получения кредитов и займов.

Коэффициент устойчивости экономического роста:

Кур=Кдп*КR*Ко*Кфз*Кос*Ктл*Кк, (12)

где Кдп - доля прибыли, реинвестируемой в производство (отношение прибыли, направленной в производство к сумме чистой прибыли);

Ко - оборачиваемость собственных оборотных средств (отношение выручки к сумме собственных оборотных средств);

Кос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к текущим активам);

Ктл - коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам);

Кк - доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия (отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса).

Анализ осуществляется следующим образом: определяется система показателей за предыдущий год, затем определяют изменение показателей за период и по результатам расчета дается оценка.

Вывод (таблица 2 Анализ источников собственных и заемных средств): на анализируемом предприятии (хлебозавод №5) собственные средства как на начало так и на конец отчётного периода состоят в основном из собственного капитала, резервов и фондов, которые на конец периода увеличились на 2 216 тысяч рублей и составили 59202 тысячи рублей, но при этом увеличились задолженности по оплате труда (на 360 тысяч рублей) и кредиторская задолженность, составившая 3051 тысяч рублей. Всего источники средств за период увеличились на 3694 тысячи рублей.

Объём заёмных средств не превышает объём собственных, т. е. предприятие платежеспособно и имеет возможность расплатиться по долгам, хотя этого не произошло за отчетный период.

Исходя из всего вышеперечисленного, можно предложить варианты действий предприятия в следующем отчётном периоде:

Привлечь новых инвесторов для увеличения капитала.

Вывод (таблица 3 Анализ ликвидности баланса): на анализируемом предприятии, из данной таблицы следует, что наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы имеют тенденцию к снижению, т. е. значительно снизились, тогда как, медленно и труднореализуемые активы наоборот увеличились - это свидетельствует о том, что срок оборачиваемости этих активов в денежную массу снижается.

Наиболее срочные обязательства составили 2436 тысяч рублей, постоянные пассивы возросли и составили 60177 тысяч рублей, т.е. обязательства предприятия возросли.

В целом из данных таблицы следует, что на предприятии (хлебозавод №5) значительно понизилась ликвидность баланса.

Непосредственно, для того, чтобы баланс стал ликвидным, предприятию необходимо превращать свои активы в деньги для совершения необходимых платежей по мере наступления их срока, и не допускать недостаток средств по одной группе активов, и их избыток по другой группе.

В качестве необходимых действий могут выступить следующие возможные варианты:

Увеличить объём производства с целью увеличения объёма реализации и извлечения прибыли;

Увеличить активы путем вложения средств в материальные ценности;

Вести более активную инвестиционную политику, но при этом с минимальной долей риска вложения средств.

Вывод (таблица 4 Анализ финансовой устойчивости): по данным таблицы следует, что производственные мощности предприятия упали на 2564 тысячи рублей, коэффициент манёвренности собственного капитала составил 0,32, наличие оборотных средств уменьшилось на 9981тысяч рублей. Срок оборачиваемости производственных запасов и затрат за отчетный период и срок погашения дебиторской задолженности остались неизменны. Уровень производственных запасов, материальных ценностей составил 481,94 тысячи рублей на 1 тысячу выручки.

Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения, чем больше значение коэффициента, тем лучше финансовое состояние, оптимальное значение = 0,5. Так как коэффициент на конец отчетного периода увеличился на 0,19 и составил 0,32 (на начало отчетного периода = 0,51), то предприятие находится в неоптимальном финансовом состоянии, т. е. собственные источники средств с финансовой точки зрения не достаточно мобильны.

Для достижения абсолютной устойчивости, необходимо:

Устранить причины возникновения неплатежей;

Найти новых поставщиков с более удобными условиями договоров;

Увеличить объёмы оборотных средств;

Устранить причины внутренней финансовой дисциплины;

Не допускать просроченных задолженностей поставщикам и по ссудам банка.

