Анализ показателей результативности деятельности организации помогает наиболее точно оценить ее финансово-хозяйственную деятельность относительно будущих условий существования. Руководствуясь такой оценкой, можно планировать дальнейшую деятельность организации, в том числе и ее взаимодействие с контрагентами. Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

Таблица 7 - Анализ отчета о финансовых результатах

	Показатель
	Себестоимость продаж
	Валовая прибыль (убыток)
	Коммерческие расходы
	Управленческие расходы
	Прибыль (убыток) от продаж
	Доходы от участия в других организациях
	Проценты к получению
	Проценты к уплате
	Прочие доходы
	Прочие расходы
	Прибыль (убыток) до налогообложения
	Текущий налог на прибыль
	В т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
	Изменение отложенных налоговых обязательств
	Изменения отложенных налоговых активов
	Чистая прибыль (убыток)

ОАО «Балтийский берег» на 2009 год перетерпела убыток, который составил 759 632 руб., в 2010 году убыток составил 571 375 руб., в 2011 году компания достигла чистой прибыли 7 134 руб., в 2012 году ОАО «Балтийский берег» снова ушло в минус, и убыток стал ещё больше 672 615 руб., в 2013 и 2014 годах прибыль была рекордно минимально и составляла 2 315 305 и 2 221 356 руб. соответственно. Прибыль от основной деятельности составила 43,83% от чистой прибыли, значит в большей мере на чистую прибыль повлияла прочая деятельность, которая составила 56,17% от чистой прибыли. Таким образом, на 2010 год доходы от участия в других организациях составили 250 000 тыс. руб. В остальных годах данным путём компания не получала доходы. Проценты к получению в 2009 году составили 8 962 руб., проценты к получению в 2010 году составили 6 417 руб. В 2011 и 2012 году наблюдается рост данного показателя, и в 2012 году проценты к получению составили 53 704 руб. В 2013 году наблюдаем спад до 48 295 руб., в 2014-13 860 руб. Проценты к уплате в 2009 году составили 7 256 руб., в 2010 году составили ровно столько, сколько и проценты к получению 6 417 руб. В 2011 году компания не выплачивала никакие проценты, в 2012 году проценты к уплате составили 126 805 руб. Далее наблюдаем что в 2013 году проценты к уплате составили 73 210, в 2014 году они составили 38 619 руб.. Прочие доходы в 2009 году составили 156 982 руб., в 2010 году составили 110 415 руб., в 2011 и в 2012 году наблюдается уменьшение прочих доходов и в 2012 году прочие доходы составили 7 606 руб. В 2013 и 2014 годах наблюдаем увеличения доходов, они составили 416 404 и 414 165 руб. Тем временем расходы на 2009 году составили 658 421 руб., 2010 год составили 942 092 руб., в 2011 году компания понесла меньше расходов по сравнению с 2010 на 931 891 руб. и прочие расходы составили 10 201 руб. В 2012 году расходы компании снова увеличились на 63,87%, и их сумма составила 661 775 руб. Таким образом, видно, что расходы значительно превышают доходы, и это соответственно сказывается на прибыли до налогообложения. В 2009 наблюдается убыток в 600 089 руб., в 2010 году тоже наблюдается убыток до налогообложения 610 490 руб., который составил 106,85% от чистой прибыли. В 2011 году убыток сокращается на 621 112 руб. и компания работает в прибыль пусть небольшую, которая составила 10 622 руб. (1,85% от чистой прибыли). В 2012 году прибыль до налогообложения уменьшается на 688 902 руб., и ОАО «Балтийский берег» перетерпливает убыток 678 280 руб.(118,71% от чистой прибыли). Из таблицы видно, что на чистую прибыль в 2010 и 2012 годах в большей мере повлияла прибыль до налогообложения. В 2011 году текущий налог на прибыль составил 3 371 руб. В том числе постоянные налоговые обязательства в 2010 году составили 82 028 руб., в 2011 году составили – 2 524 руб. В 2012 году налоговые обязательства уменьшились на 50,49% по сравнению с 2011 годом и составили -129 970 руб. Изменения отложенных налоговых обязательств на 2010 год составили всего 7,04% от чистой прибыли 40 228 руб., в 2011 и 2012 годах никаких изменений не наблюдается. В 2010 году Изменения отложенных налоговых активов составило 13,89% от чистой прибыли – это 79 343 руб., в 2011 году наблюдается нехватка отложенных налоговых активов 117 руб., на 2012 год значение увеличивается на 5 804 руб. и составляет 5 687 руб. Показатель прочее отсутствует в 2010 и 2011 годах, а в 2012 году наблюдается нехватка прочих, то есть ни коем образом не отражается на чистой прибыли.

Что касается основной деятельности ОАО «Балтийский берег», о выручка в 2009 году составила 2 998 045 руб., в 2010 году составила 4 344 196 руб. В 2011 году компания толком не получала никакой выручки, она сократилась аж на 4 132 283 руб. и составила совсем ничего 211 913 руб. В 2012 году наблюдается незначительное её увеличение на 24 876 руб., и составила выручка на конец периода 236 789 руб., в последние годы компания получала очень маленькую выручку она составила 121 155 руб, и 73 572 руб. Себестоимость продаж в 2009 составила 3 156 023 руб., в 2010 году составляла 3 360 068 руб. В 2011 году затраты сократились и стали равняться 124 266 руб. В 2012 году себестоимость продаж немного выросла по сравнению с 2011 годом на 4,53% и составила 129 900 руб. Так как на всём периоде затраты меньше выручки, то наблюдается валовая прибыль по всем годам. Так в 2010 году валовая прибыль составила 984 128 руб., в 2011 году за счёт одновременного уменьшения выручки и себестоимости уменьшилась и валовая прибыль на 896 481 руб. и приняла значение 87 647 руб. В 2012 году валовая прибыль за счёт увеличения выручки и расходов соответственно увеличилась и составила 106 889 руб. Коммерческие расходы в 2010 году составили 486 176 руб. В 2011 и 2012 году компания обошлась без них. Таким образом, в формировании прибыли до налогообложения основную роль составили коммерческие и управленческие расходы. Если в 2010 году прибыль до налогообложения составила 250 480 руб. за счёт того, что валовая прибыль больше, чем расходы, в 2011 году наблюдается убыток до налогообложения в компании, который составил 1 928 руб., в 2012 году убыток сократился на 50 918 руб., и компания достигла прибыли до налогообложения 48 990 руб. В 2013 и 2014 году прибыль до налогооблажения была отрицательна и составляла 47 161 руб. и 37 360 руб. соответственно.

5.2. Анализ рентабельности

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Таблица 7 - Расчет показателей рентабельности

	Показатель	Значения, %
	Рентабельность активов
	Рентабельность оборотных активов
	Рентабельность основных средств
	Рентабельность собственного капитала
	Рентабельность привлеченного капитала
	Рентабельность продаж
	Рентабельность затрат

Чистая прибыль составила 0,1% от средней стоимости активов в 2011 году, то есть использование 1 рубля активов в 2011 году принесло компании 0,1 копейку прибыли. Значит по сравнению с предыдущими годами, где наблюдался убыток, рентабельность увеличилась на 1 копейку, по сравнению в 2010 и 2009 годом, что говорит о положительной тенденции и свидетельствует о том, что компания стала работать в прибыль, но в последующих годах ОАО «Балтийский берег» снова находится в минусе, что видно исходя из отрицательных значений рентабельности, то есть компания на конец периода, как и в начале периода работает экономически неэффективно.

Чистая прибыль составила 0,4% от средней стоимости оборотных активов в 2011 году, что означает, что каждый рубль оборотных активов в принёс 0,4 копеек прибыли, что очень немного, но по сравнению с 2009 и 2010 годом рентабельность увеличилась на 15 копеек, что является положительным моментом для компании, значит ОАО «Балтийский берег» получает доход, эффективно использует оборотные средства, работает себе в плюс. На конец периода наблюдается отрицательное значение показателя, что обуславливает убыток компании.

Рубль основных средств и на начало и на конец периода принёс убыток. В 2011 году по сравнению с 2010 годом рубль основных средств принес 0,013 копеек прибыли. Это положительный момент, соответственно компания реабилитировалась и стала работать эффективно.

Чистая прибыль составляет 0,002% от средней величины собственного капитала в 2011 году. Таким образом, использование 1 рубля собственного капитала в 2011 году принесло компании 0,002 копеек прибыли, это на рубль больше, чем в предыдущем, что расценивается плюсом для компании, то есть компания эффективно использовала вложенный в дело капитал и работает в прибыль, получает доход. В последующих годах компания работала нерентабельно, о чём свидетельствует отрицательное значение показателя.

Рентабельность привлеченного капитала по сравнению с 2010 годом в 2011 году увеличилась на 0,42 копейки, то есть на 1 рубль привлеченного капитала компания получает 0,001 копейку прибыли. Значит, чистая прибыль составляет 0,001% привлеченного капитала.

Прибыль от продаж составляет 0,173% от выручки в 2009 году. Таким образом, используя 1 рубль продаж компания в 2009 году получает 0,172 копейки прибыли, то есть за счёт реализации продукции ОАО «Балтийский берег» находится в прибыли, и даже остаются ещё средства, что расценивается как положительный момент. В 2010 году компания так же остается в прибыли, используя 1 рубль продаж компания получает 0,255 копеек прибыли. В 2011 году компания не может реализовать продукцию и остаться в плюсе, она перетерпливает убыток, о чём свидетельствует отрицательное значение показателя. В 2012 году за счёт того, что ОАО «Балтийский берег» находится в прибыли, с 1 рубля продаж компания получает 0,458 копейку прибыли (0,16%), процент прибыли очень мал, но компания все же её получает. В 2013 году прибыль от продаж отрицательна и составляет -3,824 копейки, т.е. за 1 рубль продаж компания несет убыток в 3 копейки. В 2014 году компания реабилитируется и прибыль от продаж составляет 7,187 копейки, т.е. за 1 рубль от продаж компания получает прибыль в размере 7 копеек.

Прибыль от затрат в 2011 году составляет 0,016% от затрат или на 1 рубль затрат компания получает 0,016 копеек прибыли, то есть у компании есть средства, после покрытия себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов, что является положительной тенденцией для компании, компания получает прибыль. В 2012 году из-за убытка от продаж деятельность компании нерентабельна, что показывает отрицательное значение показателя. В 2012 году компания на 1 рубль продаж компания получает больше прибыли, и прибыль составляет 0,433 копеек (0,433% от затрат), в 2014 году прибыль составила 0,474 копейки, что свидетельствует об эффективной работе компании, то есть компания в силах покрыть все издержки и расходы и ещё остаться в плюсе.

6. Оценка вероятности банкротства

Более широкое распространение из всего большинства существующих в настоящее время моделей прогнозирования банкротства компании являются модель Таффлера и модель Лиса.

Модель Таффлера

Интерпретация результатов:

Z > 0,3 - малая вероятность банкротства;

Z < 0,2 - высокая вероятность банкротства.

Таблица 8 - Четырехфакторная Z-модель Таффлера

	Обозначение
Z = 0,53*Х1 + 0,13*Х2 + 0,18*Х3 + 0,16*Х4
Х1=Прибыль от реализации/ Краткосрочные обязательства
Х2=Оборотные активы/ Обязательства
Х3=Краткосрочные обязательства / Активы
Х4=Выручка / Активы

Таким образом, после проведённых расчётов по модели Таффлера можно сделать вывод, в начале рассматриваемого периода вероятность банкротсва мала, о чем свидетельствует результаты Z. В 2013 году показатель меньше 0,3, это говорит о том, что вероятность банкротства невелика, чему, скорее всего, способствовало уменьшение прибыли от реализации и увеличение краткосрочных обязательств. Для точности прогнозирования воспользуемся моделью Лиса.

Модель Лиса

Интерпретация результатов:

Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая;

Z > 0,037 - вероятность банкротства малая.

По Модели Лиса, видно, что вероятность банкротства за 2008-2014 года малая, как и в модели Таффлера, так как все перечисленные показатели выше значения Z>0,037, кроме показателя 2013 и 2014 года, это говорит о том, что в этот период была вероятность банкротства компании. Следует учитывать что, модель Лиса определения вероятности банкротства при анализе российских предприятий показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.

Таблица 9 - Четырехфакторная Z-модель Лиса

	Обозначение
Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3 + 0,001*Х4
Х1=Оборотные активы/Активы
Х2=Прибыль от продаж / Активы
Х3=Нераспределенная прибыль / Активы
Х4=Собственный капитал / Заемный капитал

По Модели Лиса, видно, что вероятность банкротства за 2008-2014 года малая, как и в модели Таффлера, так как все перечисленные показатели выше значения Z>0,037, кроме показателя 2013 и 2014 года, это говорит о том, что в этот период была вероятность банкротства компании.

Проведя анализ по обоим метода, можно сделать вывод, что компания на протяжении всего периода с 2008-2012 года ОАО «Балтийский берег» обладало маленькой вероятностью банкротства, за исключением 2013 и 2014 года, когда показатели были меньше нормы, это говорит о том, что у компании недостаточно прибыли, чтобы покрыть свои задолженности.

Общая характеристика отчета о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках) сообщает о сумме дохода компании в течение определенного периода времени, также о сумме расходов, которые были совершены для генерации этого объема доходов. Чистая прибыль формируется как разность между суммой доходов и расходов. Основное уравнение, лежащее в основе отчета о финансовых результатах:

Доходы - Расходы = Чистая прибыль

Инвестиционные аналитики интенсивно изучают отчеты о финансовых результатах компаний. Фондовые аналитики заинтересованы в них, потому что фондовые рынки часто позитивно или негативно реагируют на высокий или низкий рост прибыли компании с, соответственно, выше среднего или ниже среднего объемом прибыли. Аналитики, которые ориентируются на инструменты с фиксированным доходом , должны изучить компоненты отчетов о финансовых результатах за предыдущие периоды и с прогнозом на будущее для получения информации о возможностях компаний. Стабильная генерация прибыли позволит ожидать обещанных платежей по их долгам в течение бизнес-цикла. Корпорации часто обращают больше внимания именно на отчет о финансовых результатах по сравнению с другими финансовыми отчетами.

Компоненты и формат отчета о финансовых результатах

Пример отчета о финансовых результатах представлен в таблице 1. Обратите внимание, что годы могут перечисляться в порядке возрастания слева направо с самого последнего года в последнем столбце, так и в порядке убывания с последним годом в первом столбце. Это альтернативные форматы отображения данных. Существуют также различия в предоставлении информации о различных элементах. Компании могут детализировать источники доходов, расходов и т.д. Аналитик должен всегда проверять порядок лет и способ представления отрицательных элементов перед началом анализа.

Отчет о финансовых результатах также называют отчетом операций, отчетом о заработках или отчетом прибылей и убытков. В этом документе существуют следующие элементы:

• доходы – это положительный денежный поток от заработанных посреднических операций, продаж товаров и услуг, предоставления собственных средств в кредит и т.д.
• расходы являют собой негативный денежный поток, который формируется в целях получения дохода. Сюда относятся деньги, которые были израсходованы в течение отчетного периода, а также расходы, для которых будущая стоимость не может быть измерена.

В верхней строке отчета о прибылях и убытках, как правило, находятся сведения о выручке. Выручка является собой сумму, взимаемую за поставку товаров или услуг в обычной деятельности бизнеса. Выручка часто используется как синоним дохода от продаж, продажи, товарооборот.

Таблица 1. Пример отчета о финансовых результатах

Пояснения	Наименование показателя		За Январь - Декабрь 2015 г.	За Январь - Декабрь " 2014 г
	Себестоимость продаж
	Валовая прибыль (убыток)
	Коммерческие расходы
	Управленческие расходы
	Прибыль (убыток) от продаж
	Доходы от участия в других организациях
	Проценты к получению
	Проценты к уплате
	Прочие доходы
	Прочие расходы
	Прибыль (убыток) до налогообложения
	Текущий налог на прибыль
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
	Изменение отложенных налоговых обязательств
	Изменение отложенных налоговых активов
	Чистая прибыль (убыток)

Пояснения	Наименование показателя		За Январь - Декабрь 2015 г.	За Январь - Декабрь 2014 г
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода
	Совокупный финансовый результат периода
	СПРАВОЧНО Базовая прибыль (убыток) на акцию
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Прибыль являет собой превышение дохода над расходами, а также сюда относятся продажи долгосрочного актива по стоимости, которая выше его балансовой стоимости; кроме этого, сюда относится погашение обязательств по сумме, которая меньше их балансовой стоимости.

Убыток – это превышение расходов над доходами компании, а также продажа долгосрочного актива по стоимости меньше, чем его балансовая стоимость; кроме этого, это погашение обязательства в объеме выше, чем его балансовая стоимость.

Себестоимость проданных товаров и услуг включает в себя расходы на непосредственное производство этих товаров и услуг.

Валовая прибыль являет собой разность между выручкой и себестоимостью проданных товаров и услуг. Когда отчет о финансовых результатах показывает валовую прибыль, то компания использует многоступенчатый формат отображения данные, в противном случае применяется одноступенчатый формат. Для промышленных и торговых компаний, для которых валовая прибыль является наиболее актуальной, валовая прибыль рассчитывается как выручка за вычетом стоимости товаров, которые были проданы. Для сервисных компаний валовая прибыль рассчитывается как выручка за вычетом стоимости услуг, которые были предоставлены. Таким образом, валовая прибыль является суммой дохода после вычета расходов на производство товаров или услуг. Прочие расходы, связанные с управлением бизнесом, привлечением капитала и т.д. вычитаются с валовой прибыли.