Вывод (таблица 5 Анализ себестоимости продукции и прибыли организации): на анализируемом предприятии (хлебозавод № 5) выручка увеличилась на 402 тысячи рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, т. е. темп прироста выручки составил 6,93 %. Затраты на производство реализуемой продукции составили 2 958 тысяч рублей, что на 116 тысяч рублей больше, чем за аналогичный период прошлого года. От разницы выручки и затрат получим прибыль 3 244 тысячи рублей. Темп снижения прибыли от реализации продукции составил 4,61 %. Расходы от внереализационной деятельности составили 1028 тысяч рублей. Итого балансовая прибыль составила 2216 тысячи рублей, положительное изменение показателя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 264 тысячи рублей.

Изменение выручки, прибыли от реализации продукции и балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, представлено в графике.

Общий вывод свидетельствует о том, что предприятие является прибыльным, но для её роста необходимо:

По мере возможности снижать затраты на производство;

Увеличивать объём производимой продукции;

Избегать брака при производстве продукции;

Проводить мероприятия по выявлению резервов, способствующих дальнейшему росту балансовой прибыли;

Усовершенствовать технологию производства;

Реконструкция или замена основных фондов с целью повышения технического уровня;

Повысить квалификацию персонала;

Минимизировать брак в производстве;

Совершенствовать систему управления.

Заключение

Из произведенного анализа финансовых показателей хлебозавода № 5 следует вывод, что на предприятии:

1. эффективно используются свои средства, что видно из структуры стоимости имущества;

2. действует активная политика по вложению денежных средств в материальные ценности;

3. собственные средства превышают заёмные;

4. кредиторская задолженность не критическая, а дебиторская практически погашена;

5. предприятие стабильно, платёжеспособно;

6. произошло понижение ликвидности баланса;

7. предприятие прибыльное, рентабельное, кроме того имеет тенденцию к повышению прибыли и уменьшению затрат на производство.

Вывод: предприятие действует эффективно, нормально функционирует, имеет нормальную финансовую устойчивость и перспективный экономический рост.

В заключении курсовой работы необходимо отметить, что поставленные цели и задачи были выполнены, т. е. баланс финансовой деятельности предприятия составлен, анализ финансового состояния произведен, а также рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния и деловой активности предприятия.

В данной курсовой я изучила в теории анализ финансового состояния и деловой активности, а также научилась сама анализировать финансовую деятельность предприятия и делать соответствующие выводы по анализу.

Список используемой литературы

1.Абрютина М. С. Экспресс - анализ бухгалтерской отчетности: Методика. Практические рекомендации. М.: Издательство «ДИС», 2002 (библиотека журнала «Консультант бухгалтера». Выпуск 2).

2.Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - 2-е издание, переработанное и дополненное. М.: «Дело и Сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение»,2002.

3.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. Киев: Ника-Центр, 1999.

4.Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. М., 2006

5.ВасильеваЛ.С., Полищук Е.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. М.: МИКХиС, 2000

6.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: учебно-методическое пособие по составлению и анализу.М.: издательство «ДИС»,2002 (библиотека журнала «Консультант бухгалтера».Выпуск 1).

7. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. М., 1994.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., 1995.

9.Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н. Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет. М., 1997.

10. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М., 1997.

11. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М., 1997.

12.Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.,1997.

13. Палий В.Ф. Палий В.В. Финансовый учет. М., 1998.

15. Финансовый менеджмент (под редакцией Поляка Г.Б.). М., 1997.

16.Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., 1995.

Подобные документы

Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 16.02.2015

Основные технико-экономические показатели. Анализ источников и размещения средств предприятия. Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов и прибыли. Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.

контрольная работа , добавлен 02.04.2014

Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

курсовая работа , добавлен 18.05.2012

Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.

дипломная работа , добавлен 13.10.2011

Анализ финансовых ресурсов, имущественного положения организации. Анализ деловой активности и рентабельности капитала предприятия ООО "МФ Стиль". Оценка ликвидности баланса и платёжеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 07.06.2010

Анализ баланса предприятия, расчёт его финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости текущих активов, запасов, рентабельности и кредитоспособности. Оценка угрозы банкротства и возможностей восстановления платёжеспособности.

курсовая работа , добавлен 17.05.2014

Краткая экономическая характеристика предприятия ООО "ОМВК". Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ структуры имущества и источников его формирования. Показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 12.01.2015

Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.