Сбытовые и управленческие расходы – это операционные расходы, которые связаны с управлением компанией и организацией сбытового процесса.

Операционная прибыль – это прибыль от операционной деятельности и представляет собой доналоговый результат без учета внеоперационных доходов и расходов. С операционной прибыли дополнительно вычитаются операционные расходы, такие как себестоимость продаж, административные, сбытовые и расходы на НИОКР и прочие. Операционная прибыль отражает прибыль компании по своей обычной хозяйственной деятельности до вычета налогов. Для финансовых компаний процентные расходы будут включены в состав операционных расходов и вычитаться при расчете операционной прибыли. Для нефинансовых компаний процентные расходы не будут включены в состав операционных расходов и будут вычтены после операционной прибыли, так как они относятся к внеоперационной деятельности для таких компаний. Для некоторых компаний, состоящих из нескольких отдельных сегментов бизнеса, операционная прибыль может оказаться полезной при оценке результатов деятельности отдельных предприятий. Это отражает тот факт, что процентные и налоговые расходы являются более актуальными на уровне общей компании, а не на уровне отдельного сегмента. Конкретные расчеты валовой прибыли и операционной прибыли могут отличаться в различных компаниях, поэтому читатель финансовой отчетности может ознакомиться с пояснениями к отчетности для выявления существенных различий.

Внеоперационная прибыль - прибыль от вспомогательной деятельности.

Чистую прибыль часто называют нижней строкой. Основанием для этого выражения является то, что чистая прибыль является конечной строкой в отчете о финансовых результатах. Поскольку чистую прибыль часто рассматривают как наиболее соответствующее для описания эффективности компании в течение определенного периода времени число, термин нижняя линия иногда используется в общем деловом жаргоне и означает любой окончательный или наиболее подходящий результат.

Чистая прибыль также включает в себя прибыли и убытки, которые являют собой притоки и оттоки активов, соответственно, не имеют прямого отношения к обычной деятельности бизнеса. Например, если компания продает свою продукцию, эта сумма отражается как доход и расходы, которые указаны отдельно. Тем не менее, если компания продает излишки земли, которая не нужна, стоимость земли вычитается из цены продажи и чистый результат сообщается как прибыль или убыток.

Совокупный финансовый результат периода . Общее уравнение определения для чистой прибыли являются расходы доходы минус. Есть, однако, некоторые статьи доходов и расходов, которые согласно правилам бухгалтерского учета исключаются из расчета чистой прибыли. Чтобы понимать связь справедливой стоимости собственного капитала одного периода с суммой собственного капитала за другой период, необходимо рассмотреть сущность этих элементов и их влияния на совокупный финансовый результат.

В дополнение к представлению чистой прибыли, отчеты о финансовых результатах также представляют некоторые другие финансовые результаты, которые являются существенными для пользователей финансовой отчетности. Некоторые из финансовых результатов определяются международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), в частности, доход от неосновных операций. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) № 1 «Представление финансовой отчетности» требует, чтобы некоторые элементы, такие как выручка, процентные платежи и налог на прибыль, были отдельно указаны в отчете о финансовых результатах. МСФО № 1 также требует, чтобы финансовые результаты были также "представлены в отчете о финансовых результатах, когда такое представление уместно для понимания финансовых результатов деятельности предприятия. " МСФО № 1 говорит, что расходы могут быть сгруппированы либо по своему характеру, либо по функции. Например, группируя расходы, такие как амортизация оборудования или амортизация административных объектов, в один элемент под названием амортизация, происходит группировка по характеру расходов. Пример группировки по функции будет происходить, например, если все расходы, связанные с продажами, просуммировать в отдельную строку себестоимости, которая будет включать в себя некоторые зарплаты (например, производственного персонала), материальные затраты, амортизацию основных производственных средств и прочие расходы, связанные с производством.

Таким образом, некоторые аспекты составления и представления отчетности зависят от отрасли, в то время как другие отражают различия в учетной политике и практике той или иной компании. В процессе проведение анализа отчета о финансовых результатах стоит обращать внимание на такие различие, что позволит сформулировать более корректные выводы о способности компании генерировать прибыль.

Определение выручки компании в отчете о финансовом результате

Выручка является верхней строкой в отчете о прибылях и убытках. В простом гипотетическом сценарии, признание выручки не является проблемой. Для примера, компания продает товары покупателю за наличные деньги без возможности возвращать товар: Когда компания должна признавать выручку? В этом случае, очевидно, что доход должен быть признан, когда происходит обмен товарами за наличный расчет. На практике, однако, определение дохода может быть несколько более сложной задачей по ряду причин.

Важным аспектом в отношении признания доходов является то, что оно может происходить независимо от движения денежных средств . Например, предположим, что компания продает товары покупателю в кредит и поэтому фактически не получает наличные деньги в момент поставки товара. Основной принцип метода начисления в том, что доход признается тогда, когда он заработан, так что финансовые отчеты компании отражают продажу, когда совершена соответствующая сделка и связанная с ней дебиторская задолженность сформирована.

Позже, когда денежные средства переходят в руки компании, финансовые счета компании просто отражают, что денежные средства были получены и часть дебиторской задолженности погашена (та часть, которая связана с определенной сделкой). Кроме того, бывают ситуации, когда компания получает денежные средства авансом и на самом деле предоставляет товар или услугу позже, возможно, в течение определенного периода времени. В этом случае компания будет регистрировать доходы будущих периодов, которые затем признаются в качестве заработанных через определенный период времени. (Одним из примеров может быть полученная авансом подписка на журнал, который должен доставляться периодически с течением времени.).

Основные принципы признания доходов обнародованные соответствующими регулятивными органами.

Совет по международным стандартам финансовой отчетности (IASB) предусматривает, что выручка за продажу товаров должна быть признана (в отчете о прибылях и убытках), когда выполняются следующие условия:

Предприятие передало покупателю значительные риски и выгоды , связанные с правом собственности на товары.

Предприятие не сохраняет за собой ни управленческих функций в той степени, которая обычно ассоциируется с правом собственности, ни эффективного контроля над проданными товарами.

Сумма выручки может быть точно оценена .

Вполне вероятно, что экономические выгоды, связанные с операцией, поступят на предприятие .

Расходы, понесенные или которые будут понесены в связи со сделкой, могут быть надежно оценены .

Совет по международным стандартам финансовой отчетности отмечает, что передача рисков и выгод от владения обычно происходит, когда товар доставляется покупателю или когда передается законное право собственности на товар. Однако, как было отмечено выше в остальных условиях, передача товаров не всегда приводит к признанию выручки. Например, если товары доставляются в розничный магазин, чтобы быть проданными, но с оговоркой о возможном возврате в случае низкого спроса на продукцию, и право собственности на товар не передается, то доход не будет признан на момент передачи.

Совет по стандартам бухгалтерского учета (FASB) указывает, что доход должен быть признан, когда он "реализован, или реализуем и заработан." Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая была мотивирована объяснить суть определения выручки из-за частоты завышения доходов в связи с мошенничеством и / или искажением, дает рекомендации о том, как применять принципы бухгалтерского учета. Эти методические рекомендации называют четыре критерия для определения того, реализован ли доход, реализуем ли он и заработан ли доход:

1. Существует свидетельство договоренности между покупателем и продавцом. Такой подход позволяет исключить практику, когда продавец поставляет товар клиенту до завершения отчетного года, а возвращает товар после завершения отчетного года и составления отчета о финансовых результатах компании.

2. Продукт был доставлен, или услуга оказана. Такой подход позволяет исключить практику, когда товар был уже поставлен, но основные риски и вознаграждения по товару все еще принадлежат компании.

3. Цена определена или может быть определена.

4. Продавец уверен в том, что денежные средства по сделке будут возвращены. Этот принцип позволяет исключить ситуацию, когда вероятней всего продавец не получит средства за предоставленные услуги.

Стандарты Совета по МСФО отдельно рассматривают признанием выручки за услуги:

1. Если результат операции, предполагающей оказание услуг, может быть надежно оценен, выручка, связанная с транзакцией, признается на стадии завершения сделки на отчетную дату.

2. Результат сделки может быть надежно оценен, если выполняются следующие условия:

Сумма выручки может быть оценена.

Существует вероятность того, что экономические выгоды (например, денежные средства), связанные с операцией, поступят на предприятие.

Этап завершения сделки на отчетную дату может быть точно определен.

Затраты, понесенные по сделке и затраты, необходимые для завершения сделки, могут быть точно оценены.

Компании могут раскрывать свою политику в области признания доходов в пояснениях к их финансовой отчетности. Аналитики должны внимательно изучить эту политику, чтобы понять, как и когда компания признает выручку, которая может отличаться в зависимости от видов продукции, проданных и оказанных услуг.

Определение расходов компании в отчете о финансовом результате

Расходы вычитаются из доходов, чтобы получить значение чистой прибыли или убытков компании. В соответствии с Концепцией МСФО , расходы являются "уменьшением экономических выгод в течение отчетного периода в форме оттока денежных средств, уменьшения активов или возникновения обязательств, которые приводят к сокращению капитала, кроме тех, которые касаются распределений собственникам акций."

Определение расходов включает в себя разного рода убытки, а также расходы, которые возникают в ходе обычной деятельности организации. Расходы, которые возникают в ходе обычной деятельности организации, включают в себя, например, себестоимость продаж, заработную плату и амортизацию. Они обычно представляют собой выбытие или "истощение" активов, таких как денежные средства и эквиваленты денежных средств, запасы, основные средства.

Убытки представляют собой прочие статьи, которые удовлетворяют определению расходов и могут возникать как в ходе обычной деятельности организации, так и без отношения к ней. Убытки представляют собой уменьшение экономических выгод и, таким образом, не отличаются от других расходов по своему характеру. Следовательно, они не считаются отдельным элементом настоящих Концептуальных основ.

Подобно вопросу с признанием доходов, в простом гипотетическом сценарии признание расходов не является проблемой. Например, предположим, что компания приобрела товары за наличные деньги и продала все товары в тот же период. Когда компания заплатила за товары, то ясно, что сумма оттока равна стоимости этих товаров, и она должна быть признана в качестве расходов (себестоимость проданных товаров) в финансовых отчетах. Предположим также, что компания заплатила все операционные и административные расходы в денежной форме в течение каждого отчетного периода. В таком простом гипотетическом сценарии не возникнет никаких проблем признания расходов. На практике, однако, как признание дохода, так и определение расходов может быть несколько более сложным.

Общие принципы

В целом компания признает расходы в периоде, в котором связанные с расходами экономические выгоды потребляются (т.е. используются) или теряет некоторую признанную ранее экономическую выгоду.

Общим принципом признания расходов является принцип соответствия, также известный как "соответствия расходов доходам ". В соответствии с принципом соответствия, компания напрямую сопоставляет некоторые расходы (например, себестоимость проданных товаров) со связанными с ними доходами. В отличие от простого сценария, в котором компания покупает товары и продает их всех в течение одного отчетного периода, на практике, что более вероятно, некоторые из продаж за текущий период будут сделаны из запасов, закупленных в предыдущем периоде. Кроме того, вероятно, что некоторые из запасов, приобретенных в текущем периоде, останутся непроданными в конце текущего периода и поэтому будут реализованными в следующем периоде. Принцип соответствия требует, чтобы стоимость проданных компанией товаров соответствовала определенным доходам периода.

Непроизводственные расходы отчетного периода, то есть расходы, которые менее непосредственно соответствуют определенным доходам, отражаются в том периоде, в котором компания совершает расходы или в том, в котором наступил срок выполнения платежа. Административные расходы являются примером непроизводственных расходов отчетного периода. Другие расходы, которые также менее непосредственно соответствуют доходам отчетного периода, связаны в большей мере с будущими ожидаемыми выгодами; в этом случае расходы распределяются систематически с течением времени. Примером могут служить расходы на амортизацию.

Важное значение в процессе определения расходов имеет выбранный метод оценки стоимости запасов. Согласно ПБУ 5/01 Учет материально-производственных запасов, в отечественной практике используются такие методы оценки стоимости запасов.

Таблица 2. - Сводная таблица по методам оценки стоимости запасов

Проблемы в процессе оценки расходов

Следующие вопросы могут возникать в процессе оценки расходов.

Сомнительная дебиторская задолженность

Когда компания продает свои товары или услуги в кредит, вполне вероятно, что некоторые клиенты не смогут ответить по своим обязательствам (т.е. не в состоянии заплатить). На момент продажи не известно, какой окажется платежеспособность определенного клиента. (Если бы было известно, что конкретный клиент, в конечном счете, будет неплатежеспособным, то, предположительно, компания не продаст товар в кредит этому клиенту.) Одним из возможных подходов к признанию кредитных убытков по дебиторской задолженности клиентов будет для компании просто подождать до тех пор, пока клиент будет оглашен банкротом и только потом потери будут признаны. Такой подход, как правило, не согласуется с общепринятыми принципами бухгалтерского учета.

В соответствии с принципом соответствия, в момент признания выручка компания должна провести оценку того, какая часть доходов, в конечном счете, окажется безнадежной. Компании делают такие оценки, основываясь на предыдущем опыте управления безнадежными счетами. Такие оценки могут быть выражены в виде доли от общего объема продаж, общей суммы дебиторской задолженности, или суммы дебиторской задолженности, просроченной на определенное количество времени. Компания регистрирует свою оценку стоимости дебиторской задолженности в качестве расхода в отчете о прибылях и убытках, а не в качестве прямого сокращения доходов.

Гарантия

Иногда компании предлагают гарантии на продукты, которые они продают . Если продукт имеет недостаток в некотором отношении, на который в соответствии с условиями распространяется гарантия, компания будет нести расход на ремонт или замену изделия. На момент продажи компания не знает суммы будущих расходов, которые она понесет в связи с использованием права на гарантию. Одним из возможных подходов для компании является простое ожидание момента совершения фактических расходов, которые будут понесены по программе гарантии для клиентов. В этом случае расходы будут отображены во время их совершения. Тем не менее, это приводит к некоторому несоответствию во времени расходов и доходов.

В соответствии с принципом соответствия, компания должна оценить размер будущих расходов, связанных с гарантиями, чтобы признать расчетный гарантийный расход в период продажи, а также обновить сумму расходов согласно собственному опыту в течение срока действия программы гарантии.

Износ и амортизация

Компании часто несут расходы на приобретение долгосрочных активов . Долгосрочные активы представляют собой активы, которые могут принести экономические выгоды в течение будущего периода времени, превышающего один год. Примерами являются земельные участки (собственность), установки, оборудование и нематериальные активы (активы, не имеющие физической субстанции), например, такие как товарные знаки. Стоимость большинства долгоживущих активов распределяются в течение периода времени, в течение которого они обеспечивают экономические выгоды. Два основных типа внеоборотных активов, расходы на которые не распределяются в течение времени использования, являются земля и те нематериальные активы, которые имеют неопределенный срок полезного использования.

Амортизация представляет собой процесс систематического распределения затрат по внеоборотным активам за период, в течение которого активы будут приносить экономические выгоды. Амортизация - это термин, который обычно применяется к этому процессу для физических долгоиспользуемых активов, например, таких как основные средства (земля не подлежит амортизации). Также амортизация применяется к нематериальным внеоборотным активам с ограниченным сроком полезного использования. Примеры нематериальных внеоборотных активов с ограниченным сроком полезного использования включают приобретенный список почтовой рассылки, патент с датой истечения срока, авторское право с определенным сроком действия. Термин амортизация также широко применяется для систематического вычета премиума или дисконта из номинальной стоимости ценной бумаги с фиксированным доходом в течение срока ее обращения.

Для расчета износа и амортизации компания должна выбрать метод амортизации, оценить срок полезного использования актива, и оценить остаточную стоимость. Очевидно, что различные варианты будут отличаться и иметь различное влияние на амортизацию и, следовательно, на чистую прибыль.

Последствия для финансового анализа

Оценка компанией сомнительных долгов и / или гарантийных расходов может повлиять на ее чистую прибыль. Кроме того, выбор компанией основных аспектов амортизации, метода начисления амортизации, оценки срока полезного использования активов, а также оценки активов ожидаемой ликвидационной стоимости может оказывать неблагоприятное воздействие на чистую прибыль. Это лишь некоторые из возможностей и оценок, которые влияют конечный финансовый результат компании.

Как и в случае с политикой признания выручки, выбор компанией метода оценки расходов можно классифицировать по уровню консервативности . Политика, которая приводит к признанию расходов позже, а не раньше, считается менее консервативным. Кроме того, многие статьи расходов требуют от компании прогнозирования будущих расходов, что может существенно повлиять на чистую прибыль. Анализ финансовой отчетности и, в частности, сравнение данных одной компании с финансовой отчетностью конкурента требует понимания различий в этих оценках и их потенциальном воздействии.

Если, например, компания демонстрирует значительные ежегодные изменения в своих подходах к оценке безнадежней дебиторской задолженности , гарантийных расходов или ожидаемого срока полезного использования активов, аналитик должен стремиться понять основные причины такого явления. Связаны ли изменения с изменениями в бизнес-операциях (например, ниже оцененные гарантийные расходы отображают недавний опыт меньшего количества гарантийных претензий в связи с улучшением качества продукции)? Или изменения кажущиеся несвязанными с изменениями в бизнес-операциях и, таким образом, возможно, это сигнал о том, что компания манипулирует оценками для достижения определенного эффекта по отношению к сумме чистой прибыли?