курсовая работа , добавлен 27.11.2011

Анализ имущественного положения, источников средств, платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, доходности и рентабельности предприятия. Оценка эффективности инвестиций. Основные пути снижения себестоимости продукции.

дипломная работа , добавлен 08.10.2015

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1.1 Сущность и цели финансового анализа

1.2 Методы финансового анализа

2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов

2.1 Анализ актива баланса

2.2 Анализ пассива баланса

2.3 Определение показателей платёжеспособности

2.4 Анализ ликвидности баланса

2.5 Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

2.6 Определение относительных показателей финансовой устойчивости

3. Общий вывод по финансовому состоянию предприятия

Заключение

Список использованных источников

1. Анализ финансового состояния

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние может иметь абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, быть неустойчивым и кризисным.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия, т.е. собственные оборотные средства, долгосрочные привлеченные средства и расчеты с кредиторами за товар.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.

Кризисное финансовое состояние - это состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

1.1 Сущность и цели финансового анализа

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Задачами экономического анализа финансового состояния предприятия являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого и просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами, влияния которых являются состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. На финансовое благосостояние фирмы оказывает влияние также и внешняя Среда или внешние факторы, среди которых - государственная политика налогов и расходов, положение на рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли и т.д. С этой точки зрения устойчивость - процесс противодействия фирмы негативным внешним обстоятельствам. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, т.е. активное реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов.

1.2 Методы финансового анализа

Различают шесть основных методов финансового анализа:

§ горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

§ вертикальный (структурный) анализ -- выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

§ трендовый анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

§ анализ относительных показателей (коэффициентов) -- расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;

§ сравнительный (пространственный) анализ -- с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой -- сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т.д.;

§ факторный анализ -- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:

Вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.

Наиболее важные группы финансовых показателей:

1. Показатели ликвидности.

2. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.

3. Показатели рентабельности.

4. Показатели оборачиваемости (деловой активности).

5. Показатели рыночной активности

При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:

§ на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;

§ диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;

§ нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:

§ показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;

§ финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;

§ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;

§ сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.

Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.

2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов

2.1 Анализ актива баланса

Баланс - денежный документ, в котором в пассиве отражаются материальные средства предприятия, а в активе средства, в которые они вложены. Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называют её активами для проведения анализа. Все статьи актива группируются по двум важнейшим признакам:

1. По степени ликвидности актива.

Ликвидность - это превращения актива в деньги. С этой точки зрения все статьи актива можно подразделить на две группы:

А) Иммобилизованные средства, имеющие низкую ликвидность. Вследствие чего они не могут служить средством платежа.

Б) Мобильные средства, имеющие высокую ликвидность и поэтому служащие средством платежа.

2. По месту использования активов. Они могут быть:

А) Используемые внутри предприятия.

Б) Используемые вне предприятия.

Отчетные данные баланса предприятия заносятся в таблицу №1.

Таблица 1

Анализ актива баланса

	На начало периода	На конец периода	Отклонения	Процент к изменению валюты
	Сумма (т.р.)	Структура (%)	Сумма (т.р.)	Структура (%)	Абсолютное (т.р.)	Относительное (%)









НДС ПР.Ц.
ДЗ Б.12 МЕС.
ДЗ ДО 12 МЕС.

Вывод: Из таблицы 1 видно, что данное предприятие баланс актива предприятия уменьшается. Дебиторская задолженность увеличивается, что свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия.

2.2 Анализ пассива баланса

В пассиве баланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия. Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:

1. По признаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными и заёмными.

Анализируя пассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способности существовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.

2. По длительности использования источников. Они могут быть длительного использования и краткосрочного использования.

Источники длительного использования предпочтительнее, так как, используя их длительный срок можно получить большую экономическую эффективность.

Все расчёты по анализу пассива ведутся по тем же формулам, что и для актива и сводятся в такую же таблицу.

Таблица 2

Анализ пассива баланса

Источники имущества предприятия	На начало периода	На конец периода	Отклонения	Процент к изменению валюты
	Сумма (т.р.)	Структура (%)	Сумма (т.р.)	Структура (%)	Абсолютное (т.р.)	Относительное (%)








НП ОТЧ.Г.
НУ ОТЧ.Г.

Вывод: Финансовый анализ показал, что наибольшим изменениям подверглись статьи: Нераспределённая прибыль, Заемные средства, Кредиторская задолженность, т.е. оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия.

ликвидность устойчивость платежеспособность рентабельность

2.3 Определение показателей платёжеспособности

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить все свои финансовые обязательства.

В общем виде платежеспособность характеризуется 3 показателями ликвидности, которые имеют одинаковую сущность: они показывают, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.

К АБС.ЛИК. =

К ТЕК.ЛИК. =

Таблице 3

Определение показателей платёжеспособности

Вывод: Текущая ликвидность имеет значение низкое, что значит неуверенность кредиторов в возможности погашения долга. Абсолютная ликвидность очень маленькая, а это значит, что способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений очень низкая.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Этот анализ делается для более углубленного анализа платежеспособности.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, превращение которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения этого анализа все средства в активе подразделяются на 4 группы по признаку их ликвидности и располагают в порядке убывания ликвидности; А1, А2, А3, А4.

Все источники средств в пассиве также группируются на 4 группы по срочности их оплаты и располагаются в порядке убывания срочности: П1, П2, П3, П4.

А1 = ДС+КФВ

А2 = ДЗ ДО 12 МЕС..

А3 = ДЗ Б. 12 МЕС. +ЗЗ+ДФВ

А4 = ВА-ДФВ

П4 = СИС+ДБП

Рассчитанные показатели переносятся в таблицу №4.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса

Группа статей актива	Сумма (т.р.)	Группа статей пассива	Сумма (т.р.)	Платёжные излишки или недостачи (т.р.)	Отклонение от суммы обязательства (%)
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода

Вывод: Неравенство А1> П1 не выполняется, предприятие не платежеспособно, т.е. на данный момент у предприятия не имеется достаточное количество наиболее ликвидных активов.

Неравенство А2>П2 не выполняется, т.е. быстро реализуемые активы организации меньше, чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.

Неравенство А3<П3 не выполнятся. Это говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие не может стать платежеспособным.

2.5 Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

С помощью этих коэффициентов определяется: какая часть запасов и затрат покрыта собственными источниками средств, а какая часть - заемными.

1. Определяем наличие собственных источников средств для покрытия запасов и затрат:

СОС 1 = СИС-ВА (+;-)

СОС 1 Н.П. = 16434,2-35880,6 = -19446,4

СОС 1К.П = 16335,48-36250,2 = -19914,72

2. Определяем наличие собственных источников средств и приравниваемых к ним средств (ДКЗ) для покрытия запасов и затрат:

СОС 2 = (СИС+ДКЗ) - ВА (+;-)

СОС 2Н.П. = (16434,2+7278,6)-35880,6 = -12167,8

СОС 2К.П. = (16335,48+7312,2)-36250,2 = -12602,52

3. Определим наличие собственных и заёмных источников для покрытия запасов и затрат:

СОС 3 = (СИС+ДКЗ+ККЗ) - ВА (+;-)

СОС 3Н.П. = . (16434,2+7278,6+11452,56)-35880,6 = -715,8

СОС 3К.П. = (16335,48+7312,2+11465,16)-36250,2 = -1137,36

Основываясь на приведённых расчетах, определяем, какая часть ЗЗ:

А) Покрыта СИС:

19446,4-1276,8 = -20723,2

19914,72-1197 = -21111,72

Б) Покрыта собственными и приравненными к ним источниками:

12167,8-1276,8 = -13444,6

12602,52-1197 = -13799,52

В) Покрыта собственными и заёмными источниками:

715,8-1276,8 = -1991,8

1137,36-1197 = -2334,36

Вывод: Уменьшение СОС является отрицательной тенденцией. Привлечение долгосрочных заёмных средств показывает достаточность собственных и заёмных средств для формирования запасов и затрат. Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной деятельности. Собственных оборотных средств не хватает. Необходимо своевременно осуществлять реализацию запасов.