В качестве еще одного примера: если две компании в той же отрасли разительно отличаются друг от друга в вопросах оценки безнадежных счетов как процента от суммы продаж, гарантийных расходов как процента от продаж или ожидаемого срока полезного использования как процента от активов, то важно понять основные причины такого явления. Эти различия возникли из-за отличий в хозяйственной деятельности двух компаний (например, более низкая доля дебиторской задолженности в одной из компаний будет отображать более высокую кредитоспособность клиентской базы или, возможно, более строгие правила кредитной политики)? Еще одно отличие будет проявляться в разнице в ожидаемых сроках полезного использования активов, если одна из компаний работает с использованием более современного оборудования. Или, наоборот, выявленные различия в условиях одинаковой хозяйственной деятельности двух компаний, возможно, сигнализируют о том, что одна из компаний манипулирует оценками?

Сведения об учетной политике компании и ее существенных оценкам могут быть описаны в пояснениях к финансовой отчетности.

Когда это возможно, денежный эффект от использования разных подходов в политике и оценках должен учитываться аналитиком при проведении сравнения различных компаний. Аналитик может использовать денежный эффект для корректировки данных отчетности, в том числе в части формирования расходов для того, чтобы обеспечить выполнение принципа сопоставимости в процессе финансового анализа.

Даже тогда, когда денежные последствия различий в политике и оценках не могут быть точно рассчитаны, как правило, можно охарактеризовать относительную консервативность политики и оценок и, следовательно, качественно оценить потенциальные различия, которые могут повлиять на сумму расходов в отчетности и, таким образом, финансовые показатели.

Анализ отчета о финансовых результатах

В процессе анализа отчета о финансовых результатах стоит использовать два основные аналитические инструменты: горизонтально-вертикальный анализ и коэффициентный анализ . При анализе отчета о финансовых результатах цель процесса состоит в том, чтобы оценить эффективность компании в течение определенного периода времени - по сравнению с его собственной исторической производительностью или по сравнению с другой компанией.

Горизонтально-вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках предусматривает отображение каждой позиции в отчете о прибылях и убытках как процента от выручки. Такой анализ позволяет провести сравнение данных по периодам времени (анализ временных рядов) и между отдельными компаниями разных размеров.

Пример анализа представлен в следующей таблице:

Таблица 3 – Пример вертикального анализа отчета о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах, тыс. руб.
Показатель	Компания А	Компания Б	Компания В
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Сбытовые расходы
Прочие операционные расходы
Операционная прибыль
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах, %
Показатель	Компания А	Компания Б	Компания В
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Сбытовые расходы
Прочие операционные расходы
Операционная прибыль

Таким образом, аналитик может сравнивать отчеты о финансовых результатах различных компаний неодинакового размера. При подготовке вертикального анализа отчета о финансовых результатах, как это показано в таблице 3, аналитик может легко увидеть, что процент расходов компании В и прибыли по отношению к сумме выручки являются точно такими же, как для компании A. Кроме того, хотя операционная прибыль компании В является ниже, чем в компании Б в абсолютном выражении, она выше в процентном выражении (20 процентов для компании В по сравнению с 15 процентами для компании Б). Это значит, что на каждые 100 рублей продаж, компания В генерирует 5 рублей больше операционной прибыли, чем компания Б. Другими словами, компания В является более эффективной и способна генерировать больше прибыли из имеющегося объема ограниченных ресурсов по сравнению с компанией Б.

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах также подчеркивает различия в стратегиях компаний. При сравнении двух крупных компаний видно, что компания А сообщает о более высокой доле валовой прибыли в сумме продаж по сравнению с компанией Б (70 процентов против 25 процентов). Учитывая, что обе компании работают в той же отрасли, возникает вопрос, почему компания А может генерировать настолько больше валовой прибыли?

Одно из возможных объяснений можно найти путем сравнения операционных расходов двух компаний. Компания A тратит значительно больше на прочие операционные расходы и на рекламу (сбытовые расходы), в то время как компания Б не производит таких расходов. Расходы на рекламу, вероятно, приведут к большей осведомленности о торговой марке. Таким образом, на основе этих различий можно предположить, что компания А продает более узнаваемую продукцию, которая со временем будет становиться еще более конкурентоспособной на рынке за счет улучшения имидж бренда А.

Компания Б может продавать свою продукцию дешевле (с более низкой долей валовой прибыли в сумме объема продаж), но не экономить деньги, а инвестировать их в исследования и разработки или рекламу. На практике различия между компаниями являются более тонкими, чем в таком гипотетическом примере, но этот пример позволил продемонстрировать суть вертикального анализа отчета на финансовых результатах. Аналитик, отметив значительные различия, будет стремиться понять основные причины различий и их последствия для будущей деятельности компаний.

Для большинства затрат сравнение с объемом выручки является приемлемым приемом. Тем не менее, в случае определения эффективности управления налогами на прибыль предприятий необходимо сравнивать расходы на налог с суммой прибыли до налогообложения. В случае различных долей текущего налога на прибыль в общей сумме прибыли до налогообложения аналитик может использовать пояснения к финансовой отчетности, что позволит исследовать причины различий в размерах эффективных налоговых ставок. Для проецирования компаний чистой прибыли в будущем, аналитик будет прогнозировать объем прибыли до уплаты налогов и после этого применять расчетную эффективную налоговую ставку исходя частично из исторических налоговых ставок.

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах является особенно полезным при сравнении компаний друг с другом в течение определенного периода времени или для сравнения компаний с отраслевыми данными. Аналитик может выбрать отдельные компании-конкуренты для сравнения, использовать отраслевые данные из опубликованных источников или собирать данные из баз данных, основанных на выборе компаний-аналогов или более широких отраслевых данных. Эффективность отдельной компании можно сравнить с отраслевыми данными для оценки относительной эффективности.

Что касается горизонтального анализа, то этот метод подразумевает сопоставление данных компании за несколько периодов и расчет показатели роста или прироста. Пример показан в таблице 4.

Таблица 4 – Пример вертикального анализа отчета о финансовых результатах

Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах, %
Показатель				Абсолютное отклонение, +, -			Вертикальное отклонение, %
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Сбытовые расходы
Прочие операционные расходы
Операционная прибыль

Горизонтальный анализ позволяет понять, происходит ли развитие компании, наращивает ли она объем сбыта, увеличивает размер финансового результата от своей деятельности. Все это позволяет понять направление развития компании, что обеспечивает аналитика информацией о перспективах бизнеса. Более высокий темп прироста доходов по сравнению с расходами будет указывать на повышение эффективности работы компании.

В целом использование таких аналитических приемов, как горизонтальный и вертикальный анализ, позволит понять способность компании генерировать прибыль и обеспечивать дальнейшее развитие.

Коэффициенты и показатели отчета о финансовых результатах

Важным аспектом финансовой эффективности компании является ее рентабельность и прибыльность. Отчет о финансовых результатах является основным источником, который позволяет сформировать мнение об этом аспекте. Используя только данные этого отчета, можно рассчитать различные показатели маржи.

Одним из показателей рентабельности является рентабельность продаж по чистой прибыли, также известная как маржа чистой прибыли. Этот показатель рассчитывается как соотношение чистой прибыли и выручки (или суммы продаж).

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка (1)

Маржа чистой прибыли измеряет размер чистой прибыли, который был сгенерирован компанией на каждый рубль выручки. Более высокий уровень чистой прибыли указывает на более высокую прибыльность компании и, таким образом, такая ситуация является более желательной. Маржа чистой прибыли также может быть найдена непосредственно при использовании вертикального метода анализа отчетности о финансовых результатах.

Положительное значение показателя будет указывать на то, что каждый рубль продаж позволяет компании получить прибыль. Однако не всегда можно точно определить, является ли положительное значение достаточно высоким для обоснования выводов о эффективной деятельности или все же текущий показатель слишком низкий. Поэтому для определения точного положения компании и качества работы менеджмента стоит сравнить маржу чистой прибыли предприятия с другими компаниями в отрасли. Также рентабельность можно сравнить с собственным показателем в предыдущие периоды работы. Повышение показателя в течение периода исследования будет говорить о постоянном улучшении производственной, сбытовой, финансовой работы компании. Снижение же будет указывать на сокращение эффективности основной и неосновной деятельности компании.

Еще одним показателем рентабельности является маржа валовой прибыли. Валовая прибыль рассчитывается как выручка минус себестоимость проданных товаров, а маржа валовой прибыли рассчитывается как соотношение валовой прибыли и выручки компании за тот же период.

Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка (2)

Норма валовой прибыли (она же маржа валовой прибыли) измеряет объем валовой прибыли, которая приходится на каждый рубль продаж. В этом случае более высокий уровень валовой прибыли также указывает на более высокую рентабельность и такое положение дел является, как правило, более желательным, хотя различия в уровне маржи валовой прибыли отражает особенности стратегий компаний. Например, рассмотрим ситуацию, когда компания реализует стратегию продажи дифференцированного продукта (например, продукт дифференцирован на основе торговой марки, качества, передовых технологий или патентной защиты). Компания, скорее всего, сможет продать дифференцированный продукт по более высокой цене, чем аналогичные, но недифференцированные продукты и, следовательно, скорее всего, покажет более высокий уровень валовой прибыли, чем та компания, которая продает недифференцированной продукт. Хотя компания по продаже дифференцированного продукт, скорее всего, демонстрирует более высокую рентабельность валовой прибыли, достижение такого рыночного положения может занять некоторое время. На начальном этапе реализации стратегии компания, скорее всего, будет нести дополнительные расходы на создание дифференцированного продукта, такие как, например, реклама или научные исследования и разработки, которые не будут отражены в расчете валовой прибыли.

Рентабельность выручки по чистой прибыли и валовой прибыли являют собой всего лишь два из многих показателей маржи, которые могут быть получены из отчетов о финансовом результате при их вертикальном или коэффициентном анализе. Примером других марж, используемых аналитиками в процессе изучения эффективности работы компании, могут быть маржа операционной прибыли (операционная прибыль, разделенная на выручку) и доналоговая маржа (прибыль до вычета налогов, разделенная на выручку).

Список использованных источников

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 399 с.

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. - М.: КноРус, 2016. - 332 с.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ отчета о финансовых результатах

1. Методические подходы к анализу отчета о финансовых результатах

1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия и их отражение в отчете финансовых результатах

На современном этапе развития экономики деятельность хозяйствующих субъектов представляет интерес для большого количества участников рыночных отношений, которые заинтересованы в результатах деятельности предприятия. На основании доступной информации заинтересованные лица анализируют и оценивают финансовое положение предприятия. Основная роль отводится анализу финансовых результатов, целью которого является характеристика платежеспособности предприятия, эффективности и доходности его деятельности, перспектив развития в будущем.

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах.

Необходимо рассмотреть мнения различных авторов о понятии финансовых результатов деятельности предприятия. Так Н.В. Войтоловский и А.П. Калинина считают, что прибыль и есть финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы .

В свою очередь А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин и Е.В. Негашев отмечают что «конечный финансовый результат деятельности фирмы - это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции, результата от финансовой деятельности, сальдо прочих доходов и расходов» .

По мнению Г.В. Савицкой «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности». Здесь же дается определение прибыли и рентабельности: «прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции»; «показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, и более чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами». Г.В. Савицкая отмечает, что только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Поэтому, финансовые результаты деятельности, следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции .

Таким образом, обобщив мнения авторов можно сделать вывод, что финансовым результатом предприятия, комплексно характеризующим эффективность его работы можно считать прибыль (убыток).

В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной деятельности предприятия, создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных потребностей трудового коллектива. Налог на прибыль становиться одним из основных источников формирования бюджетов всех уровней. Сумма прибыли, получаемой предприятием обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством, ассортиментом, уровнем затрат и инфляционными процессами, в той или иной степени присущими экономике любой страны .

Базой анализа финансовых результатов предприятия являются следующие нормативно-правовые документы:

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 29.11.96 г. №402 - ФЗ ;

2. Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 2.07.10 г. №66н ;

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации утвержденное приказом Минфина РФ №34н в редакции от 25.10.10 г.;

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99. №43н. в редакции от 18.09.06 г.;

5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99. №32н. в редакции от 27.11.06 г.;

6. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99. №33н. в редакции от 27.11.06 г.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

а) оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ) ;

Горизонтальный (временной анализ) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, определение относительных темпов роста (снижения), оценка этих изменений ;

б) оценку структуры показателей прибыли и ее изменение в динамике (вертикальный анализ);

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Структурный анализ сглаживает влияние инфляции и позволяет проводить межхозяйственные сравнения ;

в) изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

г) выявление степени влияния различных факторов на величину полученной прибыли и причин их изменения.

Таким образом, основными задачами анализа финансовых результатов являются:

1. Оценка выполнения плана по прибыли в целом по организации и по ее внутренним структурным подразделениям;

2. Определение плановых и фактических темпов роста показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли к уровню предыдущего периода;

3. Анализ факторов, обуславливающих степень выполнения бизнес - плана и показатели динамики прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;

4. Выявление влияния результатов деятельности отдельных внутренних структурных подразделений на показатели динамики прибыли;

5. Выявление и организация использования внутренних резервов повышения эффективности и производства, подготовка управленческих решений .

Все факторы, влияющие на величину прибыли можно разделить на две группы:

1. Внешние - факторы, которые возникают, не зависимо от деятельности предприятия:

Чрезвычайные события, природные условия, конкуренция, социальные условия, изменения рыночной конъюнктуры;

Изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемые сырье и материалы, тарифы на услуги и перевозки, торговые скидки, ставки налогов и сборов, нормы амортизации и т.д.;

Нарушение дисциплины поставщиками, подрядчиками, банковскими, финансовыми и другими организациями затрагивающими интересы предприятия;

2. Внутренние - факторы, которые зависят от предприятия, контролируемы им и определяют сущностные результаты работы и факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются: количество проданной продукции, элементы себестоимости, цены и структура продукции .

Можно сделать вывод, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли (убытка). Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т. к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. В результате, анализ финансовых показателей, можно определить пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия на основе принятия экономически обоснованных решений.

1.2 Сравнительная характеристика методик анализа отчета о финансовых результатах

Методика финансового анализа представляет собой комплекс аналитических процедур, структурированных в соответствие с целями и задачами анализа, применяемыми с использованием различных критериев и нормативов для сравнения и принятия управленческих решений. Когда речь идет о методике анализа, то подразумевают совокупность различных методов и приемов, которые аналитики выбирают для достижения поставленной цели.

Ведущие экономисты в области финансового анализа большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации. Следовательно, не существует абсолютного единства в определении содержания самого термина «методика» финансового анализа.

Информационной базой сравнительного анализа методик послужили научные труды известных экономистов Т.А. Пожидаевой, В.Г. Артёменко и В.В. Остаповой, О.В. Ефимовой и М.В. Мельника, Л.В. Донцовой и Н.В. Никифоровой, М.А. Вахрушиной и Н.С. Пласковой.

Следует подробнее рассмотреть методики указанных авторов.

Так Л.В. Донцова и Н.В. Никифорова цель методики финансового анализа определяют как получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

По мнению авторов, финансовый анализ решает следующие задачи:

1. Оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2. Выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3. Оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4. Оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5. Оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6. Осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Объект анализа - это то на, что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть: финансовое состояние организации, или финансовые результаты и т.д.

Л.В. Донцова и Н.В. Никифорова к методике финансового анализа относят следующие основные этапы:

1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности;

2. Анализ затрат произведенных организацией;

3. Анализ влияния факторов на прибыль;

4. Анализ динамики прибыли;

5. Факторный анализ рентабельности организации;

6. Оценка воздействия финансового рычага.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели: абсолютное отклонение, темп роста, уровень каждого показателя относительно выручки от продажи, изменение структуры.

Методами экономического анализа, которые авторы применяют для проведения анализа являются горизонтальный и вертикальный анализы, а также факторный анализ. Необходимо отметить, что авторы предлагают при анализе отчета о финансовых результатах оценивать финансовый риск и воздействие финансового рычага.

Таким образом, анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Результаты финансово хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребители и производители, кредиторы, акционеры, инвесторы), так и внутренних (работники административно-управленческого подразделения, руководители предприятия и др.) .

Необходимо рассмотреть методику авторами, которой являются В.Г. Артёменко и В.В. Остапова.

Ключевой целью анализа финансовых результатов, подчеркивают В.Г. Артеменко и В.В. Остапова, служит содействие акционерам и другим ее пользователям в принятии решений, обеспечение необходимой информацией для прогнозирования потоков денежных средств. Цели анализа финансовой отчетности зависят от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда задач:

1. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

2. Характеристика внеоборотных и оборотных активов организации;

3. Оценка финансовой устойчивости;

4. Анализ ликвидности баланса и его активов;

5. Характеристика собственного и заемного капитала;

6. Оценка деловой активности;

7. Разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности организации.

Объектом анализа признаются финансовые результаты, финансовое состояние организации или деловая активность организации и т.д.

Последовательность проведения анализа представлена следующими этапами:

1. Анализ показателей доходов и расходов;

2. Факторный анализ прибыли от продаж;

3. Факторный анализ прибыли до налогообложения;

4. Анализ показателей рентабельности;

Стоит отметить, что авторы при анализе отчета о финансовых результатах рекомендуют использовать следующие показатели, а именно прирост прибыли за счет изменения уровня себестоимости, за счет изменения цен на продукцию, за счет изменения выручки от продаж, за счет изменения уровня коммерческих и управленческих расходов, показатели рентабельности, темпов роста и прироста показателей. На основании данных расчетов можно определить долю прибыли в рыночной цене и величину прибыли на один рубль затрат соответственно.