2.6 Определение относительных показателей финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии показывает, какую часть составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных источников.

2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложенных собственных средств.

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько ликвидных средств на предприятии приходится на каждый рубль неликвидных.

4. Коэффициент ликвидности показывает, какая доля собственных источников средств находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

5. Коэффициент прогноза банкротства показывает, какую часть составляют собственные средства от валюты баланса.

К банкр. =

Таблица 5

Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты	Значение	Отклонение (+;-)
		На начало периода	На конец периода




5. К банкр.

На практике часто случаются ситуации, когда возникает необходимость не просто оценить финансовое состояние какого-либо предприятия, но и сравнить несколько предприятий и выбрать из них лучшее.

Для этого применяют методику, основанную на простых математических расчётах - определяется рейтинг предприятия. Для определения рейтинга вначале необходимо определить 4 группы показателей. 1 группа: Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.

А) Общая рентабельность предприятия

Б) Чистая рентабельность предприятия

В) Рентабельность к производственным фондам

Г) Общая рентабельность к производственным фондам

2 группа: Показатели эффективности управления

А) Чистая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции

Б) Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод.2. =

В) Прибыль от всей реализации на 1 рубль объёма реализации продукции.

Г) Общая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

3 группа: Показатели оценки деловой активности.

А) Отдача всех активов.

Б) Отдача основных фондов.

В) Оборачиваемость оборотных средств.

Г) Оборачиваемость запасов.

К обор. зап. =

Д) Оборачиваемость дебиторской задолженности.

К обор.ДЗ =

E) К обор.соб.кап. =

4 группа: Показатели оценки ликвидности.

А) К абс. , Б) К лик. , В) К тек.лик. , Г) К авт.

Показатели	Предприятие/организация



Р соб.кап.
Р общ.ОПФ









К обор.зап.
К обор.ДЗ
К обор.банк.акт. К обор.собкап.

К абс.лик.

К тек.лик.

Затем все показатели таблицы стандартизируются по формуле:

П ок.станд. =

И составляется новая таблица показателей для расчёта рейтинга предприятия (таблица 7).

Показатели	Предприятие/организация

Р соб.кап. Р общ.ОПФ



К обор.зап. К обор.ДЗ К обор.банк.акт. К обор.кап.

К абс.лик. К тек.лик.

На основании стандартизированных показателей определяется рейтинг предприятия по формуле:

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Значение, цели и задачи анализа финансовой деятельности. Методы и направления финансового анализа ООО "Мебельвилль". Характеристика предприятия; оценка имущественного состояния, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность.

курсовая работа , добавлен 13.03.2014

Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Семена Руси". Корреляционно-регрессионный анализ и диагностика финансовых показателей: оценка платежеспособности и ликвидности активов; финансовая устойчивость; доходность и деловая активность.

курсовая работа , добавлен 15.02.2014

Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. Динамика состава и структуры имущества, источников финансовых ресурсов. Формирование системы показателей рейтинговой оценки: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность.

курсовая работа , добавлен 23.03.2014

Ликвидность и платежеспособность как характеристики финансового состояния экономического субъекта. Бухгалтерская финансовая отчетность как информационная база анализа. Анализ влияния факторов на ликвидность и платежеспособность на примере ОАО "Трансмаш".

курсовая работа , добавлен 28.12.2015

Сущность, цели и методы финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния и финансовых результатов: анализ актива и пассива баланса, показателей платежеспособности и ликвидности, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 29.06.2010

Тема работы: анализ финансового состояния предприятия. Сущность, цели и методы финансового анализа. Анализ актива и пассива баланса. Определение показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Рейтинг предприятия.

курсовая работа , добавлен 09.01.2009

Анализ финансово-хозяйственной деятельности МУП "ПАТП №1" г. Ярославля, его информационное обеспечение. Оценка технико-экономических показателей предприятия: финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, динамика баланса, рентабельность.

дипломная работа , добавлен 08.10.2013

Сущность, задачи и принципы финансового состояния предприятия; основные этапы его анализа: оценка изменений в структуре активов и пассивов, расчет ликвидности, платежеспособности, устойчивости. Виды и информационные источники экономического анализа.