Авторы предлагают сгруппировать пользователей по различным признакам. Классификационным признаком выступает зависимость от взаимоотношений с предприятием, предоставляющим отчетность.

а) внешние пользователи - сторонние организации (инвесторы, кредиторы, покупатели, заказчики и т.п.), государственные органы (налоговые, финансовые органы, органы статистики и т.п.), общество в целом (общественные организации и профсоюзы);

б) внутренние пользователи - должностные лица предприятия, работники и участники (учредители) предприятия.

Возможна группировка пользователей в зависимости от финансового интереса:

а) с прямым финансовым интересом (настоящие и потенциальные инвесторы и кредиторы, а также кредитующие банки и т.п.);

б) с косвенным финансовым интересом (налоговые и финансовые органы, страховые компании и т.п.);

в) без финансового интереса (органы статистики, арбитраж, аудиторские фирмы).

В качестве классификационного признака имеет место классификация в зависимости от страновой принадлежности:

а) отечественные;

б) зарубежные.

В.Г. Артёменко и В.В. Остапова большое внимание уделяют классификации пользователей бухгалтерской финансовой отчетности, что отличает их методику от методики других авторов.

Методы, которые предлагают использовать в своем анализе авторы являются идентичными методам Л.В. Донцовой. А именно методы экономического анализа - это горизонтальный и вертикальный, анализ относительных показателей, что является характерным для методик всех авторов.

Методика, которую предлагают В.Г. Артёменко и В.В. Остапова не требует тяжелых расчетов, проста в использовании и обеспечивает пользователей всей необходимой информацией. На основе данной методики можно провести факторный анализ финансовых результатов деятельности организации и тем самым выяснить, каким образом тот или иной фактор оказал влияние на конечный финансовый результат.

Преимуществом данной методики является, то, что она достаточно проста в применении, дает обобщенное представление о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности на предприятии при этом, не требуя сложных расчетов и вычислений. Следует отметить тот факт, что в методике Л.В. Донцовой и Н.В. Никифоровой более подробно рассмотрены все основные аспекты, а следовательно это дает больше дополнительной информации для принятия управленческих решений .

Автором следующей методики, которую необходимо рассмотреть является О.В. Ефимова.

О.В. Ефимова главную цель анализа определила как, своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основании изучения причинно - следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2. Прогнозирование финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Методику финансового анализа включает в себя следующие этапы:

1. Предварительную оценку;

2. Экспресс - анализ текущего финансового состояния;

3. Углубленный финансовый анализ;

4. Прогнозный анализ основных финансовых показателей;

5. Оценку надежности информации.

О.В. Ефимова отмечает необходимость внешнего и внутреннего анализа финансовых результатов и выделяет следующие этапы в их проведении. Внешний анализ проводится в два этапа.

На первом этапе внешнего анализа с помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии. Второй этап внешнего анализа представляет собой изучение отчета предприятия о финансовых результатах.

Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов.

На первом этапе изучается влияние действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, изменений учетной политики. На втором этапе раскрываются причины изменения конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы, повлекшие эти изменения. Третий этап является углубленным анализом финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового результата, прогнозируются будущие результаты, проводится анализ доходности (рентабельности) деятельности предприятия.

В процессе анализа рассчитываются показатели темпов роста и прироста, изменения структуры, динамика изменения показателей за период.

Автор в практике применяет несколько методов, которые используется при анализе любой формы отчетности - вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ. В оценки качества прибыли большое значение придают бухгалтерским методам. В прогнозировании финансовых результатов используются методы статистики.

Следует отметить, что цели, которые ставят перед собой авторы, различны. Цели, сформулированные В.Г. Артёменко, точно не определены, и зависят от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации. В свою очередь О.В. Ефимова четко обозначает цели анализа, которые заключаются в своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Цель, которую ставят Л.В. Донцова и Н.В. Никифорова является получение наиболее информативных показателей наиболее точно, характеризующих деятельность предприятия. В ходе анализа, как и у вышеперечисленных авторов, используются вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, а так же рассчитываются во всех случаях аналогичный перечень показателей.

В отличие от вышеуказанных авторов О.В. Ефимова проведение анализа делит на внешний и внутренний при этом подразделяя их на этапы.

Методика, представленная О.В. Ефимовой, хотя и представляет значительную сложность в расчетах, но обеспечивает заинтересованных пользователей полной, качественной информацией, на основании которой могут быть сформулированы обоснованные выводы, а так, же приняты эффективные управленческие решения. Методика позволяет определить главные причины сложившегося финансового состояния и принять соответствующие меры по его улучшению .

В свою очередь Т.А. Пожидаева не определяет главной цели, а выделяет их в зависимости от этапа анализа. На первом этапе целью служит установление влияния доходов и расходов на конечный финансовый результат. На втором этапе выявляются тенденции изменения показателя чистой прибыли и всех элементов (статей) его формирования. Целью третьего этапа служит выявление резервов повышения прибыли от продаж. Заключительной целью служит определение экономической эффективности деятельности предприятия.

Задачи анализа в соответствии с методикой Т.А. Пожидаевой определены следующим образом: оценка структуры доходов и расходов организации; анализ абсолютных показателей прибыли, их изменения; оценка рентабельности обычных видов деятельности.

Автор определяет методику финансового анализа как процесс, включающий в себя следующие этапы:

1. Анализ состава структуры доходов и расходов организации;

2. Общая оценка структуры и динамики чистой прибыли организации;

3. Анализ прибыли от продаж;

4. Анализ прочих доходов и расходов;

5. Анализ рентабельности обычных видов деятельности.

В ходе анализа автор рекомендует использовать следующие показатели: показатели рентабельности по обычным видам деятельности, соотношение расходов по обычным видам деятельности с выручкой от продаж, соотношение показателей прибыли (убытка) с выручкой от продаж, показатели расчета влияния на прибыль различных факторов, абсолютные и относительные отклонения и т.д.

Как и у выше представленных авторов методика Т.А. Пожидаевой содержит классификацию пользователей, которые подразделяются на внешних и внутренних. Отличие заключается в том, что в данной методике автор определяет, конкретизирует содержание отчетности для каждой группы пользователей.

Методы, которые применяет в своем анализе автор аналогичны методам других авторов, это горизонтальный и вертикальный анализ, факторный анализ. Если имеется возможность привлечь данных за три и более лет можно провести трендовый анализ при этом, учитывая фактор сопоставимости данных.

При составлении методики автор основывался на трудах известных ученных Л.Т. Гиляровской, О.В. Ефимовой, М.В. Мельник, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета и др. Исследуя использование прибыли предприятия, Т.В. Пожидаева анализирует распределение совокупной прибыли, рассматривая налогооблагаемую прибыль, налог на прибыль, прочие расходы и чистую прибыль. Далее, рассматриваются, распределение чистой прибыли и дивидендная политика предприятия .

Одним из авторов разработавших методику оценки показателей отчета о финансовых результатах является доктор экономических наук М.А. Вахрушина.

Цель анализа представлена, как получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.

Задачи анализа автор сформулировал следующим образом:

1. Всестороннее исследование состава, динамики финансовых источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры;

2. Изучение состава, структуры и динамики имущества организации оценка качества активов;

3. Объективная оценка финансового состояния;

4. Анализ ликвидности и платежеспособности;

5. Оценка эффективности управления денежными потоками;

6. Анализ доходов расходов и прибыли;

7. Анализ уровня и динамики рентабельности;

8. Определение степени потенциальной угрозы банкротства;

9. Обоснование инвестиционной политики по привлечению (размещению) капитала;

В отличие от других авторов М.А. Вахрушина дает наиболее полный перечень задач анализа, что способствует определению наиболее полного перечня вопросов подлежащих разработки.

Последовательность проведения анализа доходов, расходов и финансовых результатов деятельности предприятия, предлагаемая М.А. Вахрушиной, включает следующие этапы:

1. Анализ состава и структуры доходов и расходов организации, оценка динамики и факторов ее формирования;

2. Анализ прибыли организации, оценка динамики и факторов ее формирования;

3. Анализ эффективности использования чистой прибыли. Оценка динамики рыночной устойчивости организации;

4. Анализ и оценка доходности и рентабельности организации.

М.А. Вахрушина рекомендует использовать при анализе показателей отчета о финансовых результатах следующие группы показателей: темпы роста и прироста, показатели рентабельности и доходности, расчет силы операционного рычага, расчет эффекта финансового рычага.

Полноценный анализ каждого элемента доходов, расходов и прибыли по данным отчета о финансовых результатах включает следующие виды анализа:

а) экспресс - анализ данных отчета;

б) расчет аналитических показателей структуры и динамики доходов, расходов и прибыли;

в) структурно - динамический анализ доходов;

г) структурно - динамический анализ расходов;

д) структурно - динамический анализ прибыли;

е) трендовый анализ доходов, расходов и прибыли;

ж) факторный анализ прибыли;

и) расчет, анализ и оценка показателей рентабельности;

к) факторный анализ рентабельности;

л) обобщение результатов анализа отчета о финансовых результатах.

Таким образом, можно сделать вывод, что в методике, автором которой является М.А. Вахрушина, по всем необходимым параметрам дана наиболее полная характеристика. Это дает преимущество данной методике перед другими. Данная методика позволяет провести комплексный, всесторонний анализ деятельности предприятия на основании, которого пользователи могут сделать вывод о финансовом положении организации, финансовых результатах ее работы, имущественном положении предприятия и его платежеспособности .

Для анализа систем показателей оценки отчета о финансовых результатах в данной курсовой работе будет применена методика В.Г. Артеменко и В.В. Остапова, так как она позволяет объективно оценить финансовое состояние и результаты деятельности предприятия, на основе, имеющихся данных. Как отмечалось выше, преимуществом данной методики является, то, что она достаточно проста в применении, дает обобщенное представление о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности на предприятии при этом, не требуя сложных расчетов и вычислений. Анализ финансовых показателей, произведенный по данным отчета о финансовых результатах, исходя из выбранной методики, позволит выявить возможность улучшения финансового положения и по результатам расчетов принять экономически обоснованные решения.

2. Апробация методики анализа финансовых результатов деятельности ЗАО «Мяскомбинат» на основании данных отчета о финансовых результатах

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Мяскомбинат»

Объектом исследования курсовой работы является ЗАО «Мяскомбинат».

ЗАО «Мяскомбинат» (далее ЗАО «Микояновский») является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательные права участников по отношению к обществу.

Целями создания и основными видами деятельности ЗАО «Микояновский» являются осуществление хозяйственной деятельности для удовлетворения общественных потребностей, и извлечение прибыли, в том числе:

1. Переработка мяса, производство и реализация продуктов из мяса;

2. Проведение всех видов экспортно-импортных операций, а так же осуществление иной внешнеэкономической деятельности;

3. Производство и реализация пищевой и другой продукции, в том числе алкогольных и безалкогольных напитков, хлебобулочных и кондитерских изделий;

4. Оказание маркетинговых, дилерских, лизинговых, инжиниринговых, факторинговых, форрейтинговых, складских, монтажных, технико-экономических и других услуг российским, зарубежным юридическим и физическим лицам;

5. Организация оптовой и розничной торговли продовольственными и промышленными товарами, оказание торговых услуг на условиях договоров комиссии, поручения, как на территории Российской Федерации, так и за её пределами.

Уставный капитал предприятия составляет 158394 тыс. рублей, который разделен на 158394 именных бездокументарных обыкновенных акции, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая, которые все распределены и размещены между акционерами .

На сегодняшний день ЗАО «Микояновский» является одним из лидеров отечественной мясоперерабатывающей промышленности. По результатам независимого исследования экономического издания «Эксперт», ЗАО «Микояновский» входит в рейтинг двухсот ведущих компаний по объему реализации продукции и при этом занимает среди них десятое место по темпам прироста.

Мощности и современные технологии позволяют производить более 400 тонн продукции в сутки. Ассортимент предлагаемого рынку товара на сегодняшний день составляет 250 наименований колбас и деликатесов, а также почти 40 наименований мясных и мясорастительных консервов .

Основные экономические показатели, характеризующие деятельность ЗАО «Микояновский» представлены в таблице 1. Необходимые данные получены из Приложений А- И.

Таблица 1 - Экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Микояновский»

Показатели				Отклонение
				2011 от 2010 гг.	2012 от 2011 гг.
1. Выручка, тыс. руб.
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.
3. Полная себестоимость продаж, тыс. руб.
4. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала (ППП), чел.
5. Фонд оплаты труда ППП, тыс. руб.
6. Основные средства, тыс. руб.
7. Оборотные средства, тыс. руб.
8. Материальные затраты, тыс. руб.
9. Производительность труда, тыс. руб.
10. Затраты на 1 рубль выручки, руб.
11. Фондоотдача, руб.
12. Материалоотдача, руб.
13. Оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов
14. Рентабельность продукции, %

Для анализа деятельности предприятия были рассчитаны следующие показатели:

1. Себестоимость реализованной продукции = себестоимость продаж + коммерческие расходы + управленческие расходы;

2. Фонд оплаты труда ППП = Расходы на оплату труда + отчисления на социальные нужды;

4. Среднегодовая величина основных средств =

4. Среднегодовая величина оборотных средств =

3. Производительность труда =

4. Затраты на 1 рубль выручки =

5. Фондоотдача =

6. Материалоотдача;

7. Оборачиваемость оборотных средств =

8. Рентабельность = ;

Данные таблицы позволяют увидеть, что ЗАО «Мяскомбинат» добился увеличения выручки от реализации в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 224168 тыс. руб. (или 2,52%), а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 1521813 тыс. руб. (или 16,72%). Увеличению выручки способствовало работа по проведению реструктуризации внутри каждого сегмента выпускаемой продукции, в направлении изменения ассортимента за счет прекращения производства наименований продукции с низкой ликвидностью и рентабельностью. Сложившаяся ситуация так же оказала влияние на рост прибыли от продаж в 2012 г. по отношению к 2011 г. на 302399 тыс. руб. (или 2,46 раза). Однако в 2011 г. по отношению к 2010 г. прослеживается отрицательная динамика, так как прибыль от продаж сократилась на 138426 тыс. руб. (или 40,12%). Так на прибыль оказывают влияния увеличение процентов к получению и доходов от участия в других организациях, снижение процентов к уплате .

В связи с увеличением оптовых цен на основные виды мясного сырья (говядины, свинины) в России в течение 2011-2012 гг., ростом оплаты труда рабочих, иных факторов полная себестоимость продаж имеет положительную динамику в период с 2010-2012 гг. Так, полная себестоимость в 2011 г. увеличилась на 362594 тыс. руб. (или 4,25%) и составила 8897115 тыс. руб., в 2012 г. она возросла на 1219414 тыс. руб. (или 13,71%) и составила 10116529 тыс. руб.

По результатам расчетов видно, что среднесписочная численность промышленно-производственного персонала имеет тенденцию к снижению. К 2011 г. численность персонала составила 2939 чел., что меньше данного показателя в 2010 г. на 535 чел. К 2012 г. численность сократилась на 448 чел. и составила 2491 чел. Уменьшение численности персонала компенсируется повышение квалификации кадров и совершенствованием их подготовки и переподготовки, автоматизацией производственного процесса, совершенствованием применяемой техники и технологий.

Фонд оплаты труда составил на 2011 г. 1449309 тыс. руб. это меньше по сравнению с 2010 г. на 53153 тыс. руб. (3,54%). Однако данный показатель возрос к 2012 г. на 12878 тыс. руб. (или 0,89%) и составил 1462187 тыс. руб. Увеличение фонда оплаты труда положительно характеризует деятельность предприятия.

Данные таблицы позволяют увидеть, что стоимость основных фондов уменьшились на 95306 тыс. руб. (или 4,48%) в 2011 г. и их размер составил 2038899 тыс. руб., в 2012 г. стоимость их сократилось по отношению к предыдущему году на 192644 тыс. руб. (или 9,45%) в результате чего составила 1846255 тыс. руб. Это динамика может объясняться выбытием основных фондов вследствие ветхости или износа, продажи, передачи основных фондов в долгосрочную аренду.

Динамика оборотных средств характеризуется следующим образом: в 2011 г. по сравнению с 2010 г. оборотные средства увеличились на 101843 тыс. руб. (или 2,62%) и их размер составил 3988787 тыс. руб., а в 2012 г. снизились до 3878227 тыс. руб.

Материальные затраты на предприятии имеют тенденцию к росту в каждом периоде. Так, в 2011 г. затраты увеличились на 279256 тыс. руб. (или 5,27%) в результате чего стали равны 5575644 тыс. руб., при этом затраты в 2012 г. составили 6856906 тыс. руб. это больше по сравнению с 2011 г. на 1281262 тыс. руб. (22,98%). Причины увеличения затрат были связаны с ростом количества производимой продукции и увеличением стоимости мясного сырья, использование в производстве более качественного сырья.

В ЗАО «Микояновский» в период с 2010 г. по 2012 г. отмечается рост производительности труда. В 2011 г. она увеличилась с 2556,01 тыс. руб. до 3097,57 тыс. руб., а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 1168,01 тыс. руб. и составила 4265,58 тыс. руб. Так как темп роста выручки (116,72%), в частности в 2012 г. по сравнению с 2011 г., превышает темп роста затрат (113,71%) за этот же период, то данный факт положительно характеризует деятельность предприятия.

На затраты на 1 рубль выручки оказывают влияние изменение объёма выпущенной продукции, её структуры, изменение уровня цен на продукцию, изменение уровня затрат. В 2011 г. затраты составили 0,98 руб., что превышает значение аналогичного показателя за 2010 г. на 0,02 руб. (или 1,68%), а в 2012 г. показатель наоборот сократился и принял значение 0,95 руб.

Показатель фондоотдачи на предприятии увеличивается в каждом из последующих периодов. В 2011 г. показатель составил 4,47 руб., что выше значения прошлого года на 0,31 руб. (или 7,33%), в 2012 г. показатель равен 5,76 руб., темп роста составил - 128,89%. Рост коэффициента свидетельствует о повышении эффективности (интенсивности) использования оборудования.

Снижение коэффициента материалоотдачи с 1,68 руб. в 2010 г. до 1,63 руб. в 2011 г., а также до 1,55 руб. в 2012 г. говорит о том, что количество произведенной продукции на 1 рубль затрат снижается. Этот факт может быть связан с ростом себестоимости.

Оборачиваемость оборотных средств в 2011 г. не претерпела никаких изменений по отношению к 2010 г. и равна 2,28 оборотов. В 2012 г. значение выросло на 0,46 оборота достигло 2,74 оборотов. Данный факт положительно характеризует деятельность предприятия и приводит к высвобождению средств, которые могут использоваться на дополнительный выпуск продукции или другие цели.

Рентабельность продукции в 2011 г. сократилась относительно 2010 г. на 1,72% и составила 2,32%, однако уже в 2012 г. данный показатель возрос до 5,03%. Рост рентабельности продукции свидетельствует о повышении эффективности производства, улучшение использования материальных и трудовых ресурсов, снижение потерь.

Был проведен анализ экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Микояновский» на основе чего можно сделать вывод, что предприятие улучшило показатели деятельности, о чем свидетельствует рост выручки, прибыли от продаж. Однако за анализируемый период отмечается рост затрат, но превышение темпов роста выручки над темпом роста затрат компенсирует данное увеличение.

2.2 Анализ показателей доходов и расходов ЗАО «Мяскомбинат»

С целью проведения анализа производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Микояновский» была апробирована методика авторами, которой являются В.Г. Артеменко и В.В. Остапова. Преимуществами данной методики, как уже отмечалось ранее, является, то, что она достаточно проста в применении, дает обобщенное представление о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности на предприятии при этом, не требуя сложных расчетов и вычислений.

При проведении анализа деятельности предприятия авторы рекомендуют использовать горизонтальный и вертикальный анализ, метод подстановок. Вертикальный анализ позволит изучить структуру формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим периодом, а результаты горизонтального анализа позволят изучить темпы роста, прироста показателей, которые объясняют причины изменения в их структуре (таблица 2).

Из данных таблицы 2 следует, что величина доходов с каждым годом увеличивается. Так в 2011 г. общая величина доходов предприятия составила 9468479 тыс. р., что на 239397 тыс. р. (или 2,59%) больше общей величины доходов 2010 г. В 2012 г. доходы ЗАО «Микояновский» относительно 2011 г. увеличились на 1309020 тыс. р. (или 13,83%). Значительное влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 224168 тыс. р. (или 2,52%) и составила 9103754 тыс. р., в 2012 г. выручка возросла на 1521813 тыс. р. или (16,72%). Кроме того произошло увеличение прочих доходов в 2011 г. относительно 2010 г. на 24803 тыс. р. (или 8,97%) в результате чего они стали равны 301251 тыс.р., однако к 2012 г. данный показатель сократился до 125807 тыс. р. Статья доходов «Проценты к получению» имела негативную тенденцию, так как с начала 2010 г. наблюдается отрицательная динамика данного показателя. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. данный показатель сократился на 9574 тыс. р. (или 13,11%) после чего составил 63474 тыс. р., в 2012 г. значение показателя по сравнению с предыдущим годом уменьшилось на 37349 тыс. р. (или 58,84%) и приняло значение 26125 тыс. р.

Таблица 2 - Состав и структура доходов ЗАО «Мяскомбинат» в 2010-2012 гг.

Вид доходов, тыс. р.	Абсолютная величина, тыс. р.	Изменение (+,-)
				2011 г. от 2010 г.,	2012 г. от 2011 г.,	2011 г. от 2010 г., %.	2012 г. от 2011 г., %.
Проценты к получению
Прочие доходы

Отклонение показателей удельного веса доходов можно считать незначительным. Преобладающим источником доходов предприятия остается выручка, удельный вес которой в 2011 г. составил 96,15%. Относительно 2010 г. данный показатель сократился на 0,07%, в 2012 г. удельный вес выручки возрос на 2,44% после чего составил 98,59%.

Удельный вес показателя процентов к получению является несущественным и с каждым годом это значение сокращается. В 2011 г. удельный вес составил 0,67%, по сравнению с 2010 г. значение снизилось на 0,12%. В 2012 г. значение показателя сократилось более чем на 50%, в результате такого снижения удельный вес показателя составил 0,24%.

Получение прочих видов доходов способствует росту прибыли организации, но носит эпизодический характер. Удельный вес данного показателя на 2011 г. составил 3,18%, что на 0,19% меньше значения данного показателя относительно предыдущего года, однако к 2012 г. значение показателя начало снижаться и составило 1,17%, что меньше значения 2011 г. на 2,01%. Предприятие в процессе своей деятельности не получает доходов от участия в других организациях.

Таким образом, доходы организации формируются практически полностью за счет доходов, носящих стабильный характер, что положительно влияет на «качество» полученного финансового результата. Воздействие случайных факторов на прибыль является минимальным.

Так же является необходимым проанализировать структуру и состав расходов ЗАО «Мяскомбинат» в 2010-2012 гг. Более детальный анализ расходов представлен в таблице 3.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что расходы организации возросли как 2011 г., так и в 2012 г. Их общая величина на 2011 г. составила 9405686 тыс. р., что на 268268 тыс. р. (или 2,94%) превышает значение данного показателя за 2010 г. К 2012 г. значение показателя возросло на 1144546 тыс. р. (или 13,29%) и составило 10656021 тыс. р. Рост совокупных расходов можно признать обоснованным в условиях расширения сбыта продукции, в случае, когда опережающим был темп роста совокупных доходов. Однако на предприятие наблюдается незначительное превышение темпов роста совокупных доходов только в 2012 г. на 0,54%.

Рассматривая состав и структуру стоит отметить, что показатели всех статей снизились как в 2011 г. по отношению к 2012 г., так и в 2012 г. по отношению к 2011 г., как в абсолютном, так и в относительном выражении. Увеличение расходов ЗАО «Микояновский» произошло главным образом за счет роста себестоимости продаж. Так данный вид расходов на 2011 г. составил 6837808 тыс. р., что превышает значение показателя 2010 г. на 167019 тыс. р. (или 2,5%), в 2012 г. произошел дальнейший рост показателя в результате увеличения на 1358752 тыс. р. (или 19,87%) он составил 8196560
тыс. р.

Размер коммерческих расходов в 2011 г. возрос на 222449 тыс. р. относительно предыдущего года и принял значение 1761649 тыс. р., к 2012 г. показатель начал сокращаться (на 6,96%) и составил 1639070 тыс. р.

Таблица 3 - Состав и структура расходов ЗАО «Мяскомбинат» в 2010-2012 гг.

Вид расходов, тыс. р.	Абсолютная величина, тыс. р.	Изменение (+,-)
				2011 г. от 2010 г.,	2012 г. от 2011 г., тыс. р.	2011 г. от 2010 г., %	2012 г. от
Себестоимость продаж
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Проценты к уплате
Прочие расходы

ЗАО «Микояновский» удалось добиться сокращения управленческих расходов на предприятии к 2012 г. Если в 2011 г. они составляли 297658 тыс. р., что ниже значения данного показателя за 2010 г. на 26874 тыс. р. (или 8,28%), то к 2012 г. показатель уже составлял 280899 тыс. р., следовательно, он сократился на 16759 тыс. р.

Положительная тенденция снижения также наблюдается по такому показателю, как проценты к уплате. В 2011 г. он сократился с 329059 тыс. р. до 314330 тыс. р. иными словами на 4,48%. В 2012 г. так же отмечается тенденция к снижению расходов, в результате чего размер показателя достиг 239462 тыс. р. Прочие расходы на предприятии в 2011 г. сократились до 194241 тыс. р. (или на 29,07%), но в 2012 г. показатель значительно возрос (на 54,46%) и составил 300030 тыс. р.

В общем объеме расходов наибольший удельный вес составляет себестоимость продаж, и ее доля увеличилась к 2012 г. до 76,92%. Одной из статей расхода на которую приходится не малая доля расходов является коммерческие расходы. Удельный вес данной статьи увеличился к 2011 г. на 1,88% и равен 18,73%, но в 2012 г. доля показателя сократилась на 3,35% и составила 15,38%. Удельный вес управленческих расходов так же снижается с 2010 г. Если в 2010 г. значение показателя составляло 3,55%, то к 2011 г. он сократился до 3,16%, а к 2012 г. до 2,64%. Проценты к уплате в относительном выражении на 2011 г. составили 3,34%, к 2012 г. удельный вес данного показателя продолжает снижаться и составляет 2,25%. Доля прочих расходов сократилась к 2011 г. с 3,00% до 2,07%, но в 2012 г. доля показателя увеличилась до 2,82%.

Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что расходы ЗАО «Микояновский» так же представлены в основном расходами стабильного характера. В таблице 4 представлен состав прибыли до налогообложения за три периода.

Для проведения анализа были рассчитаны показатели:

1. Сальдо процентов полученных и уплаченных (тыс. р.) = сумма полученных процентов - сумма уплаченных процентов;

Сальдо процентов полученных и уплаченных 2010 г. = 73048 - 329059 = -256011 тыс. р.;

Сальдо процентов полученных и уплаченных 2011 г. = 63474 - 314330 = -250856 тыс. р.;

Сальдо процентов полученных и уплаченных 2012 г. = 26125 - 239462 = -213337 тыс. р.

2. Сальдо прочих доходов и расходов (тыс. р.) = сумма прочих доходов - сумма прочих расходов;

Сальдо прочих доходов и расходов 2010 г. = 276448 - 273838 =2610 тыс. р.;

Сальдо прочих доходов и расходов 2011 г. = 301251 - 194241 =107010 тыс. р.;

Сальдо прочих доходов и расходов 2012 г. = 125807 - 300030 =-174223 тыс. р.;

Таблица 4 - Состав прибыли до налогообложения ЗАО «Мяскомбинат» в 2010-2012 гг.

Показатели, тыс. р.	Абсолютная величина, тыс. р.	Изменение (+,-)
				2011 г. от 2010 г.,	2012 г. от 2011 г.,	2011 г. от 2010 г., %	2012 г. от 2011 г., %
Прибыль от продаж
Сальдо процентов полученных и уплаченных
Доходы от участия в других организация
Сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль до налогообложения

финансовый доход прибыль налогообложение

3. Прибыль до налогообложения (тыс. р.) = сальдо процентов полученных и уплаченных доходы от участия в других организация сальдо прочих доходов и расходов;

Прибыль до налогообложения 2010 г. = 345065 - 256011+ 2610 = 91664 тыс. р.;

Прибыль до налогообложения 2011 г. = 206639 - 250856 + 107010 = 62793 тыс. р.;

Прибыль до налогообложения 2012 г. = 509038 - 213337 - 174223 = 121478 тыс. р.;

Как видно из данных таблицы 4 предприятие в 2011 г. получило прибыль до налогообложения на 28871 тыс. р. меньше, чем в 2010 г., однако следует отметить, что в 2012 г. прибыль до налогообложения возросла на 58685 тыс. р. (или 93,46%) и составила 121478 тыс. р. Основным фактором обусловившим рост прибыли до налогообложения в 2012 г. является рост прибыли от продаж в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 302399 тыс. р. (или в 1,46 раза) после чего размер прибыли составил 509038 тыс. р. Данный показатель в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сократился на 138426 тыс. р. (или 40,12%). Сальдо процентов полученных и уплаченных является отрицательным за все три анализируемых периода: оно составило в 2011 г. 250856 тыс. р., по сравнению с 2010 г. возросло на 5155 тыс. р. В 2012 г. показатель продолжал увеличиваться и составил 213337 тыс. р., т.е. увеличился на 37519 тыс. р.

Следует отметить, что ЗАО «Микояновский» не получает доходы от участия в других организациях.

Сальдо прочих доходов и расходов является положительным в первых двух периодах. В 2011 г. показатель значительно увеличился на 104400 тыс. р. относительно 2010 г., где его значение составляло 2610 тыс. р. Иначе говоря, значение данного показателя увеличилось в 41 раз. При этом уже в 2012 г. показатель становится отрицательным. На 2012 г. сальдо прочих доходов и расходов уменьшилось на 281233 тыс. р. и составило -174223 тыс. р., что является негативным результатом деятельности предприятия. Данный факт связан с увеличением прочих расходов в 2012 г. относительно 2011 г. на 54,46% и сокращением прочих доходов на 58,23%.

Таким образом, согласно методике, разработанной В.Г. Артеменко и В.В. Остапова, был проведен анализ состава, структуры и динамики доходов, расходов и прибыли до налогообложения ЗАО «Микояновский». Были рассмотрены изменения относительных и абсолютных показателей, а так же тем роста по ним за три анализируемых периода. Был проведен анализ структуры динамики доходов и расходов. Так, положительным фактом работы предприятия является превышение темпов роста доходов (113,83%) над темпами роста расходов (113,29%). По итогам трех лет себестоимость предприятия увеличилась до 8196560 тыс. р., однако по другим статьям предприятию удалось сократить расходы. В целом деятельность предприятия характеризуется положительно.

Список источников

1. Войтоловский Н.В., Калинина А.П. Комплексный экономический анализ предприятия / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - СПб.: Питер, 2010. - 256 с.

2. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с.

3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для учащихся сред. спец. учеб. заведений / Г.В. Савицкая. - 5-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 345 с.

Подобные документы

Характеристика методик анализа отчетности о прибылях и убытках. Состав и структура доходов и расходов. Оценка уровня рентабельности продаж и затрат; прибыли, ее динамики и факторов формирования. Способы улучшения финансовых результатов предприятия.

курсовая работа , добавлен 24.11.2014


Социально-экономическая сущность финансовых результатов. Показатели рентабельности, влияние инфляции на финансовые результаты. Сравнение методик анализа финансовых результатов. Динамика и структура выручки от реализации продукции и факторов ее изменения.

курсовая работа , добавлен 17.06.2010


Состав доходов и расходов как экономическая база формирования финансовых результатов. Понятие и виды доходов и расходов организации. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках. Анализ рентабельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 04.07.2011


Экономическая сущность и основы анализа финансовых результатов. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ прибыли до налогообложения и от продаж, рентабельности. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 06.06.2011


Понятие и классификация доходов и прибыли предприятия. Величина и структура доходов до налогообложения предприятия и чистой выручки. Анализ формирования финансовых результатов деятельности ОАО "Белорецкий маслосыркомбинат" и методы распределения прибыли.

курсовая работа , добавлен 31.01.2012


Понятие и сущность анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Трендовая, структурная, сравнительная системы и анализ коэффициентов. Классификация расходов, методы планирования прибыли. Организационно-экономическая характеристика предприятия.

дипломная работа , добавлен 22.01.2011


Методика анализа финансовых результатов предприятия. Контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли. Определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты. Анализ рентабельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 14.02.2009


Задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Методика факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом и отдельных ее видов. Анализ финансовых результатов деятельности, состава и динамики прибыли ОАО Гостиница "Венец".

курсовая работа , добавлен 03.12.2010


Характеристика предприятия ООО "Урагз": форма собственности компании, вид деятельности; финансовые процессы и конечные производственно-хозяйственные результаты. Модель и методика анализа и оценки финансовых показателей на основе официальной отчетности.

отчет по практике , добавлен 27.08.2012


Теоретические и методические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Характеристика деятельности ОАО "Нефтекамскшина", анализ ее финансовых результатов и показателей рентабельности, а также общие рекомендации по их улучшению.

Федеральное агентство по образованию

Байкальский государственный университет экономики и права

Читинский институт

Кафедра «Бухгалтерский учет и аудит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Комплексный экономический анализ»

Анализ отчета о прибылях и убытках

Зарубежная практика.

Выполнил: Носова А.А.

(Ф.И.О. студента)

Проверил: ст. преподаватель

(должность)

Ваулин А.С.

(Ф.И.О. руководителя)

Чита 2007

Введение

Глава 1. Состав и значение отчета о прибылях и убытках в России и в международной практике

1.3 Порядок формирования и классификация доходов и расходов в отчете о прибылях и убытках

Глава 2. Методы анализа отчета о прибылях и убытках

Глава 3. Анализ основных показателей отчета о прибылях и убытках

3.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

Заключение

Приложение А Бухгалтерский баланс ОАО «МонтажСервис»

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках ОАО «МонтажСервис»

Приложение В Расчет показателей рентабельности

Введение

Все организации любой организационно-правовой формы собственности обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность, являющуюся завершающим этапом учетного процесса. Бухгалтерская отчетность в установленных формах содержит систему сопоставимых и достоверных сведений о реализованной продукции, работах и услугах, затратах на их производство, об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также внутренними пользователями для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем, отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования.

Объектом данной работы является анализ одной из форм бухгалтерской отчетности – отчета о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убытки за период.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Однако при этом главной целью является оценка финансово–хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования.

Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием. Его основными функциями являются:

Объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

Выявление факторов и причин достигнутого состояния;

Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;

Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Все вышесказанное определяет бесспорную актуальность темы настоящего исследования. Цель данной работы – рассмотреть значение и целевую направленность отчета о прибылях и убытках. Провести сравнительный анализ моделей построения отчета о прибылях и убытках в России и международной практике, рассмотреть порядок формирования и классификацию доходов и расходов в отчете, сформировать навыки практического применения методик анализа финансовой отчетности при изучении текущего финансового состояния организации, тенденций его развития и возможных изменений. Для достижения поставленных целей представляется необходимым в рамках данной курсовой работы решение следующих задач:

Рассмотреть отчет о прибылях и убытках, выявить его значение;

Применить конкретные методики анализа отчета о прибылях и убытках;

Представить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия, возможных изменениях и о причинах данных изменений;

Предложить конкретные действия по улучшению финансового состояния.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово – хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

1. Состав и значение отчета о прибылях и убытках в России и в международной практике

1.1 Значение и целевая направленность отчета о прибылях и убытках

Основной целью хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики является получение прибыли. В экономической теории прибыль трактуется неоднозначно (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Трактовка прибыли в зависимости от цели пользователей

С юридической точки зрения прибыль является приростом капитала, вложенного собственниками в дело. Такая концепция прибыли полностью соответствует целям учредителей и акционеров. В основу исчисления финансового результата положен операционный подход. Он состоит в том, что активы и обязательства принимаются к учету только тогда, когда они являются результатом операций (сделок) и оцениваются по сумме фактических затрат на приобретение и доведение до состояния, пригодного к использованию. Стоимостные измерения не отражаются в системе бухгалтерского учета, если они вызваны изменением уровня цен (инфляцией) или отклонениями от прогнозов.

Противоположным взглядом на проблему определения прибыли является прагматический подход, основоположником которого был И. Фишер. Именно он показал, что прибыль, исчисленная бухгалтером, не несет экономического содержания. Он приводил пример: сад, который с точки зрения бухгалтера является капиталом, стоит столько, сколько за него заплатили при покупке. На самом деле его стоимость зависит от дохода, который он приносит или может приносить. Отсюда определение прибыли сводится к увеличению оценки актива за счет изменения его доходности. В основу данного метода положена оценка активов по рыночной стоимости.

Однако с экономической точки зрения прибыль является показателем эффективности управления. Под эффективностью понимают соотношение затрат и результатов. Результаты в данном случае – это доходы организации, а затраты – расходы, обеспечивающие получение доходов. Доходы вытекают из документов на продажу товаров, продукции, работ, услуг. Величина расходов зависит от учетной политики организации и выбора администрацией различных методологических приемов. Следовательно, доходы объективны, а расходы – субъективны. Значит, величина прибыли всегда условна и определяется за промежуток времени, а не на конкретную дату. Более того, расходы трактуются как часть активов, использованных для получения дохода в отчетном периоде, и в зависимости от оценки активов (по цене приобретения или рыночной стоимости) величина расходов может быть различной.

Современная практика оценки прибыли представляет собой сочетание операционного, прагматического и динамического подходов.

Основная цель отчета о прибылях и убытках сводится к тому, чтобы обеспечить информацией лиц, заинтересованных в результатах деятельности организации. Информация отчета может быть использована для:

Оценки эффективности аппарата управления;

Прогнозирования деятельности организации;

Распределения доходов (дивидендов) между учредителями (акционерами);

Анализа результатов деятельности и обоснования управленческих решений.

Значение отчета о прибылях и убытках для оценки доходности и рентабельности организации трудно переоценить. Поскольку общий финансовый результат в отчете представлен развернуто, то по информации, содержащейся в данной форме, можно дать оценку изменения доходов и расходов организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, проанализировать состав, структуру и динамику валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли, выявить факторы формирования конечного финансового результата и динамику рентабельности продаж.

Отчет о прибылях и убытках позволяет провести анализ динамики выручки от продаж, затрат на производство и реализацию продукции, товаров, работ, услуг, анализ факторов, формирующих различные виды доходов и расходов организации.

При оценке доходности используют такие показатели, как прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного периода. Сопоставляя различные показатели финансовых результатов с инвестированными средствами, можно определить разные показатели доходности, разложить их по факторам. Сопоставление активов организации с прибылью позволяет установить фактическую доходность от вложений в целом.

Кроме того, по данным формы № 2 можно провести анализ операционного левериджа, под которым понимается разделение всей совокупности затрат организации на постоянные и переменные, что дает возможность использовать механизм управление прибылью.

В результате обобщения результатов анализа можно выявить неиспользованные возможности увеличения прибыли и доходности организации, повышения уровня его рентабельности. Информация, представленная в отчете о прибылях и убытках, позволяет всем заинтересованным пользователям сделать вывод, насколько эффективна деятельность данной организации и насколько эффективна деятельность данной организации и насколько оправданы и выгодны вложения в ее активы.

1.2 Модели построения отчета о прибылях и убытках в российской и международной практике

Отчет о прибылях и убытках выступает обязательной составной частью годового финансового отчета во всех учетных системах и призван информировать пользователей об эффективности деятельности организации. Его структура регулируется на международном и национальных уровнях.

Отчет о прибылях и убытках может быть построен:

Параллельно, т.е. справа доходы, слева расходы;

Последовательно, т.е. сверху доходы, снизу расходы;

В матричной (шахматной) форме, т.е. по строкам отражаются расходы, по столбцам доходы, или наоборот.

Первые две формы традиционны, последняя форма используется крайне редко, так как не всегда можно скоординировать с соответствующими им доходами. Однако для целей управления наибольшую ценность имеет матричная структура отчета, которая позволяет получить полезную информацию для анализа и планирования деятельности.

МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» определяет, что компания должна указывать в отчете о прибылях и убытках информацию о доходах и расходах, используя классификацию, основанную на характере доходов и расходов или их функции в рамках компании. Статьи доходов и расходов разбиваются на подклассы по таким признакам, как стабильность и предсказуемость. Информация представляется в отчете одним из двух способов, что приводит к наличию двух вариантов его структуры. Оба варианта позволяют определить совершенно идентичный результат, различаются они классификацией расходов.

Первый формат называется методом (форматом) характера затрат или сущности расходов (nature of expenditure method). Способ определения результата этим методом (рис.1.1) предполагает сопоставление выручки от продаж с общей суммой затрат периода, скорректированной на изменение остатков незавершенного производства и готовой продукции. Корректировка призвана отразить тот факт, что производство увеличило уровни запасов, или что продажи, превышающие производство, уменьшили уровни запасов.

Рис. 1.1 Способ определения результата методом характера затрат

В этом случае расходы объединяются в отчете в соответствии с их экономическим характером (амортизация, закупки материалов, транспортно-заготовительные расходы, заработная плата, затраты на рекламу) и не перераспределяются между различными функциональными направлениями внутри компании. Этот метод более привлекателен для небольших организаций, где не требуется распределения операционных расходов в соответствии с функциональной классификацией. Общий вид отчета о прибылях и убытках, построенного по методу характера затрат, представлен в табл. 1.2

Таблица 1.2

Отчет о прибылях и убытках в формате характера затрат

Второй формат отчета носит название метода (формата) функций затрат (function of method) или методом себестоимости реализации (рис. 1.2), который основан на сопоставлении выручки от продаж с себестоимостью проданной продукции (товаров, работ, услуг).

Рис. 1.2 Способ определения результата методом себестоимости продаж

Формат функции затрат классифицирует расходы в соответствии с их функцией как часть себестоимости продаж, расходов на реализацию или административную деятельность. В этом случае в отчет о прибылях и убытках имеет вид, представленный в табл.1.3

Таблица1.3

Отчет о прибылях и убытках в формате функций затрат

В Российской Федерации рекомендуется представлять отчет о прибылях и убытках в формате функций затрат. Он дает пользователям более уместную информацию о доходах и расходах, однако распределение затрат по функциональному признаку может быть спорным и предполагает значительную субъективность. Поэтому в пояснениях к отчету рекомендуется раскрывать дополнительную информацию о характере расходов по элементам, в том числе о затратах на амортизацию и оплату труда. Дополнительная информация полезна для прогнозирования будущих потоков денежных средств. Кроме того, и российские и международные стандарты требуют раскрывать в виде справочной информации сумму прибыли (дивидендов), приходящейся на одну акцию за отчетный период.

Рассмотрим более подробно основные сходства и различия отчета о прибылях и убытках, составленного в соответствии с МСФО И РСУиО.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (строка 010) в РСУиО близка по значению к выручке в МСФО. Для расчета выручки в соответствии с МСФО она увеличивается на величину скидок поставщиков и уменьшается на стоимость возвращенной продукции и величину скидок покупателям. В российском законодательстве система скидок не предусмотрена (только договорные цены), возврат товара предусмотрен только по претензиям к качеству продукции, т.е. любые льготы, предоставляемые покупателям, не уменьшают выручку от продажи. Так как размер льгот и возвратов товаров в российских условиях относительно невелик, то показатель выручки от продаж (кредит счета 90 за вычетом НДС) близок по значению к выручке в МСФО.

Аналогом себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг (строка 020) можно считать себестоимость продаж по международным стандартам. Чтобы приблизиться к величине затрат по международным стандартам, необходимо себестоимость по российскому учету скорректировать на величину амортизации активов производственного назначения и затрат по уплате процентов по кредитам. Если учетной политикой не предусмотрен порядок списания общехозяйственных расходов непосредственно на счет продаж, то себестоимость продукции должна быть также уменьшена на сумму общехозяйственных расходов.

Строка 030 «Коммерческие расходы» (стр.030) в российской отчетности соответствует строке «Затраты на сбыт продукции» по международным стандартам.

Строка 040 «Управленческие расходы» (стр.040) в российской отчетности соответствует строке «Административные расходы» по международным стандартам.

В состав административных расходов входят:

Заработная плата и отчисления на социальные нужды административно – управленческого персонала;

Некоторые виды налогов. В РСУиО этому показателю соответствует транспортный налог и др.;

Прочие административные расходы (за исключением коммерческих).

Не следует путать термин «операционные расходы» в российском законодательстве и международных стандартах. По международным стандартам под операционными расходами понимаются расходы на продажу продукции и административные расходы.

Статья «Прибыль до налогообложения» по международным стандартам иногда не указывается в отчете о прибылях и убытках. Она более важна для целей финансового анализа, чем для бухгалтерской отчетности. Этому показателю соответствует показатель «Прибыль (убыток) до налогообложения» (строка 140) РСУиО. В отчетности этот показатель рассчитывается как арифметический результат предыдущих строк.

Статья «Текущий налог на прибыль» (строка 150) в каждом стандарте рассчитывается по-своему исходя из действующего законодательства.

Под чрезвычайными событиями в международных стандартах понимаются результаты от операций, носящих необычный характер (стихийное бедствие, кризис в России и т.д.).

«Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» (строка 190) – это прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Эта строка аналогична строке «Чистая прибыль за период» согласно международным стандартам.

1.3 Порядок формирования и классификация доходов в отчете о прибылях и убытках

В основу построения отчета о прибылях и убытках в России положена классификация доходов и расходов, установленная ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

Доходы - это увеличение экономических выгод и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала. Не признаются доходами выплаты:

Сумм налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных пошлин и иных аналогичных платежей;

По договорам комиссии, поручения или иным агентским договорам;

Предварительной оплаты за продукцию (работы, услуги);

В залог, если по договору залоговое имущество передается залогодержателю;

В погашение кредитов и займов, предоставленных заемщику;

В качестве вклада в уставный капитал.

Расходами организации в соответствии с ПБУ 10/99 признается уменьшение экономических выгод и (или) погашение обязательств, приводящее к уменьшению капитала.

Для целей бухгалтерского учета и раскрытия в отчетности доходы и расходы классифицируются на обычные и прочие. Это разграничение организация производит самостоятельно исходя из характера своей деятельности, вида доходов и расходов и условий их получения.

К обычной деятельности, как правило, относят вид деятельности, указанный в уставе и (или) учредительных документах. При регистрации юридического лица в органах территориальной статистики присваивают код видов экономической деятельности (ОКВЭД). Кроме того, к обычной деятельности можно отнести поступления, которые существенны в общей сумме доходов и носят регулярный характер. Расходы в отчете о прибылях и убытках признаются с учетом связи между произведенными расходами и поступлениями (принцип соответствия доходов и расходов).

В разделе «Доходы и расходы от обычной деятельности» раскрываются показатели выручки от продажи продукции (работ, услуг) и полной себестоимости, сформированные нарастающим итогом за год на счете 90 «Продажи».

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (строка 010) – сумма за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей. Она формируется по данным, учитываемым по кредиту счета 90 «Продажи» и используемым для определения прибыли или убытка от продажи исходя из допущения временной определенности фактов хозяйственной деятельности.

В соответствии с п.12 ПБУ 9/99 «Доходы организации» выручка признается в бухгалтерском учете при выполнении следующих условий:

Организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;

Сумма выручки может быть определена;

Имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации;

Право собственности на товар перешло от организации к покупателю, работа принята заказчиком, услуга оказана;

Расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.

Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете признается кредиторская задолженность, а не выручка.

Вариант признания выручки в бухгалтерском учете вытекает из договора с заказчиком и должен быть оговорен в учетной политике.

Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и величине дебиторской задолженности.

Некоторые особенности признания выручки имеются в организациях торговли. Выручкой от продажи товаров является товарооборот, т.е. стоимость отгруженных (в оптовой торговле) или отпущенных (в рознице) покупателям товаров по продажным ценам без НДС, налога с продаж и других аналогичных сборов и платежей.

По статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» (строка 020) отражаются учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле, относящейся к проданным в отчетном периоде продукции, работам, услугам.

Валовая прибыль (строка 029) также является одним из видов доходов от обычной деятельности. Данный показатель определяется как разница между выручкой (нетто) и себестоимостью проданных товаров, работ, услуг.

Коммерческие расходы (строка 030) – затраты организации, связанные с продажей продукции и учтенные на счете 44 «Расходы на продажу». Коммерческие расходы могут признаваться в бухгалтерском учете полностью в году их признания или распределяться между проданной и не проданной (отгруженной) продукцией. Способ признания расходов на продажу должен быть оговорен в учетной политике и раскрыт в пояснительной записке.

Торговые организации отражают по статье «Коммерческие расходы» величину издержек обращения, учтенных на счете 44 «Расходы на продажу».

Управленческие расходы (строка 040) – показатель применяется в организациях, которые в соответствии с учетной политикой формируют сокращенную себестоимость продукции (работ, услуг). В этом случае управленческие расходы собираются на счете 26 «Общехозяйственные расходы» и списываются в полной сумме в кредит счета 90 «Продажи».

В случае отнесения управленческих расходов на себестоимость продукции (Д20-К26), их величина будет включена в показатель «Себестоимость продукции, работ, услуг» по строке 020 отчета о прибылях и убытках. Следовательно, по статье «Управленческие расходы» можно поставить прочерк или не приводить её в отчете.

Прибыль (убыток) от продаж (строка 050) – итоговый показатель первого раздела «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» (из выручки нетто вычитается себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие расходы и управленческие расходы, если они по учетной политике выделяются из производственной себестоимости и списываются на счет реализации).

Во втором разделе отчета о прибылях и убытках «Прочие доходы и расходы» отражаются доходы и расходы, признанные, в соответствии с условиями, определенными для их признания в ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации», как прочие.

Проценты к получению (строка 060) – сумма процентов, которые организация должна получить по облигациям, депозитам, государственным ценным бумагам, предоставленным займам, а также за хранение денежных средств на счетах в банках.

По статье «Проценты к уплате» (строка 070) отражаются операционные расходы в сумме причитающихся в соответствии с договорами к уплате процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).

Доходы от участия в других организациях (строка 080) – отражается величина дивидендов по акциям; процентам по вкладам в уставный капитал других организаций, в том числе дочерних и зависимых обществ.

Прочие операционные доходы (строка 090) – раскрывается величина доходов, признаваемых в составе операционных в соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации»:

Доходы (выручка без НДС и иных аналогичных платежей) от продажи основных средств, материальных ценностей, иностранной валюты и прочего имущества организации;

Плата за пользование объектами основных средств, переданными по договору текущей аренды (если это не является основным видом деятельности);

Лицензированные платежи за пользование объектами интеллектуальной собственности (если это не является основным видом деятельности);

Прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности и др.

Прочие операционные расходы (строка 100) – отражается величина расходов, признаваемых в составе операционных в соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации»:

Расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств, материальных ценностей, валюты и прочего имущества организаций;

Расходы, связанные с предоставлением во временное пользование объектов основных средств;

Расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;

Расходы, связанные с оплатой услуг, предоставляемых кредитными организациями;

Убыток, полученный организациями в результате совместной деятельности и др.

Внереализационными доходами (строка 120) являются:

Штрафы, пени, неустойки – к получению за нарушение условий хозяйственных договоров (Д76-К91);

Стоимость активов полученных безвозмездно, признание государственной помощи (Д98-К91);

Поступления, связанные с возмещением организации убытков (Д76-К91);

Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году (Дразных счетов–К91);

Суммы кредиторской и депонентской задолженности, списанные по истечению сроков исковой давности (Д60,76 – К91);

Положительные курсовые разницы (Д50,52,60,62,71-К91) и т.д.

К внереализационным расходам (строка 130) относят:

Штрафы, пени, неустойки – к уплате за нарушение условий хозяйственных договоров (Д91-К62,76,60);

Возмещение другими организациями убытков (Д91-К76);

Убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году (Д91–Кразных счетов);

Суммы дебиторской задолженности, списанные по истечению сроков исковой давности (Д91 – К62,76);

Отрицательные курсовые разницы (Д91-К50,52,60,62,71);

Недостачи, выявленные при инвентаризации, по которым виновные не установлены (Д91-К94) и т.д.

Прибыль (убыток) до налогообложения определяется как сумма прибыли (убытка) от продаж и групп операционных и внереализационных доходов и расходов.

Дальнейшее формирование показателей отчета производятся с выполнением требований, установленных ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».

Строка 141 «Отложенные налоговые активы» отражает разницу между дебетовым и кредитовым оборотами по счету «Отложенные налоговые активы» за отчетный период. При этом указанная разница обращается в увеличение, если дебетовый оборот превышает кредитовый, и в уменьшение, если имеет место обратная ситуация.

По строке 142 «Отложенные налоговые обязательства» отражается разница между кредитовым и дебетовым оборотами за отчетный период по счету «Отложенные налоговые обязательства».

По строке 150 «Текущий налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль, рассчитанная по данным налогового учета, т.е. показатель, сформированный с учетом ограничений состава расходов и их величины, принимаемых при налогообложении прибыли. При этом он должен быть рассчитан и по данным бухгалтерского учета. Он представляет собой алгебраическую сумму условного расхода по налогу на прибыль и постоянного налогового обязательства, скорректированную на разницу между отложенными налоговыми обязательствами. Информация о таком показателе в текущем учете формируется на счете 68 «Расчеты по налогам и сборам», субсчет «Расчеты по налогу на прибыль».

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода определяется путем корректировки прибыли (убытка) от обычной деятельности, остающейся после налогообложения, на сумму чрезвычайных доходов и расходов. Данный показатель информирует пользователя о финансовом результате деятельности организации за отчетный период и является базой для распределения прибыли между учредителями (акционерами).

2. Методы анализа отчета о прибылях и убытках

Анализ отчета о прибылях и убытках предполагает последовательное изучение всех статей отчета.

Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов – себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды операционных и прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли – источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о прибылях и убытках конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих деловые решения на основе выбора вариантов. Кроме этого результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов, что может быть использовано как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

В аналитической практике применяется несколько методов, которые используются при анализе любой формы отчетности, - вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный. В оценке качества прибыли большое значение придают бухгалтерским методам. В прогнозировании финансовых результатов используются методы статистики.

К стандартным методам анализа отчетности относятся горизонтальный и вертикальный анализ формирования финансовых результатов, который выполняется в аналитических таблицах с помощью относительных показателей динамики, показателей структуры и динамики структуры.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках – это анализ структуры формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста (прироста) показателей, который объясняет причины изменений в их структуре.

Трендовый анализ возможен при наличии сопоставимых данных за несколько лет, что предполагает длительный период функционирования организации, стабильность методов бухгалтерского учета и устоявшиеся формы бухгалтерской отчетности, возможность учитывать влияние инфляции на бухгалтерские показатели. Данные базового года служат исходной точкой расчета и принимаются за 100 процентов. Изменение показателей отчета о прибылях и убытках рассчитывается по каждому показателю в процентах к базисному году. При изучении достаточно длительного периода данные могут быть усреднены, например, рассчитаны средние показатели за каждые три года. Другой подход заключается в расчете структурных показателей отчета о прибылях и убытках за ряд лет. Таким образом, построенные тренды изучаются для выявления тенденций изменения финансовых результатов.

При построении аналитических таблиц необходимо учитывать, что объектом анализа является однородная совокупность – прибыли и убытки, итоговый показатель - будь то прибыль до налогообложения или чистая прибыль – формируется не только за счет выручки от продажи. Для определения итогового показателя в таблице не всегда удобно использовать объем продаж. Для изучения факторов, повлиявших на чистую прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим, необходимо проанализировать несколько ступеней формирования финансовых результатов. Поэтому представляется целесообразным представить данные о формировании финансовых результатов в нескольких таблицах, количество и содержание которых определяются содержанием бухгалтерского отчета о прибылях и убытках.

Показатель валовой прибыли был введен в отчет о прибылях и убытках (стр. 020) для повышения аналитичности бухгалтерской информации. Он является расчетным показателем и определяется как разность между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр.010-стр. 020). Коэффициент валовой прибыли характеризует доходность хозяйственной деятельности при сопоставлении объема продаж и производственной себестоимости продукции. Он отражает динамику объема продаж и динамику себестоимости. Как коэффициент покрытия он характеризует возможности организации в покрытии обычных и прочих операционных расходов и существенно влияет на величину прибыли.

Величина коэффициента валовой прибыли зависит от метода определения себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг), структуры ассортимента, ценовой политики. Поэтому его оценка зависит от доступности информации об учетной, маркетинговой и ценовой политики организации.

Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках.

Сравнительный анализ заключается также в сравнении показателей отчета о прибылях и убытках анализируемой организации со среднеотраслевыми значениями и показателями отчетов других организаций. Это помогает оценить стратегию компаний и эффективность управленческих решений ее руководства.

В российской практике сравнительный анализ затруднен по многим причинам, одна из них – отсутствие достоверной информационной базы для сравнения. В практике других стран используются данные, подготовленные информационными компаниями и агентствами.

3. Анализ основных показателей отчета о прибылях и убытках

3.1. Краткая экономическая характеристика предприятия

Организационно-правовая форма собственности - открытое акционерное общество. Полное наименование общества: открытое акционерное общество «МонтажСервис».

ОАО «МонтажСервис» является дочерним зависимым обществом ОАО «Энерго». Аффилированным лицом по отношению к ОАО «МонтажСервис» является ОАО «Энерго». ОАО «Энерго» являлось основным заказчиком на производство строительных и ремонтных работ, выполненных обществом.

Уставный капитал составляет 10 тыс. руб.

Количество работающих – 84 человека.

Основные виды деятельности общества:

Монтаж воздушных линий электропередач переменного тока до 110 кВ;

Монтаж кабельных линий электропередач переменного тока до 110 кВ;

Монтаж силовых трансформаторов, систем и приборов учета и контроля электрической энергии;

Специальные монтажно-строительные работы в энергетике;

Составление смет, технико-экономических обоснований, документации для выполнения ремонтных работ и реконструкции ВЛ 0,4-110 кВ и т.д.

Объём освоенных в 2006 году строительных и ремонтных работ составил – 3,8 млн. руб. (без НДС).

Форма учета на предприятии автоматизированная.

3.2 Анализ состава и динамики прибыли ОАО «МонтажСервис»

Чтение отчетности - информационное ознакомление с финансовым положением организации по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. Чтение отчетности является начальным этапом, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. По данным бухгалтерской отчетности пользователь судит об имущественном положении предприятия, характере его деятельности, соотношении средств по их видам в составе активов, величине собственных и заемных средств и т.п.

Чтение отчета о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, величину этого результата как от реализации товаров, продукции, работ, услуг, так и от прочих операций, сумму причитающихся платежей бюджету по налогу на прибыль и другим налогам из чистой прибыли, а также сумму остающейся в распоряжении предприятия чистой прибыли. Все эти данные пользователю представляются за отчетный и предыдущий годы, что обеспечивает еще возможность сравнения соответствующих показателей за два года.

Так, по отчету о прибылях и убытках ОАО “МонтажСервис ” можно сказать, что при чистой прибыли, полученной в отчетном году (50 тыс. руб.), предприятие имело прибыль в сумме 365 тыс. руб. от реализации услуг (основной уставной деятельности), а в предыдущем отчетному году при отсутствии чистой прибыли, ОАО «МонтажСервис» получило убыток от продаж в сумме 24 тыс. руб..

По прочим операциям (выбытия основных средств, прочих активов и др.) предприятие получило в предыдущем году прибыль в размере 8 тыс. руб. (11 - 3), а в отчетном - убыток в сумме 107 тыс. руб. (134 - 27). Аналогичная картина и по внереализационным результатам. В целом прибыль до налогооблажения прошлого года получена за счет доходов по внереализационным операциям, перекрывшим и расходы по данным операциям, и убыток от финансово-хозяйственной деятельности. Прибыль отчетного года сформировалась за счет доходов, полученных от реализации услуг, убытки от внереализационных и операционных операций лишь уменьшили ее. Это свидетельствует о положительных изменениях в основной деятельности предприятия.

Чтение отчетности дает пользователям большую, но не исчерпывающуюся информацию о предприятии. Для более детального рассмотрения деятельности предприятия используются другие приемы анализа.

Для проведения анализа отчета о прибылях и убытках с помощью других приемов составляются специальные аналитические таблицы. В эти таблицы заносятся данные, исчисленные по исходному отчету (с укрупненными или преобразованными показателями) и представленные в виде процентов или коэффициентов. При определенной взаимосвязи между двумя показателями, по относительным величинам этих показателей проводится сравнительный анализ.

Вертикальный (структурный) анализ - это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Вертикальный анализ может проводиться по исходной отчетности или агрегированной.

Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от реализации (табл.3.4). Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно провести по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной). Следует помнить, что порядок составления отчета о прибылях и убытках предусматривает выделение прибыли от реализации, в то время как доходы и расходы от инвестиционной и финансовой деятельности объединены общими показателями.

Таблица 3.4

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО “МонтажСервис ”, %

В выручке от реализации отчетного года полная себестоимость составляла 90,5%, в то время как в предыдущем периоде общие затраты превышали выручку на 1%. Следовательно, прибыль от реализации в отчетном году составляла 9,5%, а в предыдущем - операционная деятельность была убыточной. С учетом выплаты налогов чистая прибыль от основной деятельности составила 1,3% в выручке (т.е. 1,3 коп. на рубль выручки). В то же время за отчетный и предыдущий год предприятие имело балансовую прибыль, на размер которой повлияли результаты от прочей деятельности, в том числе инвестиционной и финансовой.

Вертикальный анализ доходов по отчету о прибылях и убытках ОАО “МонтажСервис ” (табл.3.5) наглядно показывает удельный вес каждого вида полученных доходов в общей их сумме.

Таблица 3.5

Вертикальный анализ доходов отчета о прибылях и убытках ОАО “МонтажСервис ”

Вертикальный анализ доходов организации наглядно показывает, что выручка от реализации в общей сумме доходов составляет наибольший удельный вес, как в отчетном, так и в предыдущем году, при этом её величина увеличилась в отчетном году по сравнению с базисом на 62,4%. Величина прочих операционных доходов также увеличилась в отчетном году по сравнению с предыдущим. Величина же прочих внереализационных доходов уменьшилась на 89%, что оказало влияние на величину прибыли отчетного периода.

Динамику отдельных показателей во времени можно изучить с помощью горизонтального анализа отчетности, который позволяет оценить увеличение или уменьшение каждой статьи отчетности на конец отчетного периода по сравнению с его началом.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при построении аналитических таблиц могут применяться одновременно. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО “МонтажСервис ” (табл.3.6) свидетельствует о положительных тенденциях показателей, формирующих финансовый результат.

Таблица 3.6

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО “МонтажСервис ”

Показатели	Предыдущий год		Отчетный год
1. Выручка (нетто) от продажи
2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
3. Коммерческие расходы
4. Управленческие расходы
5. Прибыль (убыток) от продаж
6. Прочие операционные доходы
7. Прочие операционные расходы
8. Внереализационные доходы
9. Внереализационные расходы
10. Прибыль (убыток) до налогообложения
11. Налог на прибыль
12. Прибыль (убыток) от обычной деятельности
14. Всего доходов (стр.1 + стр.5 + стр.8)

Влияние на величину балансовой прибыли результатов от разных сфер деятельности предприятия представлено в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Анализ состава и структуры прибыли

Продолжение Таблицы 3.7

Показатели, рассчитанные и интерпретированные с помощью какого-либо одного из приведенных приемов анализа, не дают полной картины и не могут выступать в качестве критерия для принятия решений пользователями, а тем более для принятия управленческих решений, без объяснения причин изменения анализируемых показателей. Поэтому следует прибегать к совокупности всех методов анализа для наиболее достоверной оценки существующего финансового положения предприятия и определения стратегии и тактики его развития.

3.3 Факторный анализ прибыли ОАО «МонтажСервис»

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».

Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка организации – это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавались товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения фактической массы проданных товаров.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 19 %.

Тогда индекс цены J ц = 100+19/ 100 =1,19

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

В’ = В1 / Jц, (3.1)

где В’ – выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В1 – выручка от продажи продукции в отчетном периоде.

Для ОАО «МонтажСервис» выручка в сопоставимых ценах составит:

В’ = 3848 / 1,19 = 3233,6 тыс. руб.

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом увеличилась за счет роста цены на 587 тыс. руб.

Вц = В1 - В1 / Jц = В1 - В’ (3.2)

Вц = 3848 – 3233,6 = + 614,4 тыс.руб.

Вкол-во тов = В’ – В0 (3.3)

Вкол-во тов = 3233,6 – 2369 = + 864,6 тыс.руб.

Увеличение количества реализуемой продукции привело к увеличению выручки в отчетном периоде на 864,6 тыс. руб., а общий прирост выручки (+1479 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19 %.

1.1. Расчет влияния фактора «Цена»

П п (Ц) = Вц * Rр0 /100, (3.4)

где Rр0 – рентабельность продаж в базисном периоде.

П п (Ц) = + 614,4 * (-1) / 100 = -6,1 тыс. руб.

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19 % привел к уменьшению суммы прибыли от продажи на 6,1 тыс. руб.

1.2. Расчет влияния фактора «Количество проданных услуг (товаров)»

Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

П п (К) = [(В1 – В0) - Вц] * Rр0 / 100 = Вц * Rр0 / 100, (3.5)

где П п (К) - изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количество проданной продукции (товаров, услуг)»;

В1 и В0 – соответственно выручка от продажи в отчетном и базисном периодах;

Вц - изменение выручки от продажи под влиянием цены;

Rр0 - рентабельность продаж в базисном периоде.

Для ОАО «МонтажСервис»:

П п (К) = (1479 – 614,4) * (-1) / 100 =- 8,6 тыс. руб.

Таким образом, влияние получилось отрицательным, то есть не смотря на увеличение в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах, сумма прибыли от продаж уменьшилась на 8,6 тыс. руб.

2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

П п (С/С) = В1 * (УС1 – УС0) /100, (3.6)

где УС1 и УС0 - уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

П п (с/с) = 3848 * (-18,5) / 100 = 711,8 тыс. руб.

Расходы – это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. У ОАО «МонтажСервис» себестоимость в отчетном периоде увеличилась на 768 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продажи в отчетном периоде уменьшился на 18,5 %. Все это привело к увеличению суммы прибыли от продажи на 711,8 тыс. руб.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

П п (КР) = В1 * (УКР 1– УКР 0) / 100, (3.7)

где УКР 1 и УКР 0 – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

П п (КР) = 3848 * (+ 8) / 100 = + 307,8 тыс. руб.

Таким образом, перерасход по коммерческим расходам в отчетном периоде и повышение их уровня на 8 % привели к уменьшению суммы прибыли от продажи на 307,8 тыс. руб.

Остальные показатели – факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности – не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы.

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

Таблица 3.8

Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продажи отчетного периода

По данной таблице видно, что значительное увеличение величины коммерческих расходов оказало наиболее существенное отрицательное влияние на величину прибыли. Также отрицательно повлияло изменение цен на реализованную продукцию и количество проданной продукции (работ, услуг). Из этого можно сделать вывод, что организации необходимо сокращать затраты связанные с продажей продукции, а также делать все необходимое для того чтобы предвидеть изменения цен и спроса на те или иные товары, услуги реализацией которых она занимается.

3.4 Анализ показателей рентабельности ОАО «МонтажСервис»

Об эффективности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей.

Показатели, используемые для оценки рентабельности, приведены в таблице 3.9.

Таблица 3.9

Показатели рентабельности

Показатель	Экономическое содержание
	Насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений
	Какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров
	Какова прибыль от операционной деятельности (рассчитывается по валовой и чистой прибыли)
Рентабельность текущих затрат на производство продукции	Какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции
	Какова эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств
Рентабельность инвестиционной деятельности	Какова прибыльность инвестиционной деятельности

Формулы расчета показателей рентабельности по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности приведены в Приложении В .

ОАО “МонтажСервис” недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов в отчетном году равна 0,007%, также эта величина соответствует рентабельности собственного капитала. В предыдущем же году оба показатели равнялись нулю.

Рентабельность коммерческий деятельности в отчетном периоде составила 9,5% (365/3848), в предшествующем периоде коэффициент имел отрицательное значение, т.к. предприятие имело убыток от основной деятельности. Рентабельность текущих затрат в отчетном периоде составила 10,5% (365/(3135 + 348)), в предыдущем - минус 1,00% [(-24)/(2367 + 26)].

Рентабельность совокупного капитала (всех активов) по анализируемому предприятию характеризуется следующими данными (табл. 3.10).

Таблица 3.10

Уровень рентабельности совокупного капитала

Предприятие с каждого рубля совокупного капитала (активов) за отчетный год получило 1,1 копеек прибыли против прибыли 1,3 копеек в прошлом периоде.

Уровень рентабельности совокупного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной - от изменения остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов. Влияние этих факторов на рентабельность совокупного капитала можно измерить приемом цепных подстановок. Для этого предварительно определяют условный уровень рентабельности совокупного капитала при сумме прибыли базисного периода и среднегодовых остатках долгосрочных, нематериальных и текущих активах отчетного периода: 94/7681*100=1,2%. Затем из условного уровня рентабельности совокупного капитала вычитают базисный, и в результате определяют влияние на его размер изменения остатков хозяйственных ресурсов (активов). Если из уровня рентабельности отчетного периода вычесть условный, определим влияние на его размер изменения суммы прибыли. Увеличение среднегодовых остатков долгосрочных арендованных и оборотных активов на 400 тыс. руб. привело к увеличению уровня убыточности на 0,1% (1,2-1,3), а уменьшение суммы прибыли на 12 тыс. руб. понизило уровень рентабельности на 0,1% (1,1-1,2).

3.5 Анализ с помощью эффекта операционного рычага

Главной целью предпринимательской деятельности является прибыль предприятия. Она служит критерием эффективности деятельности предприятия и основным внутренним источником формирования его финансовых ресурсов. Формирование и управление прибылью является основой бизнеса.

Величина прибыли и затрат, связанных с производством и реализацией, зависит от объемов деятельности предприятия. Изменения этих величин во взаимосвязи с объемами деятельности отслеживает управленческий учет. Составной частью управленческого учета является операционный анализ, который и изучает зависимость финансового результата от объемов производства, реализации и издержек производства. Такой анализ называют также анализом “Издержки - Объем – Прибыль” (“Costs - Volume – Profit”).

Операционный анализ позволяет выявить зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степень предпринимательского риска. В операционном анализе используют различные методы:

Операционного рычага;

Анализа безубыточности (порога рентабельности);

Запаса финансовой прочности;

Анализа чувствительности критических соотношений.

Операционный рычаг позволяет определить, как сильно изменяется прибыль при тех или иных изменениях объема реализации.

Анализ безубыточности проводят с целью определения объема производства, при котором обеспечивается покрытие расходов предприятия. Также анализ безубыточности проводится с целью выявления оптимального для предприятия объем производства и темпов его развития, что важно для обеспечения платежеспособности и безубыточности предприятия.

Запас финансовой прочности показывает, насколько предприятие может снизить выручку от реализации своей продукции, обеспечивая при этом финансовую устойчивость предприятия.

Анализ чувствительности предполагает отслеживание того, как изменяется прибыль в ответ на изменения одного из параметров при условии, что другие останутся неизменными. Известно, что операционная прибыль зависит от объема реализации, себестоимости реализованной продукции (работ, услуг), соотношения постоянных и переменных издержек в себестоимости. Анализ чувствительности позволяет выявить, что произойдет с прибылью, если объем сбыта снизится, например на 10%, или если снизится себестоимость единицы продукции (работ, услуг), или если переменные затраты составят 60% выручки от реализации, и т.д.

Все выше названные элементы анализа связаны с понятием валовая маржа. Валовая маржа показывает результат от реализации продукции за вычетом переменных затрат. Как известно, затраты предприятия подразделяются на условно-постоянные и переменные.

К условно-переменным расходам относятся транспортные издержки, расходы на оплату труда, подработку, упаковку и хранение товаров, проценты за пользование кредитами и займами, потери товаров при перевозке, хранении и реализации в пределах норм, расходы на тару, отчисления на социальные нужды, налоги, отчисления и т.д.

Условно-постоянные издержки включают расходы на аренду, содержание, амортизацию и ремонт основных средств, износ санитарной одежды, столового белья, быстроизнашивающихся предметов, затраты на торговую рекламу и частично статью «Прочие расходы».

Валовая маржа покрывает постоянные расходы предприятия и обеспечивает формирование прибыли предприятия.

Расчет валовой маржи ОАО “МонтажСервис ” представлен в таблице 3.11. Учитывая, что в ОАО “МонтажСервис ” применяется традиционный порядок отнесения накладных расходов на себестоимость продукции, в отчете о прибылях и убытках управленческие (условно - постоянные) расходы отражены в себестоимости реализованных предприятием услуг. Для определения валовой маржи определим размер постоянных затрат по данным синтетического учета. За отчетный период накладные расходы ОАО «МонтажСервис», включенные в себестоимость услуг, составили 440 тыс. руб. и в полном объеме коммерческие расходы, содержащие расходы по рекламе, в сумме 348 тыс. руб. Вся сумма постоянных расходов составила 788 тыс. руб. (440 + 348).

Таблица 3.11

Расчет валовой маржи ОАО “МонтажСервис ” за отчетный период

Рассмотрим более подробно метод операционного рычага и порога рентабельности (анализа безубыточности).

Действие методов операционного рычага и анализа безубыточности основано на характере поведения расходов: переменные расходы изменяются с изменением объема производства, так называемые постоянные расходы при этом остаются неизменными, т.е. воздействие переменных и постоянных затрат на прибыль предприятия является непропорциональным.

Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более интенсивному изменению прибыли. Сила воздействия операционного рычага (эффект операционного левериджа) рассчитывается по формуле:

Сила воздействия операционного рычага=Валовая маржа/Прибыль, (3.8)

или Сила воздействия операционного рычага = 1/1-постоянные затраты, (3.9) валовая маржа или Сила воздействия операционного рычага = Кол-во единиц ´ (цена - переменные издержки) / [Кол-во единиц ´ (цена - переменные издержки) – постоянные издержки]. (3.10)

В ОАО «МонтажСервис» сила операционного рычага равна 3,1 [(1153/365) или (1/ (1 - 788/1153)) = 1/(1 - 0,68)]. Это означает, что если предприятие увеличит объем реализации, предположим, на 15%, то прибыль возрастет на 46,5% (15% ´ 3,1). В то же время сокращение объема реализации, например, на 10%, приведет к уменьшению прибыли на 31%(10% ´ 3,1). Таким образом, сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска. Чем больше сила операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

Работать с высоким операционным левериджем могут предприятия, которые обеспечивают значительные объемы реализации и уверены в перспективном стабильном спросе на свою продукцию.

Анализ безубыточности (порога рентабельности) можно провести, используя следующие методы:

Уравнения;

Графический;

Валовой маржи.

Рассчитаем точку безубыточности, используя метод валовой маржи. Допустим, стоимость одного т/км для ОАО «МонтажСервис» составляет 50 рублей, переменные издержки на т/км - 35 руб. Валовая маржа на единицу пробега составит 15 рублей. То есть валовая маржа в размере 15 рублей покрывает постоянные расходы предприятия и приносит некую величину прибыли. Используя другие данные представленного выше расчета валовой маржи определим точку безубыточности или объем услуг, при котором предприятие не несет убытков, но и не получает прибыли.

Объем услуг в натуральном выражении (кол-во единиц продукции) = Постоянные расходы / Удельная маржа = 788 тыс. руб. / 15 руб. = 52533 т/км.

Это означает, что предприятие обеспечивает полное покрытие всех издержек при объеме услуг 52533 т/км. При этом оно не получает прибыли.

Для выражения объема необходимых услуг в стоимостном выражении используют следующую формулу:

Точка безубыточности = Постоянные издержки/ Валовая маржа в относительном выражении к выручке (3.11)

В нашем примере точка безубыточности или порог рентабельности составляет 2627 тыс. руб. (788 тыс. руб. / 0,3). Для покрытия всех издержек предприятие должно реализовать услуг на сумму не менее 2627 тыс. руб.

После того, как предприятие достигло порога рентабельности, обеспечивающего покрытие постоянных расходов, любое увеличение объема производства (услуг) будет обеспечивать рост прибыли. Степень роста прибыли в зависимости от объема можно определить, используя описанный выше метод операционного рычага.

Разница между достигнутой выручкой и порогом рентабельности составит запас финансовой прочности предприятия. В нашем примере запас финансовой прочности составляет 1221 тыс. руб. (3848 - 2627), или 31,7% выручки. Это означает, что предприятие может выдержать снижение выручки примерно на 32% без серьезной угрозы для его финансового положения.

Между величиной запаса финансовой прочности и силой воздействия операционного рычага существует обратная зависимость: чем ниже сила операционного рычага, тем выше запас финансовой прочности. Эту зависимость можно выразить формулой:

Запас финансовой прочности = 1/Сила операционного рычага (3.12)

Следовательно, в ОАО «МонтажСервис» запас финансовой прочности составляет 32% (1 / 3,1 = 0,32). Т.е. предприятие может снизить выручку от реализации своих услуг на 32%, обеспечивая при этом финансовую устойчивость предприятия.

Заключение

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

В данной работе я провела анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «МонтажСервис».

Цель анализа состоит не только и, не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что в ОАО «Монтажсервис», как и на многих других предприятиях, работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа или же владеют недостаточно.

В результате анализа отчета о прибылях и убытках ОАО «МонтажСервис» можно сделать следующие выводы и указать пути финансового оздоровления:

1. Так, по отчету о прибылях и убытках ОАО “МонтажСервис ” можно сказать, что при чистой прибыли, полученной в отчетном году (50 тыс. руб.), предприятие имело прибыль в сумме 365 тыс. руб. от реализации услуг (основной уставной деятельности), а в предыдущем отчетному году при отсутствии чистой прибыли, ОАО «МонтажСервис» получило убыток от продаж в сумме 24 тыс. руб.. Следовательно, можно отметить положительную тенденцию в развитии организации.

2. Подводя итоги по проведенному факторному анализу можно сказать, что значительное увеличение величины коммерческих расходов оказало наиболее существенное отрицательное влияние на величину прибыли. Также отрицательно повлияло изменение цен на реализованную продукцию и количество проданной продукции (работ, услуг). Из этого можно сделать вывод, что организации необходимо сокращать затраты связанные с продажей продукции, а также делать все необходимое для того чтобы предвидеть изменения цен и спроса на те или иные товары, услуги реализацией которых она занимается.

3. В анализируемых периодах ОАО “МонтажСервис ” недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов в отчетном году равна 0,007%, также эта величина соответствует рентабельности собственного капитала. В предыдущем же году оба показатели равнялись нулю.

Кое-где просматриваются и положительные тенденции. Рентабельность коммерческий деятельности в отчетном периоде составила 9,5% (365/3848), в предшествующем периоде коэффициент имел отрицательное значение, т.к. предприятие имело убыток от основной деятельности.

Рентабельность текущих затрат в отчетном периоде составила 10,5% (365/(3135 + 348)), в предыдущем - минус 1,00% [(-24)/(2367 + 26)]. В первую очередь это вызвано увеличением затрат фирмы, что безусловно связано с общей тенденцией роста цен на продукцию и услуги различных предприятий (особенно в сфере коммунального хозяйства, производства энергетических ресурсов).

Для снижения издержек предприятия необходимо сократить коммерческие расходы путем пересмотра организации труда и начисления заработной платы, подбора и расстановки персонала, приведения численности работающих в соответствие с реально осуществляемыми задачами.

4. Проведя анализ операционного рычага, который позволяет определить, как сильно изменяется прибыль при тех или иных изменениях объема реализации было выяснено, что в ОАО «МонтажСервис» сила операционного рычага равна 3,1 [(1153/365). Это означает, что если предприятие увеличит объем реализации, предположим, на 15%, то прибыль возрастет на 46,5% (15% ´ 3,1). В то же время сокращение объема реализации, например, на 10%, приведет к уменьшению прибыли на 31%(10% ´ 3,1). Таким образом, сила воздействия операционного рычага показывает, что степень предпринимательского риска у данной организации не высокая. Это обусловлено тем, что работать с высоким операционным левериджем могут предприятия, которые обеспечивают значительные объемы реализации и уверены в перспективном стабильном спросе на свою продукцию.

5. Деятельность ОАО «МонтажСервис» не отвечает современным требованиям, так как на предприятии отсутствует отдел маркетинга. В связи с данным обстоятельством можно предложить ряд мероприятий.

В первую очередь необходимо создать отдел маркетинга, в задачи которого будет входить изучение и анализ внешней и внутренней среды деятельности предприятия, разработка перспективных направлений деятельности фирмы. При внедрении в жизнь комплекса предлагаемых мер есть все основания полагать, что ОАО «МонтажСервис» будет иметь тенденцию к улучшению и финансовое состояние организации будет стабильным, устойчивым, а организация деятельности предприятия будет соответствовать современным требованиям.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129 – ФЗ.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности РФ, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г № 34 – н.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43 н.

4. Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации».

5.Приказ Министерства финансов РФ от 18 сентября 2006 г. №115н «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету».

6. Приказ Министерства финансов РФ от 18 сентября 2006 г. №116н «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету».

7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. – М.: Изд – во «Дело и сервис», 2000.

8. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега – Л, 2004.

9. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г.Егорова и др. – М.: Финансы и статистика, 2003.

10. Вакуленко В.В., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.: Издательский дом «Герда», 2001.

11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2001

12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002.

13. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия ЭКМОС 2002 240с.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. 768с

15. Ларионов А.Д., Карзаева Н.Н., Нечитайло А.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие – М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект» - 2005 325с

16. Лупикова Е.В., Пашук Н.К. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие – М.: Кнорус, 2005 г. 215с

17. Патров В.В. и др. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. // Бухгалтерский учет. – 2005, - № 1. – с. 11-37.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4 – е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2002 704с.

19. Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Сайфулин Р.С., Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2002 208с.

Приложение В

Расчет показателей рентабельности

Показатель	Расчет показателя	Формула расчета показателя по данным отчетности
Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	Чистая прибыль от всех видов деятельности/Средняя стоимость активов	Стр. 150 ф.2 / Стр. 300 ф.1
Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость собственного капитала	Стр.1 150 ф.2/(Стр.490 - стр.450) ф.1 Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	Прибыль от продаж/ Выручка (нетто) от продаж	Стр.050 / Стр.010 ф.2
Рентабельность текущих затрат	Прибыль от операционной деятельности/ Себестоимость реализованной продукции	Стр.050 / (Стр.020 + + стр.030 + стр.040) ф.2 Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за с/с продукции
Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	Чистая прибыль / Сумма собственного и долгосрочного заемного капитала	Стр. 190 ф.2/ (Стр.490 - Стр.510)ф. 1
Рентабельность инвестиций	Чистая прибыль от инвестиционной деятельности / Сумма средств, инвестированных в объекты	Рассчитывается по объектам реального и финансового инвестирования

См. Приложение В Расчет показателей рентабельности

См. Приложение Б Отчет о прибылях и убытках ОАО «МонтажСервис»

Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.

Рассмотрим пример анализа финансовых результатов по данным .

Анализ финансовых результатов начнем с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности (таблица №1).

Таблица 1. Анализ прибыли до налогообложения

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Прибыль от продаж	5 564	81%	4 147	113%	-1 417	32%	75%	-25%
2. Прибыль от прочей деятельности	1 332	19%	-463	-13%	-1 795	-32%	-35%	-135%
3. Прибыль до налогообложения	6 896	100%	3 684	100%	-3 212		53%	-47%

Приведенные данные свидетельствуют о том что, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли до налогообложения сократилась на 3,2 млн. рублей или на 47%, за счет сокращения прибыли от продаж на 25% и получения убытка от прочей деятельности в сумме 0,5 млн. рублей в отчетном периоде.

Анализ прибыли от продаж начнем с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование (таблица №2).

Таблица 2. Анализ прибыли от продаж

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Выручка от продаж	86897	100%	175568	100%	88 671		202%	102%
2. Себестоимость продаж	81333	94%	171421	98%	90 088	4%	211%	111%
3. Управленческие расходы	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
4. Коммерческие расходы	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
5. Прибыль от продаж	5564	6%	4147	2%	-1417	-4%	75%	-25%

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли от продаж сократилась на 1,4 млн. рублей или на 25%, за счет более быстрого темпа прироста себестоимости по сравнению с уровнем роста выручки от продаж (111% на против 102%). Соответственно выросла доля себестоимости на 4%, а удельный вес прибыли от продаж в выручке от продаж уменьшился на 4,0%, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности и является следствием невыполнения , поскольку темп роста полной себестоимости реализованной продукции (211%) опережает темп роста выручки от продаж (202%).

Затем проанализируем прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью (таблица №3). В ходе анализа изучим ее объем, состав, структуру и динамику. При этом структуры доходов и расходов, связанных с прочей деятельностью, как уже было отмечено ранее, анализируются в отдельности.

Таблица 3. Анализ прибыли от прочей деятельности

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %;
1. Доходы от прочей деятельности, всего, в том числе:	4228	100%	3739	100%	-489		88%	-12%
1.1. Проценты к получению	886	21%	305	8%	-581	-13%	34%	-66%
1.2. Доходы от участия в других организациях	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
1.3. Прочие доходы	3342	79%	3434	92%	92	13%	103%	3%
2. Расходы, связанные с прочей деятельностью, всего, в том числе:	2896	100%	4202	100%	1306		145%	45%
2.1. Проценты к уплате	99	3%	1301	31%	1202	28%	1314%	1214%
2.2. Прочие расходы	2797	97%	2901	69%	104	-28%	104%	4%
3. Прибыль (убыток) от прочей деятельности	1332		-463		-1795		-35%	-135%

Как следует из приведенных расчетов, в отчетном периоде предприятием получен убыток от прочей деятельности в сумме 0,5 млн. рублей. Убыточность деятельности связана с резким ростом суммы процентов к уплате (1314%), на фоне сокращения процентных доходов предприятия, в составе доходов от прочей деятельности сократился удельный вес процентов к получению на 13%.

Таким образом, за отчетный год величина чистой прибыли сократилась на 0,2 млн. рублей, или на 7%, из-за убыточности прочей деятельности (-0,5 млн. рублей) и быстрого темпа прироста себестоимости по сравнению с уровнем роста выручки от продаж.

Подводя черту под выполнением анализа финансовых результатов предприятия по данным отчета о прибылях, можно констатировать снижение всех ее финансовых результатов в отчетном периоде по сравнению с данными прошлого года в большей или меньшей степени, что является, безусловно, негативным явлением, свидетельствующим о недостаточной успешности финансово-хозяйственной деятельности данной компании в отчетном году.