реферат , добавлен 31.01.2011

Характеристика роли и значения анализа финансового состояния организации в системе финансового управления. Исследование основных показателей финансового состояния ООО "Омега-И": ликвидность баланса, устойчивость, платежеспособность и рентабельность.

Система показателей. Выводы и предложения по результатам их анализа.

Общая оценка финансового состояния предприятия основьь вается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

Приведенные в табл. 24.18 данные показывают, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии заметно улучшилась. Значительно повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой и чистой прибыли. Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, предприятие значительно повысило свою деловую активность, что позволило, несмотря на некоторое снижение рентабельности продаж, увеличить доходность совокупного, производственного и собственного капитала. В итоге повысился уровень дивидендной отдачи капитала, вырос курс акций, что способствует повышению имиджа и инвестиционной привлекательности предприятия.

Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала. Это касается прежде всего увеличения доли заемного капитала и соответственно степени финансового риска, хотя величина последнего коэффициента не превышает нормативный уровень для данной отрасли.

В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов и ростом дебиторской задолженности.

Характеризуя состояние и качество активов, необходимо отметить, что степень изношенности основных фондов ниже, чем в среднем по отрасли, в связи с тем, что данное предприятие является относительно "молодым", работает всего пятый год и более интенсивно обновляет основной капитал. Продолжительность оборота основного и оборотного капитала значительно меньше, чем на других предприятиях этой отрасли, однако выше нормативного уровня и в основном за счет длительного периода инкасации дебиторской задолженности.

Рассматривая показатели, характеризующие качество прибыли, необходимо отметить, что темпы ее роста и доля прибыли от основной деятельности выше среднеотраслевого уровня. Несколько снизился уровень рентабельности продукции и продаж в связи с инфляцией и ценовой политикой предприятия на рынке товаров и услуг. За счет некоторого снижения цен предприятие сумело увеличить оборот по реализации продукции,ускорить оборачиваемость капитала и в конечном итоге повысить прибыльность капитала. Повышению доходности собственного капитала способствовал также и положительный эффект финансового рычага, что является заслугой администрации предприятия.

Как положительный момент следует отметить также рост прибыли на одного работника предприятия и на рубль зарплаты. Вместе с тем наблюдается некоторое снижение прибыли на рубль основных производственных фондов и на рубль материальных затрат из-за более быстрых темпов роста их стоимости в связи с инфляцией. По этой же причине наблюдается снижение фондоотдачи и рост общей материалоемкости продукции, хотя их уровень лучше среднеотраслевого.

За отчетный год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 30%, но его доля в формировании текущих активов уменьшилась с 44 до 42%, а доля заемного капитала соответственно возросла на 2 пункта.Уменьшился и процент обеспеченности материальных оборотных активов собственным капиталом с 57,6% до 52%, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. По этой причине к концу отчетного периода снизился уровень коэффициентов ликвидности и приблизился к нижней границе нормативного значения. Однако коэффициент утраты платежеспособности больше единицы, а это значит,что в течение ближайших трех месяцев уровень коэффициента текущей ликвидности не окажется ниже нормативного.

Рассматривая показатели рисков, можно отметить некоторый их рост.В частности, увеличилась доля переходящих остатков готовой продукции.Она намного выше нормативного значения, но меньше среднеотраслевого уровня. В связи с неполным использованием производственной мощности увеличилась доля постоянных затрат в общей сумме издержек, что привело к уменьшению зоны безубыточности предприятия и некоторому повышению коэффициента производственного левериджа. Однако зона безопасности еще довольно большая. Выручка может упасть на 42% и только тогда предприятие не будет получать прибыли.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут не сомневаться в его платежеспособности. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, обеспечивать достаточно высокие дивиденды своим акционерам, своевременно возвращать кредиты и оплачивать по ним проценты. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень малый.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкасации дебиторской задолженности. Все это, как видно из табл. 20.16, позволит увеличить прибыль на 3900 млн руб., пополнить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса.

Смотрите также: